【正文】 管、融資租賃市場環(huán)境以及交易運(yùn)行機(jī)制當(dāng)中，而在風(fēng)險管理方面并沒有過多的研究。租賃最初是由T．M．克拉克所提出的，他認(rèn)為租賃起源于公元2千年前。2014年金融租賃行業(yè)市場規(guī)模達(dá)到12918億元，未來仍舊將保持20%左右的高速快速增長。中國外貿(mào)租賃公司成為中國第一家非銀行金融機(jī)構(gòu)的融資租賃公司。改革開放之后，社會經(jīng)濟(jì)得到了較大程度上的發(fā)展，同時拓展了外資的發(fā)展方向，學(xué)習(xí)和借鑒西方國家優(yōu)秀的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，引進(jìn)設(shè)備和技術(shù)手段。其次，這種方式可以進(jìn)一步的刺激企業(yè)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)更為創(chuàng)新的發(fā)展要求，從中也能夠緩解一些不良因素的影響，正是因?yàn)榉N種原因，使得美國的租賃行業(yè)即便是在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)危機(jī)的時候，釋然能夠?qū)崿F(xiàn)較為長久的可持續(xù)發(fā)展。它是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段后，依照發(fā)展的要求而產(chǎn)生的一種能夠適應(yīng)市場的融資方式，金融租賃是一種新型金融模式，不但有效的降低了承租人的風(fēng)險，同時也提升了整體的租賃的效率。但是需注意的是，這種租賃方式在執(zhí)行的過程中，設(shè)備的使用權(quán)與所有權(quán)全部轉(zhuǎn)移到客戶，意味著所面臨的資金風(fēng)險是大幅度提升的?？偟膩碚f，國家在此背景下，工業(yè)部門的設(shè)備不斷的更新，并且對各個領(lǐng)域的投資規(guī)模大幅度上漲。金融機(jī)構(gòu)類的租賃公司在很多國家成為租賃組織體系中的主導(dǎo)，因?yàn)榻鹑谧赓U公司憑借自身優(yōu)勢可以更容得到易融資。如何從發(fā)現(xiàn)問題到預(yù)防與控制金融租賃所存在的風(fēng)險，在此背景下來實(shí)現(xiàn)促進(jìn)金融租賃企業(yè)的更好發(fā)展，是金融租賃風(fēng)險研究的難點(diǎn)以及關(guān)鍵。鞏固了全球第二大租賃市場的地位。21世紀(jì)以來，金融租賃業(yè)在全球中發(fā)展速度是較快的，但是在國內(nèi)的發(fā)展卻是曲折而艱辛的，根據(jù)《懷特克拉克集團(tuán)全球租賃業(yè)報告》（持續(xù)關(guān)注、追蹤全球租賃市場發(fā)展?fàn)顩r30余年）報告認(rèn)為，2014年，全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，租賃行業(yè)開始復(fù)蘇，業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，風(fēng)險控制逐步增強(qiáng)，足以證明租賃行業(yè)擁有強(qiáng)大的抗經(jīng)濟(jì)周期能力和出眾的創(chuàng)新能力。在當(dāng)前這種大背景下，研究租賃公司風(fēng)險管理現(xiàn)狀并開展全面診斷，識別和評估風(fēng)險，并提出科學(xué)、系統(tǒng)的應(yīng)對措施，大力促進(jìn)金融租賃公司健康可持續(xù)發(fā)展就具有現(xiàn)實(shí)意義?，F(xiàn)階段融資租賃行業(yè)在我國的發(fā)展勢頭較為強(qiáng)勁，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，該行業(yè)的發(fā)展也在不斷加速，但是讓然存在著一定的不足之處，其中缺乏風(fēng)險管理手段，人才培養(yǎng)機(jī)制，這不但會對租賃行業(yè)產(chǎn)生較大的影響，同時也會殃及到一些相關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)。此前，征信系統(tǒng)僅允許商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)接入，租賃企業(yè)的接入將會提高租賃企業(yè)的風(fēng)險控制能力，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。但總體上看，金融租賃行業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的滲透率和行業(yè)覆蓋率仍然較低，外部環(huán)境不夠完善，行業(yè)競爭力有待提高。除此之外，政府中的相關(guān)部門還需要通過配合與溝通的方式，構(gòu)建具有針對性的風(fēng)險防范管理制度。目 錄第1章 導(dǎo)論 2 研究背景和意義 2 選題背景 2 研究意義 3 金融租賃行業(yè)的起源及發(fā)展 5 金融租賃業(yè)務(wù)的起源 5 我國金融租賃業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀 7 國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)梳理 8 國外相關(guān)文獻(xiàn)梳理 8 國內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)綜梳理 10 論文研究思路、方法與結(jié)構(gòu) 12 研究思路 12 研究方法 13 研究思路結(jié)構(gòu)圖 13第2章 金融租賃與金融租賃風(fēng)險概述 14 金融租賃概述 14 金融租賃涵義 14 融資租賃分類 15 融資租賃的功能 18 金融租賃與融資租賃的區(qū)別 18 21 金融租賃風(fēng)險的概念 22 金融租賃風(fēng)險的特征 22 金融租賃風(fēng)險的分類 22第3章 國外金融租賃的風(fēng)險管控經(jīng)驗(yàn)借鑒 24 24 25 值得借鑒的應(yīng)對風(fēng)險的對策 26 28 28 值得借鑒的應(yīng)對風(fēng)險的對策 29 本章小結(jié) 30第4章 我國金融租賃公司風(fēng)險管控分析 32 我國金融租賃公司的發(fā)展歷史及現(xiàn)狀 32 金融租賃公司的界定 33 中國金融租賃公司的起源 33 金融租賃公司第一次洗牌 34 金融租賃公司第二次洗牌 354．2 我國金融租賃公司風(fēng)險管控案例 36 華融金融租賃股份公司簡介 37 37 38 經(jīng)驗(yàn)總結(jié) 42第5章 我國金融租賃風(fēng)險問題的應(yīng)對建議 42 42 43 44 45 46 46 48第6章 本文總結(jié)及展望 50 本文研究結(jié)論 50 研究不足之處 51 本文研究展望 51 第1章 導(dǎo)論 研究背景和意義 選題背景國務(wù)院總理李克強(qiáng)在2015年8月26日所召開的國務(wù)院常務(wù)會議當(dāng)中，明確了金融租賃行業(yè)與融資租賃行業(yè)對于促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)增長以及綜合實(shí)力提升的重要性，并且對其提出了相應(yīng)的發(fā)展對策。同時，國務(wù)院辦公廳在2015年9月所頒布的《關(guān)于促進(jìn)金融租賃行業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中，從頂層設(shè)計的角度力推金融租賃行業(yè)的發(fā)展。指導(dǎo)意見的出臺是為進(jìn)一步促進(jìn)金融租賃行業(yè)健康發(fā)展，創(chuàng)新金融服務(wù)，支持產(chǎn)業(yè)升級，拓寬中小微企業(yè)融資渠道，有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化趨勢的不斷加強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)逐漸趨于自由化的方向，并且實(shí)現(xiàn)了世界經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步創(chuàng)新發(fā)展，這使得金融租賃公司所面臨的風(fēng)險也在不斷的增加，風(fēng)險是影響租賃公司發(fā)展的重要因素，一般來說，風(fēng)險的種類會隨著公司的變動進(jìn)行不斷的變化。在金融租賃領(lǐng)域發(fā)展的過程中，風(fēng)險的管理與控制處于核心地位。 研究意義融資租賃是在現(xiàn)代化大生產(chǎn)條件下，產(chǎn)生的以實(shí)物信用與銀行信用相互結(jié)合的一種新型金融服務(wù)形式，它是集金融、服務(wù)、貿(mào)易為一體，同時又跨領(lǐng)域、跨部門的交叉行業(yè)。中國租賃行業(yè)蓬勃發(fā)展，提振了亞洲經(jīng)濟(jì)市場，吸引了全球的矚目。中國的租賃業(yè)在十二五期間取得長足發(fā)展，%，租賃業(yè)在中國具有巨大的發(fā)展?jié)摿?。本人在這篇文章中研究的意義包括以下兩點(diǎn):第一，希望通過本論文的研究結(jié)果，對金融租賃行業(yè)及金融租賃公司在識別與評估金融租賃的風(fēng)險方面，提供一些科學(xué)實(shí)用的參考意見，在風(fēng)險來臨時，起到防范風(fēng)險的提示作用，提高企業(yè)控制管理風(fēng)險的能力。在金融租賃企業(yè)的綜合實(shí)力日益提升的背景下，其規(guī)模與經(jīng)營水平也是具有顯著成果的，并且在此過程中涌現(xiàn)出一定數(shù)量的金融租賃企業(yè)，甚至在全球范圍內(nèi)也是屈指可數(shù)的。對此，企業(yè)在發(fā)展的過程中不但需要擁有大量的資金來對設(shè)備進(jìn)行購買，同時還需要面臨眾多因素的影響而面臨各種各樣的風(fēng)險。而傳統(tǒng)的租賃方法便是在此背景下所產(chǎn)生的，具體是指將所要銷售的貨物的所有權(quán)進(jìn)行保留，而租賃的購買人只能夠享有其是有權(quán)，當(dāng)銷售方的資金全部通過租金的方式回收后，那么貨物的所有權(quán)便會轉(zhuǎn)移到購買人當(dāng)中。在某種程度上來說，金融租賃是一種新型的融資，對經(jīng)濟(jì)的未來發(fā)展將會帶來非常大的影響。金融租賃突破了傳統(tǒng)融資方式的制約和限制性，實(shí)現(xiàn)了更大的發(fā)展趨勢，并且與傳統(tǒng)金融方式進(jìn)行競爭和抗衡，在進(jìn)行降低籌資成本的同時，擴(kuò)大投融資范圍，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的快速發(fā)展。1981年4月，中國首家合資的租賃公司正式成立，同年7月，中國租賃公司正式成立，該公司成立意味著我國融資行業(yè)將逐漸走上成熟的發(fā)展道路。在對當(dāng)前國內(nèi)融資租賃領(lǐng)域的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀進(jìn)行剖析后，得知國內(nèi)金融租賃企業(yè)在2015年已經(jīng)突破45000家，同比2014年增長105%，能夠看出該領(lǐng)域的發(fā)展勢頭是非常兇猛的。 我國融資租賃公司數(shù)量增長圖資料來源：2015年中國融資租賃業(yè)發(fā)展報告總的來說，在金融租賃領(lǐng)域不斷發(fā)展的進(jìn)程中，企業(yè)與企業(yè)之間的競爭是日益加劇的，那么金融租賃企業(yè)想要實(shí)現(xiàn)快速的發(fā)展，那么最佳的途徑便是加大對行業(yè)市場的研究力度，并且將客戶的實(shí)際需求以及企業(yè)所面臨的發(fā)展環(huán)境來作為研究的核心。而學(xué)者在現(xiàn)代融資租賃標(biāo)志方面的研究，是存在著一定的分歧的。其中具有代表性的有：阿曼波在撰寫的《國際租賃完全指南》中，重點(diǎn)對貨幣風(fēng)險、商業(yè)風(fēng)險、語言風(fēng)險、政治風(fēng)險以及稅收風(fēng)險來進(jìn)行一一敘述，同時還介紹了風(fēng)險分享與風(fēng)險轉(zhuǎn)移。此外，也存在著一部分的技術(shù)手段需進(jìn)行改進(jìn)和完善，使得研究出適合風(fēng)險管理的方式。針對于操作風(fēng)險層面上的探索和研討，主要就是通過提出相應(yīng)的評價方式進(jìn)行衡量風(fēng)險的存在情況，并總結(jié)性的評價了操作和資本水平的風(fēng)險，提出了相應(yīng)的計量方法，其中包括：標(biāo)準(zhǔn)法、高級計量法等。在經(jīng)濟(jì)仍然保持強(qiáng)勢的同時，其業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是憑借令人難以置信的競爭以及客戶基礎(chǔ)，向全球成熟的承租人轉(zhuǎn)移，但是也有通過營銷上和技術(shù)上的變化所帶來的機(jī)遇。這本書中的情節(jié)結(jié)構(gòu)更多的就是模仿亞洲專家學(xué)者的寫作手法，認(rèn)為金融租賃與銀行信托進(jìn)行融會貫通，可以從中突顯出融資的優(yōu)勢所在，尤其是針對與發(fā)展中國家來說將會發(fā)揮出更大的作用。提出前者代表的是可用概率所測定的不確定性，而不確定性的概率是無法進(jìn)行預(yù)測的。由于融資租賃業(yè)務(wù)的知識普及程度較低，發(fā)達(dá)程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及西方發(fā)達(dá)國家，因而對于融資租賃的研究不是特別多，也不夠深入。尹文波（2008）認(rèn)為，國內(nèi)當(dāng)前在在金融租賃領(lǐng)域的實(shí)際運(yùn)作與理論方面，與發(fā)達(dá)國家相比存在著較大的欠缺，并且對于國內(nèi)該領(lǐng)域的發(fā)展具有負(fù)面影響，并且在此過程中其風(fēng)險也是逐漸加大的。李蕾02010)將融資租賃公司的經(jīng)營風(fēng)險研究后，將其作為核心來對利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、匯率風(fēng)險、技術(shù)落后風(fēng)險以及政治風(fēng)險來闡述，并且根據(jù)以上風(fēng)險提出了相應(yīng)的解決對策?？子佬?2013)重點(diǎn)對融資租賃企業(yè)的風(fēng)險來進(jìn)行分析，并且將其風(fēng)險與銀行運(yùn)營階段的風(fēng)險來進(jìn)行對比，全面闡述前者在風(fēng)險方面所具有的特殊性。 本文對國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理并研究之后，結(jié)合我國金融租賃的的風(fēng)險管控特點(diǎn)，試圖通過華融租賃公司風(fēng)險管理的具體案例，揭示金融租賃公司所具有的風(fēng)險特點(diǎn)，探討和研究可行的風(fēng)險管理技術(shù)并提出意見。第3章是分析國外金融租賃的經(jīng)典風(fēng)險案例管理經(jīng)驗(yàn)借鑒。第5章是我國金融租賃風(fēng)險問題的應(yīng)對建議。（2）對比分析法：通過對比分析金融租賃與融資租賃的區(qū)別，從而顯現(xiàn)金融租賃具有的優(yōu)勢。眾所周知，不同國家的金融租賃行業(yè)在發(fā)展的過程中存在著較大的差異，再加上不同國家在體系制度方面存在著較大的差異，使得金融租賃截止到目前并沒有統(tǒng)一的定義。關(guān)于融資租賃過程中所具有的特征主要為兩點(diǎn)：其一，承租人對設(shè)備的說明，以及供貨人的選擇都不是基于出租人的判斷和技能；其二，在出租人與承租人簽訂協(xié)議后，其租金是固定的。（3）我國關(guān)于金融租賃的界定國內(nèi)關(guān)于金融租賃概念的界定，具體是指在承租人對所需要的設(shè)備進(jìn)行選擇后，由出租人來對設(shè)備進(jìn)行購買，然后交付到承租人的手中，然后承租人按照合同中的時間來對租金進(jìn)行定期的繳納。在操作階段，首先由承租人來對設(shè)備的需求進(jìn)行確定，由出租人來對設(shè)備進(jìn)行購買，然后交付到承租人的手中，然后承租人按照合同中的時間來對租金進(jìn)行定期的繳納。準(zhǔn)確的說，企業(yè)僅是希望通過經(jīng)營性的租賃方式，來享受到木粉稅收減免政策。在執(zhí)行的過程中，轉(zhuǎn)租人將從他人轉(zhuǎn)租得到的租賃物，轉(zhuǎn)租到其他承租人的手中，以實(shí)現(xiàn)賺取租金差的目標(biāo)。（6）分成租賃在金融租賃領(lǐng)域中，分成租賃作為較為新穎的租賃方式，擁有獨(dú)特的特征。針對于融資租賃所擁有的功能，具體包含以下幾點(diǎn)：(1)融資功能，將現(xiàn)金的盤活作為目標(biāo)，這對于盡可能的解決企業(yè)資金方面的問題具有積極意義。其功能主要體現(xiàn)在以下兩點(diǎn)：其一，能夠有效的解決企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率過低的情況；其二，能夠?qū)崿F(xiàn)對產(chǎn)品在市場中競爭力的提升。但是存在部分學(xué)者與專家對此劃分方式產(chǎn)生了質(zhì)疑，提出新增租賃固定資產(chǎn)不會認(rèn)定為金融租賃信貸資產(chǎn)，而只有在國家統(tǒng)計的數(shù)據(jù)來能夠清晰的看出之間所存在的差異。(2)產(chǎn)業(yè)差別國務(wù)院《關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問題的通知》要求“融資租賃等非金融機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格界定業(yè)務(wù)范圍。(3) 監(jiān)管部門不同金融租賃公司由銀監(jiān)會審批和監(jiān)管，并規(guī)定只有他們審批設(shè)立的租賃公司才可冠以“金融”二字。尤其是資信不足的租賃公司，這個比例更低，不會超過一般企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比例限制。 只不過外界再也不要把次融資租賃等同于此金融租賃，不要以為報道融資租賃的消息等同于報道金融租賃的消息。租賃公司進(jìn)入到正常的運(yùn)行之后，就可以對行業(yè)市場進(jìn)行適當(dāng)?shù)募?xì)分，而其中只能向股東借款，而非吸收存款。(6) 監(jiān)督管理方式不同監(jiān)管部門對租賃公司的銀行賬戶有可靠的監(jiān)控。嚴(yán)禁融資租賃企業(yè)借融資租賃的名義開展非法集資活動。在實(shí)際監(jiān)管中還有窗口指導(dǎo)，調(diào)整固定資產(chǎn)的經(jīng)營范圍?！钡囊筮M(jìn)行風(fēng)險管理?；趯ν忾_發(fā)程度的角度來進(jìn)行分析，能夠看出現(xiàn)階段金融租賃公司沒有金融機(jī)構(gòu)和外資企業(yè)的入股。按照《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第三十二條的解釋：“企業(yè)所得稅法第八條所稱損失，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中發(fā)生的固定資產(chǎn)和存貨的盤虧、毀損、報廢損失，轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)損失，呆賬損失，壞賬損失，自然災(zāi)害等不可抗力因素造成的損失以及其他損失。 所謂風(fēng)險管理，具體是指在降低風(fēng)險的收益與成本間的權(quán)衡，并且在此過程中采取一定的措施與策略，風(fēng)險管理的流程一般包括風(fēng)險識別、風(fēng)險控制、風(fēng)險規(guī)避。 金融租賃風(fēng)險的特征 （1）風(fēng)險與產(chǎn)業(yè)周期密切相關(guān) 一般來說，租賃公司的整體資產(chǎn)分散水平偏低，但業(yè)務(wù)的集中程度較高，由此可見，其中存在的風(fēng)險差異較小。 金融租賃風(fēng)險的分類 金融租賃業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的風(fēng)險，通常來說與風(fēng)險本身產(chǎn)生的機(jī)制存在著一定的差異，具體被劃分為：系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風(fēng)險?，F(xiàn)階段，我國租賃行為法制體系尚未建立健全，這使得法律之間、法律與政策之間的關(guān)系變得不夠協(xié)調(diào)，這對于當(dāng)事人的權(quán)益保障將無法進(jìn)行合理的保護(hù)，也無法進(jìn)行風(fēng)險的識別。利息是租賃收入的重要部分，租金都是根據(jù)相關(guān)利率進(jìn)行確定，在加上利息的數(shù)額進(jìn)行最終設(shè)定。（2）非系統(tǒng)性風(fēng)險非系統(tǒng)性風(fēng)險通常情況下主要就是指租賃參與者對于風(fēng)險的控制，其中包括信用風(fēng)險、操作風(fēng)險以及流動性風(fēng)險等，具體情況分析：①信用風(fēng)險信用風(fēng)險也被稱為是一種違約性的風(fēng)險，一般來說就是指交易雙方并沒有按照相關(guān)合同的要求進(jìn)行履行自己的義務(wù)，從中而產(chǎn)生的風(fēng)險就被稱為是信用風(fēng)險。②操作風(fēng)險操作風(fēng)險更多的就是指企業(yè)的操作管理、內(nèi)控、評價體系等方面存在的風(fēng)險。本文所涉及的金融租賃的風(fēng)險管理，是基于運(yùn)行流程從管理制度的角度對金融租賃公司所面臨的上述主要風(fēng)險進(jìn)行初步分析，在此背景下完成相應(yīng)的處理，從中制定科學(xué)合理的方式予以防范和控制風(fēng)險，使得可以利用最低成本換取最大的安全保障。第3章 國外金融租賃的風(fēng)險