【正文】 一些具有特別形式的、內(nèi)容非常明確的、用筆和紙即可以回答的問題以通信的方式寄給有關(guān)專家。(二) 特爾菲法是在決策過程中采用集中眾人智慧進行科學(xué)預(yù)測的風(fēng)險分析方法。專家小組通常應(yīng)由風(fēng)險分析專家、風(fēng)險管理專家，相關(guān)專業(yè)領(lǐng)域的專家以及具有較強邏輯思維能力和總結(jié)分析能力的專家組成。專家調(diào)查法主要包括集思廣益法和特爾菲法。有些風(fēng)險及其損失情況在短期內(nèi)采用數(shù)理統(tǒng)計方法或因果方法加以驗證是很因難的。四、專家調(diào)查法風(fēng)險識別的主要任務(wù)是發(fā)現(xiàn)和找出各種潛在的風(fēng)險和損失。企業(yè)外部環(huán)境主要是指原材料供應(yīng)單位的情況、市場的供需情況、企業(yè)的籌資渠道、企業(yè)從銀行獲得貸款的難易程度、企業(yè)與顧客和競爭對象的關(guān)系、企業(yè)與政府的關(guān)系、企業(yè)與外界的其他聯(lián)系等。使用流程圖還有利于發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)流程中的薄弱環(huán)節(jié)，發(fā)現(xiàn)流程受阻時可能造成的損失。隨著企業(yè)自動化生產(chǎn)線的采用和生產(chǎn)現(xiàn)代程度的提高，生產(chǎn)過程連續(xù)性更強，組織程序更加科學(xué)，同時，生產(chǎn)過程也日趨復(fù)雜，從領(lǐng)料到加工使用，往往要經(jīng)過許多過程，如選料、加工、包裝、存儲、裝配、分配、運輸?shù)取＿@里的流程是指項目運作過程流程，包括工藝流程和加工流程。這些風(fēng)險主要包括三種：資產(chǎn)本身可能遇到的風(fēng)險；因遭受風(fēng)險引起生產(chǎn)或業(yè)務(wù)中斷可能帶來的損失；造成他人人身傷害和財產(chǎn)毀損應(yīng)付的賠償金等。風(fēng)險管理人員通常將風(fēng)險識別以財務(wù)術(shù)語的形式表達，所以，這種方法容易被會計師銀行家等外部人員所接受，當(dāng)然，風(fēng)險管理人員應(yīng)該用諸如實地調(diào)查或法律文件等其他信息作補充，否則，就可能出現(xiàn)“假資料，真分析”等情況。采取對財務(wù)會計報表的分析等財務(wù)狀況分析法是可靠的，并且也是比較客觀的。第四章 船舶融資租賃風(fēng)險識別第一節(jié) 融資租賃風(fēng)險識別方法一、財務(wù)分析法財務(wù)狀況分析法是根據(jù)企業(yè)或其他單位的資產(chǎn)負債表、損益表、財務(wù)狀況表和財產(chǎn)目錄等資料，對企業(yè)的固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的分布進行風(fēng)險分析，以便從財務(wù)的角度發(fā)現(xiàn)企業(yè)所面臨的潛在風(fēng)險和財務(wù)損失的一種分析風(fēng)險的方法。航運企業(yè)采用回租等方式，通過融資租賃公司將船舶租賃出去，可以在不喪失船舶所有權(quán)的情況下，既分散了風(fēng)險，又融通了資金，有利于提高企業(yè)的整體效益。大型航運公司往往都留存有一些被市場淘汰的船舶，這些船舶的高殘值給企業(yè)造成了巨大的資金壓力，而如果將這些船舶以較低的租金租賃給中小航運企業(yè)經(jīng)營，既可以盤活大型企業(yè)的存量資產(chǎn)，又可以解決中小企業(yè)的融資難題，可謂一舉兩得。在融資租賃過程中，出租人將獲得的國家稅款減免以降低租金或其他費用的方式讓渡給承租人，因此承租人可以間接的享受到國家的政策優(yōu)惠。三、可以得到國家的政策優(yōu)惠。航運企業(yè)的經(jīng)營狀況隨著航運市場的變化而跌宕起伏。傳統(tǒng)的融資渠道很難滿足航運企業(yè)發(fā)展的需要，尤其是對于中小航運企業(yè)來說，由于經(jīng)營規(guī)模小、信譽水平得不到認可，因此很難得到政府和銀行的貸款，而且也很難像大型航運企業(yè)那樣通過發(fā)行股票或債權(quán)的方式融資，而采用融資租賃的方式對它們的生存和發(fā)展將起到關(guān)鍵的作用。該交易形式涉及的金額比較大，適合租賃時間長，資金密集型的大型租賃項目，對于船舶而言是一種理想的融資租賃方式。這種融資租賃方式的主要特點在于出租人自籌資金只占少數(shù)，而依靠從金融機構(gòu)中取得的抵押貸款的財務(wù)杠桿作用即可擁有租賃物的所有權(quán)，并享有政府對租賃物提供的稅收優(yōu)惠，因此得名“杠桿租賃”。即使出租人從其它途徑籌措資金，也是以自有財產(chǎn)或者信用作為擔(dān)保而獲得的，與該船舶融資租賃項目沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系。（二）根據(jù)船舶出租人在船舶融資租賃中出資比例的不同，船舶融資租賃可分為單一投資者租賃和杠桿租賃兩種方式。該種船舶融資租賃方式中，租賃公司作為融資中介表現(xiàn)得更為突出，通過回租，承租人既能盤活航運公司的流動資金，又可以保持船舶的占有和使用權(quán)，使其航運業(yè)務(wù)不受影響。船舶回租是船舶所有人即航運企業(yè)將船舶的所有權(quán)出售給融資租賃公司再從融資租賃公司租回船舶供自己使用的一種船舶融資租賃方式，簡單地說是回賃或者先賣后租。轉(zhuǎn)租賃主要適用于承租人（作為發(fā)展中國家）需要國外先進設(shè)備，而提供方（發(fā)達國家）出于政治原因或技術(shù)保密等原因只租不賣或是僅出租給部分發(fā)達國家時所采用一種融資租賃交易形式?？傊?，第一出租人是根據(jù)其享有的所出租船舶，而其后的轉(zhuǎn)租人是根據(jù)其享有的租賃權(quán)而出租船舶。此租賃方式是船舶融資租賃中最基本的方式，其他的方式都是以此為基礎(chǔ)的。三、船舶融資租賃的種類（一）以出租人取得標(biāo)的物方式的不同，船舶融資租賃可分為船舶直接租賃、船舶轉(zhuǎn)租賃、船舶回租。因此，船舶融資租賃合同不僅是全額清償?shù)模页前l(fā)生了不可抗力的原因，合同是不可撤銷的。（二）船舶融資租賃合同是一項全額清償、不可撤銷的合同船舶融資租賃合同的實質(zhì)在于融資，出租人最為關(guān)心的就是資金回收，出租人本人對該船舶的使用價值沒有任何興趣。因此調(diào)整一般性融資租賃關(guān)系的法律規(guī)范不能有效解決船舶融資租賃中出現(xiàn)的有關(guān)船舶的特殊法律問題。二、船舶融資租賃特征： 船舶融資租賃屬于融資租賃范疇，自然擁有其他融資租賃的一般基本特征，但其還擁有其他融資租賃形式所不具有的獨特點。企業(yè)發(fā)展的歷史及國際經(jīng)驗表明：債務(wù)融資的擴大對企業(yè)資本的效應(yīng)是雙重的，在資本負債比例協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)上，需經(jīng)過“債務(wù)融資擴大一資本成本降低一投資效益提高一償債能力增強一投融資信用關(guān)系順暢—債務(wù)融資擴大”的過程，從而推動企業(yè)投資規(guī)模的有效擴張；在資本負債比例失調(diào)的基礎(chǔ)上，則需通過“債務(wù)融資擴大一資本成本高一投資效益低下一償債能力減弱一投融資信用關(guān)系一資本成本高一投資效益低下一償債能力減弱一投融資信用關(guān)系阻滯一債務(wù)融資擴大”的過程，從而抑制企業(yè)投資規(guī)模的擴大。傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制下，國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明晰、組織制度不合理、管理制度不科學(xué)等弊病，給企業(yè)的發(fā)展造成了嚴重的不良后果。從企業(yè)資本的運動狀態(tài)看，企業(yè)的資本營運表現(xiàn)為增量資本營運和存量資本營運，其中，增量資本營運是對企業(yè)投資活動的籌劃和管理，包括投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化、融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化、融資與投資、管理與決策等，屬于企業(yè)的投融資行為。現(xiàn)代航運企業(yè)是以資本為紐帶，以自主經(jīng)營為特征，以最大限度的實現(xiàn)資本增值為經(jīng)營管理目標(biāo)的經(jīng)濟主體。只有在認真分析了融資環(huán)境中的各種影響因素的情況下，通過不同的渠道，以最低的資金成本籌措到企業(yè)發(fā)展船舶所需的資金，才能使企業(yè)在激烈競爭的國際航運市場中立于不敗之地。長期以來，我國航運企業(yè)的資金來源渠道單一，很大程度上取決于國家財政、金融政策。具體表現(xiàn)在：（一）市場經(jīng)濟的發(fā)展客觀上要求航運企業(yè)自主籌集資金。但隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的建立與現(xiàn)代航運企業(yè)制度的改革，金融政策和金融市場不斷完善，大量外資紛紛涌進，為企業(yè)造就了較好的外部籌資環(huán)境。由于航運企業(yè)具有資金密集、風(fēng)險大的特點，一方面，航運企業(yè)要發(fā)展船舶運力，擴大船隊規(guī)模，提高企業(yè)的國際競爭力，就必須廣拓船舶融資渠道，籌集大量船舶發(fā)展資金，另一方面，與其他產(chǎn)業(yè)相比，國際上各種金融機構(gòu)對航運業(yè)的投資活動顯得極為謹慎，在進行投資決策時，除了要嚴格考察企業(yè)的資信能力，如企業(yè)目前的資產(chǎn)負債水平、利潤、現(xiàn)金流量情況以及企業(yè)的發(fā)展歷史和信譽情況等外，還要求提供擔(dān)保、保證或抵押等措施，這就使得航運企業(yè)的船舶融資活動顯得較為困難。風(fēng)險效果評價的目的是通過總結(jié)風(fēng)險控制的經(jīng)驗教訓(xùn)，力求探索風(fēng)險發(fā)生與控制的規(guī)律，以完善企業(yè)風(fēng)險控制工作的科學(xué)性。企業(yè)的風(fēng)險管理是否符合實際，需要通過實踐才能作出評價和發(fā)現(xiàn)，并加以糾正，尤其是隨著環(huán)境的變化，新的風(fēng)險因素也會產(chǎn)生而原有的風(fēng)險可能會消失，因此必須定期評價風(fēng)險控制效果。在實際過程中應(yīng)力求充分發(fā)揮提前控制的作用，貫徹預(yù)防在先、補救在后、控制為先、預(yù)防為主的方針。執(zhí)行風(fēng)險控制決策，就是要解決實際操作問題，將風(fēng)險對策進一步細化，落實安排到各個工作環(huán)節(jié)之中。第二、選擇風(fēng)險控制技術(shù)。（三）風(fēng)險控制決策(Risk Control Making)風(fēng)險控制決策，是在評價風(fēng)險之后，對風(fēng)險問題采取行動或不采取行動，如果決定采取行動，就必須根據(jù)風(fēng)險控制目標(biāo)運用合理的方法來有效地處理各種風(fēng)險，這是風(fēng)險控制過程的一個關(guān)鍵階段，這一階段的核心是風(fēng)險處理手段的選擇。此外，在一定程度上還要依靠管理人員的經(jīng)驗進行專業(yè)判斷。所謂風(fēng)險評價是指用現(xiàn)代定量分析的方法來估計和預(yù)測某種特定風(fēng)險發(fā)生的概率及其損失程度。在論文的第四章中，從船舶融資租賃過程的多個角度對船舶公司面臨的風(fēng)險進行識別，動態(tài)的分析了船舶融資租賃的各種風(fēng)險，為論文的風(fēng)險評價奠定了基礎(chǔ)。所謂風(fēng)險識別是指對船舶融資租賃過程中船舶公司面臨的尚未顯現(xiàn)的各種潛在風(fēng)險進行系統(tǒng)的歸類分析，以揭示潛在風(fēng)險及其性質(zhì)的過程．它的基本任務(wù)就是識別、了解企業(yè)風(fēng)險的種類及其可能帶來的嚴重后果。（一）風(fēng)險識別風(fēng)險識別是風(fēng)險控制的基本前提。二、企業(yè)風(fēng)險管理程序企業(yè)風(fēng)險控制的程序是實現(xiàn)風(fēng)險控制的主要內(nèi)容和中心環(huán)節(jié)，是為了達到風(fēng)險控制目標(biāo)而必須進行的一系列管理過程，它反映風(fēng)險控制的基本規(guī)律和基本的工作步驟。這種風(fēng)險管理活動已經(jīng)上升到金融機構(gòu)戰(zhàn)略管理層面，與金融機構(gòu)的投資決策和融資決策融合在一起了，成為企業(yè)管理的核心內(nèi)容。內(nèi)部控制審計合規(guī)、基礎(chǔ)風(fēng)險投資決策和績效計量、衍生品套期保值交易、資產(chǎn)破產(chǎn)管理、準(zhǔn)備金提取、保險計算機系統(tǒng)相關(guān)風(fēng)險，都是人們在風(fēng)險管理活動中關(guān)注的問題。投資組合管理理論、衍生產(chǎn)品市場和金融工程的發(fā)展為全面風(fēng)險管理提供了不可或缺的土壤，為企業(yè)風(fēng)險管理提供了豐富多樣的工具。全面風(fēng)險管理理論的發(fā)展豐富了風(fēng)險管理理論的內(nèi)容，使得風(fēng)險管理涵蓋的范圍越來越廣泛，風(fēng)險管理的實際操作也日益復(fù)雜，新的風(fēng)險管理方式不斷涌現(xiàn)，馬柯威茨（Markowitz）是將“回報”、“效用”這類金融術(shù)語與風(fēng)險聯(lián)系起來的第一人，其理論為后來的金融學(xué)奠定了基礎(chǔ)，并被后人發(fā)展成為“現(xiàn)代投資組合理論”，1973年發(fā)表的布萊克斯科爾斯期權(quán)定價模型被成為現(xiàn)代金融風(fēng)險管理理論的里程碑。整體化風(fēng)險沖破傳統(tǒng)風(fēng)險管理對風(fēng)險的狹隘理解。（二）新型的整體化風(fēng)險管理。1970到1990是風(fēng)險管理發(fā)展的重要階段，這一時期隨著經(jīng)濟、社會和科學(xué)的迅速發(fā)展，人類開始面對越來越多的風(fēng)險，1984年在印度的美國聯(lián)合碳化物的農(nóng)藥廠發(fā)生的毒氣外泄事故等，對風(fēng)險管理在全球的推動與發(fā)展，起到了極大地催化劑作用，這一時期美國一些大學(xué)的商管學(xué)院開始講授一門涉及如何對企業(yè)的人員、財產(chǎn)、責(zé)任及資源等進行保護的新型管理科學(xué)，這是風(fēng)險管理正式在學(xué)術(shù)領(lǐng)域傳授的開始。把保險當(dāng)成是風(fēng)險管理的工具之一，而非唯一可行的風(fēng)險管理工具。真正的風(fēng)險管理起源于20世紀50年代的美國，最初的風(fēng)險管理以保險業(yè)最具代表性。隨著概率（Probability）的產(chǎn)生，人們對于災(zāi)害事故的估計開始有了客觀的科學(xué)根據(jù)，這就推動了風(fēng)險理論與實證研究的產(chǎn)生，這個時候還沒有“風(fēng)險管理”的名詞，但與其功能相當(dāng)?shù)陌踩芾恚⊿afely Management）與保險（Insurance）已經(jīng)有了相當(dāng)?shù)陌l(fā)展。（一）傳統(tǒng)風(fēng)險管理理論。第二節(jié) 企業(yè)風(fēng)險管理理論一、企業(yè)風(fēng)險管理理論風(fēng)險管理（Risk Management）是家庭或企業(yè)對其面臨的風(fēng)險，事前運用各種風(fēng)險管理策略和技術(shù)所作的一切處理過程。美國風(fēng)險學(xué)家維蘭托將風(fēng)險分為靜態(tài)風(fēng)險和動態(tài)風(fēng)險，指出靜態(tài)風(fēng)險是由于自然力量的非常變動或人類行為的錯誤導(dǎo)致?lián)p失發(fā)生的風(fēng)險；動態(tài)風(fēng)險是由于社會的某一變動，如經(jīng)濟、社會、技術(shù)、環(huán)境、政治、市場上的變動而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。20世紀80年代初，日本學(xué)者武井勛對風(fēng)險作了新的表述:風(fēng)險是在特定環(huán)境中和特定期間內(nèi)自然存在的導(dǎo)致經(jīng)濟損失的變化。1921年，美國學(xué)者奈特在《風(fēng)險、不確定性及利潤》中把風(fēng)險與不確定性做了明確區(qū)分，指出風(fēng)險是可用概率測定的不確定性，而不確定性的概率是不可測定的。風(fēng)險雖然是運用極其廣泛的名詞，但其嚴格的定義，學(xué)術(shù)界還未達成一致的意見。近年來，風(fēng)險成為國際學(xué)術(shù)界研究熱門話題，并在此基礎(chǔ)上取得了一些研究成果。其特殊性表現(xiàn)在風(fēng)險分析和評價中所用數(shù)據(jù)主要是概率，而且通常是主觀概率，而主觀概率的準(zhǔn)確性常常令人懷疑，由此得出的結(jié)論常被認為是不可靠的。四、文中最后一章關(guān)于我國船舶融資租賃風(fēng)險規(guī)避一些建議，可能在建議的過程中有一些考慮不太成熟的想法，希望能和老師同學(xué)一起探討。對航運企業(yè)來說，上述幾種風(fēng)險對船舶融資租賃的影響同樣巨大，需要航運企業(yè)的管理層和財務(wù)部門對公司的整體經(jīng)營狀況和航運市場的變化準(zhǔn)確把握，從而努力規(guī)避這些風(fēng)險給企業(yè)帶來的負面作用。本文的不足之處：一、由于船舶融資租賃在中國研究屬于研究前沿，統(tǒng)計分析困難，且缺少具體行業(yè)的針對性?；诖耍疚膶L試著從融資租賃涉及的幾個主要風(fēng)險類型進行分析，并結(jié)合實際情況，探討和研究比較可行的管理手段和方法。研究者更多的都是從自己的實務(wù)操作過程中涉及到的具體風(fēng)險展開闡述。我國船舶融資租賃起步較晚，很多東西尚處在探索階段，計劃經(jīng)濟思維對我國經(jīng)濟長期的影響，與西方發(fā)達國家相比，風(fēng)險管理水平十分落后，清華大學(xué)出版社的《項目風(fēng)險管理》一書，對項目的風(fēng)險管理作出了比較系統(tǒng)概述，并且對風(fēng)險管理的程序作出了詳盡的介紹；張吉軍《現(xiàn)代決策分析方法及其應(yīng)用》的許多決策分析方法現(xiàn)在也已被廣泛的應(yīng)用到風(fēng)險管理當(dāng)中。關(guān)于項目風(fēng)險管理，國外相關(guān)研究成果非常多，其中國際項目管理機構(gòu)是國際項目管理協(xié)會(IPhtA，International Project ManagementAssociation)，出版的論文集(Management by Projects)，收集了大量項目風(fēng)險管理的文章，對于項目風(fēng)險管理理論的完善，貢獻了不可磨滅的力量，英國的學(xué)者J．P．Turner的著作(The Handbook of Project—base Management)一章精辟討論風(fēng)險管理問題，這些對項目風(fēng)險管理技術(shù)開發(fā)和理論體系的完善起著重要的作用。因此，只有深入研究、參考和借鑒國際立法和實踐中的經(jīng)驗，并在此基礎(chǔ)上完善我國船舶融資相關(guān)法律制度，才能有效控制船舶融資租賃的風(fēng)險，吸引投資，為船舶融資業(yè)和航運業(yè)、造船業(yè)的發(fā)展開辟道路。我國現(xiàn)階段融資租賃發(fā)展滯后，主要表現(xiàn)為融資租賃行業(yè)缺乏統(tǒng)一的行業(yè)管理，缺乏大量優(yōu)秀的人才、社會和企業(yè)對這一新興的融資租賃方式還不熟悉、缺乏健全的法制環(huán)境和政策扶持。截止1994年底，我國中外合資租