【正文】 設；加強組織與制度建設；加強人力資源管理；加強過程管理。一是加強制度建設；二是進行限額管理；三是進行風險敞口的對沖與套期保值。：選擇有利的利率；調整借貸期限；缺口管理：持續(xù)期管理；利用利率衍生產品交易。（架構）是：企業(yè)目標（戰(zhàn)略、經營、報告、合規(guī)）、風險管理的要素（1內部環(huán)境、2目標設定、3事件識別、4風險評估、5風險對策、6控制活動、7信息與溝通、8監(jiān)控）、企業(yè)層級:1）風險識別（篩選—監(jiān)測—診斷法，風險樹搜尋法）2）風險評估3）風險分類4）風險控制5）風險監(jiān)控6）風險報告9. 信用風險的評估方法：英文縮寫；市場風險評估方法：(風險價值VaR）；操作風險評估方法：初級計量法（基本指標法、標準化法）、高級計量法（內部測量法和損失分布法）：（1）審貸分離機制（2）授權管理機制（3）額度管理機制：事前管理（5C償還能力、資本、品格、擔保品、經營環(huán)境；3C現(xiàn)金流、管理、事業(yè)的連續(xù)性）事中管理（建立信用惡化預警機制、建立不良貸款的分析、審查機制、監(jiān)控借款人的資金用途、為借款人提供理財服務、提前轉讓債權、爭取政府支持、幫助借款人開辟市場、追加貸款、貸款展期、行使抵押權或質押權、追索保證人）事后管理：正常、關注、次級、可疑、損失，后三類是不良貸款。，利率風險主要有：一是利率不匹配的組合利率風險,二是期限不匹配的組合利率風險：內部控制環(huán)境、風險識別與評估、內部控制措施、監(jiān)督評價與糾正、信息交流與反饋。第二節(jié) 金融風險及其管理：因素是主體從事了金融活動、風險事故是某些因素發(fā)生意外的變動、損失的可能性是經濟損失的可能性。斯塔表示到期期限對價值的影響，通常作為伽馬的鏡像指標使用。維伽用于管理波動率變化帶來的風險。歐式看漲期權價值的合理范圍（美式看漲） 歐式看跌期權價值的合理范圍 美式看跌期 大于歐式看跌 ，包括變動因素標的資產價格、標的資產的波動率、無風險利率、到期期限、非變動因素執(zhí)行價格。利率互換是同種貨幣，只交換浮動利率和固定利率的利息差，不換本金，可轉換資產或負債的利率性質；貨幣互換是兩種貨幣互換，買方得外幣付外幣利息，收本幣利息，到期還本金，可轉換資產或負債的貨幣構成。 擔心利率下降, 要買入利率期貨。*(500/(400*500))=45. 利率期貨與遠期利率協(xié)議是完全相反, 因為利率期貨以債券或者短期存款為標的，當利率上升時，債券價格或者短斯存款的價格是下跌的。相反則賣出該外幣的期貨。金融期貨套期保值比率是指期貨合約的頭寸規(guī)模與套期保值資產規(guī)模之間的比率。②選擇合約的交割月份，選擇與套期保值到期日相一致的交割月份。=待保值資產的現(xiàn)貨價格用于保值的期貨價格。：①需要避險的資產與期貨標的資產不完全致②套期保值者不能確切地知道未來擬出售或購買資產的時間，因此不容易找到時間完全匹配的期貨③需要避險的期限與避險工具的期限不一致。15. 短期利率期貨通常以協(xié)議存款為標的資產，中長期利率期貨通常以政府債券作為標的資產，以凈價方式報價。，如打算在未來融資或出售債券的投資者，擔心利率上升，會購買遠期利率協(xié)議來套期保值；而在未來進行投資的公司或發(fā)行短期貸款的金融機構，擔心利率下降，會賣出遠期利率協(xié)議來套期保值，如多頭套期保值，就是將支出外匯的機構和個人，買入遠期外匯合約避免匯率上升的風險；空頭套期保值，將收到外匯的機構和個人，賣出遠期外匯合約避免匯率下降的風險。銀行通常以遠期利率為基準，將報出的買(賣）價格下浮(上?。┮欢〝?shù)量的基點。通常通過持有成本模型進行計算。第七章 金融工程與金融風險第一節(jié) 金融工程：金融工程特點，綜合性、創(chuàng)造性、實用性；：分散風險（多元化投資）、轉移風險（全部遠期合約、期貨、互換，部分金融期權）：更高的準確性和時效性、低成本、靈活性：原始創(chuàng)新（第一份）、吸納創(chuàng)新（含期權、期貨、互換）、組合創(chuàng)新（價差期權、可轉債、組合期權、產品復制組合）：金融產品創(chuàng)新、資產定價、金融風險管理、投融資策略設計、套利：積木分析法、套利定價法、風險中性定價法、狀態(tài)價格定價技術遠期價格：是使得遠期合約價值為零的交割價格，它依賴于標的資產的現(xiàn)價。七是同業(yè)拆借比例。六是單一股東關聯(lián)度。五是全部關聯(lián)度。四是單一客戶關聯(lián)度。三是單一集團客戶融資集中度。二是單一客戶融資集中度。7. 金融租賃公司監(jiān)管指標: 一是資本充足率。同業(yè)拆入資金余額不得高于公司的資本凈額。，由銀監(jiān)會負責實施監(jiān)督管理，其他租賃公司歸商務部管理。租金的計算大多采用等額年金法。: 設備原價及預計殘值、資金成本、租賃手續(xù)費。：一般風險有信用風險、市場風險、操作風險、合規(guī)與法律風險；特性風險，兌付風險和展業(yè)風險.12. 信托公司的業(yè)務風險防范,一是核心要點是持續(xù)完善全面風險管理體系，二是具體策略。：一是委托人才是真正的會計主體。9. 信托公司的資本管理：實行凈資本管理。：一是信托財產與固有財產分別管理、分別記賬的原則。不得以固有財產向關聯(lián)方融出資金或轉移財產、為關聯(lián)方提供擔?；蛞怨蓶|持有的本公司股權作為質押進行融資。資金原則上不得投資于非上市公司股權。：包括國內證券交易所掛牌交易的A股股票、封閉式證券投資 基金、開放式證券投資基金(含ETF和LOF)、企業(yè)債、國債、可轉換公司債券（含分離式可轉債申購）、1天和7天國債逆回購、銀行存款以及中國證監(jiān)會核準發(fā)行的基金可以投資的其他投資品種。、固有業(yè)務、特別許可業(yè)務。：對信托公司融資類銀信理財合作業(yè)務實行余額比例管理，即融資類業(yè)務余額占銀信理財合作業(yè)務余額的比例不得高于30% ；銀信合作產品均不得設計為開放式；對商業(yè)銀行未轉入表內的銀信合作信托貸款，信托公司應當按照10. 5%的比例計提風險資本；信托公司信托賠償準備金低于銀信合作不良信托貸款余額150%%的，信托公司不得分紅。：合同和遺囑。：信托當事人（委托人、受托人、受益人）、信托行為（意思表達和財產轉移）、信托財產（合法性、確定性、積極性、流通性）、信托目的（自益、他益、公益）：按受托人身份，民事、商事；按利益歸屬，自益、他益；按目的，私益、公益；按人數(shù)，單一、集合。同時，信托與銀行、證券、保險等一起構成了現(xiàn)代金融體系的重要支柱，其核心內容是“受人之托，代人理財”。+第四節(jié) 證券投資基金的基金管理人和托管人：，包括基金募集與銷售、基金的投資管理（最核心），包括資產保管、資金清算、資產核算、投資運作監(jiān)督等方面。基金注冊登記機構、律師所和會計所、基金投資咨詢和評級機構：按法律形式分，契約型（我國）和公司型（美國）；按運作方式分，封閉式和開放式；按投資對象分，股票基金60%、債券基金80%、貨幣市場基金、混合基金；按投資目標分，增長型、收入型、平衡型；按募集方式分，公募和私募，基金分紅、已實現(xiàn)收益、凈值增長率等（最主要分析指標）。第三節(jié)　證券投資基金概述：集合理財、專業(yè)管理；組合投資、分散風險 ；利益共享、風險共擔；嚴格監(jiān)管、信息透明；獨立托管、保障安全；，基金當事人、基金市場服務機構、基金監(jiān)管機構和自律組織三大類?？梢再I賣證券的范圍，已上市交易的、掛牌的、境內銀行間市場的、柜臺交易的證券。.MB0價格確定方法有：貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法（DCF模型）、經濟增加值法（EVA）和市盈率法等。，并購主要形式如下:擴張（兼并與收購）,售出（分立、子股換母股、完全析產分股、資產剝離、股權切離）,公司控制（溢價購回、停滯協(xié)議、反接管條款、代表權爭奪）,所有權結構變更（交換發(fā)盤、股票回購、轉為非上市公司、杠桿收購、管理層收購）:，并購分為橫向并購（同行）、縱向并購（上下游），并購分為用現(xiàn)金購買資產、用現(xiàn)金購買股票、用股票購買資產、用股票交換股票（最常用），并購分為杠桿收購（LBO）和管理層收購（MBO）。　，并購方與目標方有三種結果：吸收合并、新設合并和控股。證券收付稱為交割，資金收付稱為交收。：最高買進申報與最低賣出申報相同。信用經紀業(yè)務類型包括融資（買空）和融券（賣空）：①按照委托數(shù)量的不同特征，交易委托可以分為整數(shù)委托和零數(shù)委托。::、證券存管、清算交割交收（1）按照開戶人的不同，可以分為個人賬戶（A字賬戶）和法人賬戶（B字賬戶）（2）按照目前上市品種和證券賬戶用途，可以分為股票賬戶、債券（回購）和基金賬戶。、證券經紀商、證券交易場所、證券交易的標的物等。缺點：流動性差；價格可能比較低，不利籌資者；可能被投資者操縱，不利企業(yè)擴大知名度。我國必須由政策生銀行發(fā)行，采用市場化招標方式。，記帳式國債采用公開招標。：審批制、注冊制、核準制。：（綠鞋期權行）發(fā)行4億股以上的可以采用，其中15%的股票在發(fā)行上市日30天內推遲交付。超4億的，不低70%4）4億股以上的，可向戰(zhàn)略投資人者配售5）網下和網上發(fā)行可同時進行，投資者全額繳付，不得同時參與6）雙向回撥機制，網上申購超50100倍，網下向網上回撥20%，超100倍的，40%，超150倍的，回撥后網下不超10%。剔除后有效投資者數(shù)量不足，則中止發(fā)行。 市盈率=市價/每股收益（每股凈利潤）。、SEO股權再融資，一級市場發(fā)行。：、代銷、余額包銷。第五章　投資銀行業(yè)務與經營第一節(jié)　投資銀行概述：①媒介資金供求 ②構造證券市場 ③優(yōu)化資源配置 ④促進產業(yè)集中、風險中介、信息中介、流動性中介（作為作市商、提供融資融券業(yè)務）作用發(fā)揮其媒介資金供求的功能。:（1）建立合理的組織結構（2）建立完善的內控制度體制（3）完善內部稽核制度（4）建立健全各項內部管理機制。:（1）審慎經營的理念和內部控制的文化氛圍（2）職責分離、相互制約的部門和崗位設置（3）縱向的授權與審批制度（4）系統(tǒng)內部控制和業(yè)務活動融為一體的控制活動（5）完善的信息系統(tǒng)。第三，要強化各行業(yè)業(yè)務條線的管理力度。：首先，提高各銀行董事會的戰(zhàn)略把握能力和決策水平，加大監(jiān)事會的監(jiān)督職能，強化高管層對全行經營工作的領導、協(xié)調、管理職能。：計劃、錄用、保持、發(fā)展、評價、調整等六個環(huán)節(jié)。法定盈余公積金除可用彌補虧損外，還可用于轉增資本金，但法定盈余公積金彌補虧損和轉增資本金后的剩余部分不得低于注冊資本的25% ④提取公益金 ⑤向投資者分配利潤33. 商業(yè)銀行提高利潤有以下途徑：①擴大資產規(guī)模，增加資產收益 ②降低成本 ③加強經營管理，健全和完善內部經營機制，提高銀行的工作效率，以較少投入取得較多產出 ④靈活地調度資金 ⑤提高資產質量，減少資產風險損失。稅后利潤分配順序：①抵補已交納的、在成本和營業(yè)外支出中無法列支的有關懲罰性或贊助性支出 ②彌補以前年度虧損。：賠償金、違約金、證券交易差錯損失、公益救濟性捐贈、固定資產盤虧和毀損報損凈損失、抵債資產處置發(fā)生的損失額及處置費、出納短款、非常損失、公益救濟性捐贈等。：①營業(yè)利潤=營業(yè)收入營業(yè)成本營業(yè)稅城建稅教育費附加；②投資收益=投資收入投資支出；③營業(yè)外收支凈額=營業(yè)外收入營業(yè)外支出。、利潤管理、財產管理、財務報告及其分析、績效評價等方面。第三個層次是公司財務，著眼點在于企業(yè)的價值、股權的價值，是通過業(yè)務經營和股權交易來實現(xiàn)銀行價值的最大化。24．財務管理分為三個層次:第一是傳統(tǒng)的會計職能，而會計的職能又可分解為三塊，一是監(jiān)督控制；二為反映信息；三是規(guī)范反映信息。、對沖、轉稱、規(guī)避、控制等策略和措施，進行管控。：杠桿性、傳遞性、負外部效應；：按發(fā)生范圍分，系統(tǒng)性、非系統(tǒng)性；按來源分，外部、內部；按巴塞爾協(xié)議分，市場、信用、操作、流動性、國家、聲譽、法律、戰(zhàn)略風險。，巴塞爾協(xié)議III即我的，2013年實施，于2018年底達到資本流足率要求?？傎Y本充足率不低于8%。：風險水平（流動性、信用、市場、操作風險監(jiān)管指標）、風險遷移、風險抵補?！肮茱L險、管法人、管內控、提高透明度”的監(jiān)管新理念，強調以風險為核心的監(jiān)管內容。:1）資產管理：包括貸款管理、債券投資管理、現(xiàn)金管理2）負債管理：包括存款管理、借入款管理。②利率敏感性資產與負債管理。第三節(jié)　商業(yè)銀行管理“商業(yè)性貸款理論”、“轉移理論”和“預期收入理論”基礎上形成的。；不得將理財產品作為存款進行宣傳銷售，不得變相高息攬儲。資產管理活動是核心。第三是貸款者所要投資的項目、項目的優(yōu)劣、市場前景如何等。首先是客戶的資信狀況是最重要的。：一是客戶所在的行業(yè)。：產品、價格、渠道、促銷；4C：消費者、成本、便利、溝通；關系營銷；4R：關聯(lián)、反應、關系、回報、同業(yè)拆借、向中央銀行借款等，其中最重要的是存款。渠道包括：網上銀行、電話銀行、手機銀行、自助銀行。具體是：（1）前臺的營業(yè)網點從會計核算型向服務營銷型轉變，其主要職責是產品營銷、柜臺服務以及風險控制（2）后臺主要負責核心業(yè)務系統(tǒng)運行維護，集中處理非實時業(yè)務批量交易、財務核算以及業(yè)務稽核監(jiān)督，包括集中運行、集中錄入、集中交易、集中核算、集中金庫、集中監(jiān)督等事項。：風險管理、內部控制、資本充足率、資產質量、損失準備金、風險集中、關聯(lián)交易、資產流動性等。安全性為前提、流動性為手段、盈利性為目標。一般說來流動性與安全性成正比，流動性越強，風險越小，安全就越有保障。：（1）負債業(yè)務的組織和營銷（2）資產業(yè)務的組織和營銷（3）中間業(yè)務和表外業(yè)務的組織和營銷：（1）資產負債管理（2）財務管理（3）風險管理（4）人力資源開發(fā)與管理、流動性、盈利性歸納為商業(yè)銀行經營與管理的三大原則。第四章　商業(yè)銀行經營與管理第一節(jié)　商業(yè)銀行經營與管理概述。：“管法人，管風險，管內控，提高透明度”。、經紀、自營三種業(yè)務；而經紀類證券公司只能從事證券經紀類業(yè)務。二是硬貸款?！盃款^式”（巴西）和“雙峰式”（澳大利亞）第三節(jié)　我國的金融中介與金融制度1. 國家開發(fā)銀行的貸款分為兩部分。 ，金融監(jiān)管制度可分為：集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制、分業(yè)監(jiān)管體制、不完全集中統(tǒng)一監(jiān)管體制。