【正文】 ，保險合同也無效。3投資銀行的業(yè)務(wù)： 4簡述投資銀行的基本職能：1）媒介資金供需，提供直接融資服務(wù)的職能2）構(gòu)建發(fā)達的證券市場的職能3）優(yōu)化資源配置的職能4）促進產(chǎn)業(yè)集中的職能 5簡述保險的基本原則：保險的基本原則有四項，分別是保險利益原則、最大誠信原則、損失補償原則和近因原則。第三，投資銀行在證券市場的業(yè)務(wù)創(chuàng)新中發(fā)揮著重要作用。：第一，投資銀行通過咨詢、承銷、分銷、代銷等方式幫助構(gòu)建證券發(fā)行市場。（1）銀行績效評價指標不應(yīng)該僅依靠財務(wù)指標（資產(chǎn)收益率、權(quán)益報酬率和凈利息收益率），非財務(wù)指標（企業(yè)競爭能力、銀行與顧客的關(guān)系）同樣可以提供重要的信息。 現(xiàn)金流量表可以反映出銀行的償債能力、股息分配能力和未來的增長性等情況。利潤表可以反映出銀行盈虧原因、經(jīng)營效率、管理水平等情況。資產(chǎn)負債表從總體上可以反映出銀行的資金實力和清償能力等情況。2）商業(yè)銀行風險管理組織3）商業(yè)銀行風險管理流程：風險管理目標與政策的制定、風險識別、風險評估、風險應(yīng)對、風險控制、風險監(jiān)測與風險報告等。10商業(yè)銀行進行風險管理的重要性：風險管理是商業(yè)銀行的生命線，是決定商業(yè)銀行經(jīng)營的根本因素，也是衡量商業(yè)銀行核心競爭力和市場價值的最重要因素之一。：一是增加資本；二是降低風險資產(chǎn)總量。8銀行監(jiān)管資本的構(gòu)成： （1）一級資本又稱為核心資本，包括股本和公開儲備。②計量方法不同。而經(jīng)濟資本和監(jiān)管資本的范圍則大得多。②范圍不同。（3）信托受托人依據(jù)信托合同規(guī)定管理運用信托財產(chǎn)，享有廣泛的權(quán)限和充分的自由，委托人不干預(yù)；而在代理業(yè)務(wù)中，受托人權(quán)限較狹小，僅以委托人的授權(quán)為限。目前，國內(nèi)銀行開辦的表外業(yè)務(wù)主要有以下八種類型：1）支付結(jié)算業(yè)務(wù) 2）銀行卡業(yè)務(wù) 3）代理業(yè)務(wù) 4）信托業(yè)務(wù)5）租賃業(yè)務(wù) 6）投資銀行業(yè)務(wù) 7）擔保與承諾業(yè)務(wù) 8）金融衍生交易業(yè)務(wù)6信托業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)的區(qū)別：（1）信托的當事人至少有委托人、受托人、受益人三方，而代理的當事人僅有委托人和受托人（即代理人）兩方。目前，我國國內(nèi)商業(yè)銀行所從事的證券投資對象主要有債券和股權(quán)兩種?？毓晒局粕虡I(yè)銀行：也稱集團制商業(yè)銀行，其特點是，由一個集團成立股份公司，再由該公司控制或收購若干獨立的銀行。3單一制商業(yè)銀行、總分行制商業(yè)銀行和控股公司制商業(yè)銀行的特點與區(qū)別：單一制商業(yè)銀行：也稱獨家制商業(yè)銀行，其特點是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)只由一個獨立的商業(yè)銀行經(jīng)營，不設(shè)或不允許設(shè)立分支機構(gòu)。第三，商業(yè)銀行能夠為客戶辦理各種支付結(jié)算業(yè)務(wù)，是現(xiàn)代支付體系的中心。2商業(yè)銀行的銀行性主要表現(xiàn)在四個方面：第一，商業(yè)銀行能夠吸收公眾存款、尤其是能夠簽發(fā)支票的活期存款，同時能夠辦理貸款和轉(zhuǎn)賬結(jié)算業(yè)務(wù)，從而具有信用創(chuàng)造的功能。其宗旨是：集中美洲各國財力，對中、南美洲發(fā)展中成員國的經(jīng)濟和社會發(fā)展提供資金和技術(shù)援助。其宗旨：為成員國經(jīng)濟和社會發(fā)展提供資金，促進成員國的經(jīng)濟和社會進步，幫助非洲大陸制定發(fā)展的總體規(guī)劃，協(xié)調(diào)各國的發(fā)展計劃。其經(jīng)營宗旨是： 通過發(fā)放貸款、進行投資和提供技術(shù)援助，促進亞太地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展與合作。：：（1）維持匯率穩(wěn)定（2）對金融業(yè)的國際業(yè)務(wù)活動進行規(guī)范、監(jiān)督與協(xié)調(diào)（3）提供長短期貸款以調(diào)節(jié)國際收支的不平衡和促進經(jīng)濟發(fā)展（4）積極防范并解救國際金融危機（5）就國際經(jīng)濟、金融領(lǐng)域中的重大事件進行磋商（6）提供多種技術(shù)援助、人員培訓(xùn)、信息咨詢等服務(wù)，藉此加強各國經(jīng)濟與金融的往來，推動全球經(jīng)濟共同發(fā)展。第三，通過金融資產(chǎn)管理，對符合條件的企業(yè)實施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，支持國有大中型虧損企業(yè)擺脫困境。5. 金融資產(chǎn)管理公司的目的：第一，改善國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債狀況，提高其國內(nèi)外資信，同時深化國有商業(yè)銀行改革，對不良貸款剝離后的銀行實行嚴格的考核，不允許不良貸款率繼續(xù)上升，從而把國有商業(yè)銀行辦成真正意義上的現(xiàn)代商業(yè)銀行。（3）中央銀行是“國家的銀行”。（2）中央銀行是“銀行的銀行”。（1）中央銀行是“發(fā)行的銀行”。 。 。（2）經(jīng)營關(guān)系與經(jīng)營原則的特殊性（3）經(jīng)營風險及影響程度的特殊性：。：金融機構(gòu)與一般經(jīng)濟組織的共性表現(xiàn)在：金融機構(gòu)與一般經(jīng)濟組織的基本要素相同。（2）具有高杠桿性和高風險性。金融互換包括兩種類型，利率互換和貨幣互換？主要特點如何？：目前，在國際金融市場上最為普遍運用的衍生工具有金融遠期、金融期貨、金融期權(quán)和互換。只要滿足以下兩個條件就可以進行互換：第一，雙方對對方的資產(chǎn)或負債均有需求。五是交易實行強行平倉制度。三是實行當日無負債結(jié)算制度，即盯市制度?！。阂皇墙灰灼贩N為規(guī)范的、標準化的期貨合約。（2）金融期貨合約還克服了遠期合約流動性差的特點，具有很強的流動性。：。（2）遠期合約一般不在規(guī)范的交易所內(nèi)進行交易，而是在場外市場進行交易。與其他投資工具相比，證券投資基金具有其自身的特點：1）組合投資、分散風險2）集中管理、專業(yè)理財3）利益共享、風險共擔： ，設(shè)計靈活：（又可稱為風險管理功能）：，按照某一確定的價格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。技術(shù)分析方法一般包括：K線圖、形態(tài)分析、趨勢分析、指標分析等。：1基本面分析主要包括宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析和公司分析三個方面。：是指股票的買方或賣方通過交付一定數(shù)額的保證金，得到證券經(jīng)紀人的信用而進行的股票買賣。第二，交易雙方享有的權(quán)利和承擔的義務(wù)不一樣。：實際上是一種選擇權(quán)交易，即規(guī)定期權(quán)的買方在支付一定的期權(quán)費后，其有權(quán)在一定期限內(nèi)按交易雙方所商定的協(xié)議價格購買或出售一定數(shù)量的股票。第四，交易技術(shù)簡單，易于操作，便于管理。第二，是實物交易，即賣方必須實實在在地向買方轉(zhuǎn)移證券，沒有對沖。：是指股票買賣成交后，交易雙方在13個交易日內(nèi)辦理交割手續(xù)的交易方式。我國的證券交易所實行的是競價交易制度。做市商要根據(jù)買賣雙方的需求狀況、自己的存貨水平以及其他做市商的競爭程度來不斷調(diào)整買賣報價，直接決定了價格的漲跌。：1）選擇承銷商 2）準備招股說明書 3）發(fā)行定價（關(guān)鍵環(huán)節(jié)） 4）認購與銷售股票：做市商交易制度（報價驅(qū)動制度）：是指證券交易的買賣價格均由做市商給出，證券買賣雙方并不直接成交，而是向做市商買進或賣出證券。，這一市場與銀行間市場的區(qū)別在于：交易所市場屬于集中撮合交易的零售市場，即交易規(guī)模小，主要面對的是中小投資者。：目前，我國債券市場形成了包括銀行間市場、交易所市場和商業(yè)銀行柜臺市場三個基本子市場在內(nèi)的市場體系。：一是方便投資者進行債券投資決策。（6）匯率風險。（5）流動性風險。投資債券的實際收益率=名義收益率通貨膨脹率。債券市場價格的變化與投資者的預(yù)測一致時，會給投資者帶來資本的增值；如果不一致，投資者的資本必將遭到損失。由于利率的變動而帶來的債券收益的不確定性就是債券的利率風險。：從理論上講，能夠影響債券交易價格的因素有債券的票面額、票面利率、市場利率、償還期限。：一是為了及時、低成本地籌集大規(guī)模的短期資金。（1）優(yōu)點：發(fā)行手續(xù)簡便，發(fā)行時間短，效率高。需要承銷商參與，發(fā)行時間長，費用較私募發(fā)行高。不易被少數(shù)大債權(quán)人控制。：其一，公募發(fā)行（公開發(fā)行）：是由承銷商組織承銷團將債券銷售給不特定的投資者的發(fā)行方式。： 其一是按票面值發(fā)行，即平價發(fā)行。二，商業(yè)銀行的經(jīng)營管理理念也因發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單而改變。二是，我國目前整個社會信用基礎(chǔ)十分薄弱，這也從一定程度上限制了再貼現(xiàn)規(guī)模的增長。貸款承諾降低了票據(jù)的利率水平，可以保住銀行短期貸款業(yè)務(wù)的市場份額。中央銀行發(fā)行票據(jù)的目的不是為了籌集資金，而是為了減少商業(yè)銀行可以貸放的資金量，進而減少市場中的貨幣量？商業(yè)銀行應(yīng)如何應(yīng)對不良影響？商業(yè)票據(jù)市場的發(fā)展將會對商業(yè)銀行的短期貸款經(jīng)營產(chǎn)生沖擊，會使得商業(yè)銀行的短期貸款業(yè)務(wù)逐漸萎縮。12. 貼現(xiàn)市場和再貼現(xiàn)市場的功能:票據(jù)的貼現(xiàn)直接為企業(yè)提供了融資服務(wù)；轉(zhuǎn)貼現(xiàn)滿足了商業(yè)銀行等金融機構(gòu)間相互融資的需要；再貼現(xiàn)則成為中央銀行調(diào)節(jié)市場利率和貨幣供給量，實施貨幣政策的重要手段。:我國的國庫券市場不發(fā)達，最主要的原因在于：國庫券期限短、收益低，投資者面對多種投資工具在選擇時，往往并不選擇國庫券。它們投資國庫券的主要目的在于實現(xiàn)安全性、收益性與流動性相統(tǒng)一的投資組合管理。在這個市場上，中央銀行僅與市場的一級交易商進行國庫券的現(xiàn)券買賣和回購交易，用以影響金融機構(gòu)的可用資金數(shù)量，可見，國庫券的流通市場是中央銀行進行貨幣政策操作的場所。:國庫券的流通市場是中央銀行進行貨幣政策操作的場所?；刭弲f(xié)議與逆回購協(xié)之間的關(guān)系：實際上，回購協(xié)議與逆回購協(xié)議是一個事物的兩個方面，同一項交易，從證券提供者（資金需求者）的角度看是回購，從資金提供者的角度看，是逆回購7:中央銀行是如何利用回購市場的？中央銀行可以使用回購協(xié)議暫時性地買入政府債券來實現(xiàn)刺激經(jīng)濟，達到貨幣政策操作的目的。？什么是逆回購協(xié)議？比較兩者之間的關(guān)系？ 回購協(xié)議：是指證券持有人在賣出一定數(shù)量證券的同時，與證券買入方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來某一日期由證券的出售方按約定的價格再將其出售的證券如數(shù)贖回。同業(yè)拆借利率是貨幣市場的基準利率，對貨幣市場上其他金融工具的利率具有重要的導(dǎo)向和牽動作用。2）同業(yè)拆借市場為商業(yè)銀行等金融機構(gòu)進行投資組合管理提供了場所。貨幣市場的特點：2。金融市場對宏觀經(jīng)濟調(diào)控功能主要表現(xiàn)在兩個方面：一是宏觀調(diào)控中貨幣政策的實施離不開金融市場；二是宏觀調(diào)控中財政政策的實施也離不開金融市場。第三，對宏觀經(jīng)濟的反映與調(diào)控功能。金融市場的風險分散功能體現(xiàn)在兩個方面：一是金融市場上多樣化的金融工具為資金盈余者的金融投資提供了多種選擇，他可以根據(jù)自己的風險、收益偏好將自己的盈余資金投資在不同的金融工具上，進行投資組合，從而分散了投資風險。其次，金融市場中各種金融工具價格的波動將引導(dǎo)貨幣資金流向最具有發(fā)展?jié)摿?，能夠為投資者帶來最大利益的部門和企業(yè)，從而實現(xiàn)金融資源的最優(yōu)配置。 ？各表現(xiàn)在哪些方面？第一，資金聚集與資金配置功能。 ？發(fā)行市場是流通市場存在的基礎(chǔ)和前提，沒有發(fā)行市場中金融工具的發(fā)行，就不會有流通市場中金融工具的轉(zhuǎn)讓；同時，流通市場的出現(xiàn)與發(fā)展會進一步促進發(fā)行市場的發(fā)展。第五，股票的風險比債券的風險要高。第三，當公司由于經(jīng)營不善等原因破產(chǎn)時，債券持有者優(yōu)先取得公司財產(chǎn)，其次是優(yōu)先股股東，最后是普通股股東。 ？首先，股票一般無償還期，而債券都是有償還期限的。優(yōu)先股股東具有兩種優(yōu)先權(quán)：一是優(yōu)先分配權(quán)，即公司分配股息時，優(yōu)先股股東分配在先；二是優(yōu)先求償權(quán)，即公司破產(chǎn)清算，分配剩余資產(chǎn)時，優(yōu)先股的股東清償在先。普通股的股東可以出席股東大會，具有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)等；其股息、紅利收益與股份有限公司經(jīng)營狀況有關(guān)。？期限性、流動性、風險性和收益性。在匯率制度改革中堅持的原則是主動性、可控性和漸進性。7. 人民幣匯率制度的演進:從1949年至今，人民幣匯率制度經(jīng)歷了由官定匯率——市場決定，從固定匯率——有管理的浮動匯率制度，由單一——雙軌制——單一制的演變歷程。出口：本幣貶值，外匯匯率上升，會促進商品出口，出口增加會加劇國內(nèi)商品的供需矛盾，引起物價總水平的上升匯率對資產(chǎn)選擇的影響:一國貨幣趨向升值，人們越愿意持有該國貨幣和貨幣計值的資產(chǎn)；相反，一國貨幣越趨向貶值，人們越傾向于減少持有該國貨幣和以該國貨幣計值的資產(chǎn):1）無獨立法定貨幣的匯率安排 2）貨幣局制度3）其他傳統(tǒng)的固定盯住