易考網(wǎng)期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識真題及答案解析-文庫吧資料
2025-06-26 00:41本頁面
【正文】 存單的存款利率越低；3個月歐洲美元期貨成交價格越低，意味著買方獲得的存單的存款利率越高。100100％=％、3個月利率為（）247。19．，意味著該合約標(biāo)的的（ ）。除期權(quán)價格外，其他期權(quán)相關(guān)條款均應(yīng)在期權(quán)合約中列明。A．權(quán)利金是通過買賣雙方競價確定的B．權(quán)利金是由期權(quán)合約約定的C．權(quán)利金是由交易所規(guī)定的D．權(quán)利金是期權(quán)的市場價格【答案】AD【易考網(wǎng)專家解析】權(quán)利金，也稱為期權(quán)費(fèi)、期權(quán)價格，是期權(quán)買方為取得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而支付給賣方的費(fèi)用。當(dāng)企業(yè)已按某固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)時，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的空頭。A．企業(yè)持有實(shí)物商品或資產(chǎn)B．企業(yè)已按某固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)C．計劃在未來買入某商品或資產(chǎn)D．已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)【答案】AD【易考網(wǎng)專家解析】現(xiàn)貨頭寸可以分為多頭和空頭兩種情況。A．商品期貨期現(xiàn)套利的參與者多是有現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營背景的企業(yè)B．期現(xiàn)套利只能通過交割來完成C．期現(xiàn)套利可利用期貨價格與現(xiàn)貨價格的不合理價差來獲利D．只有期貨與現(xiàn)貨的價差低于持倉費(fèi)時，才可以進(jìn)行期現(xiàn)套利【答案】AC【易考網(wǎng)專家解析】B項，在實(shí)際操作中，可不通過交割來完成期現(xiàn)套利，只要價差變化對其有利，便可通過將期貨合約和現(xiàn)貨頭寸分別了結(jié)的方式來結(jié)束期現(xiàn)套利操作；D項，如果價差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持倉費(fèi)，套利者就可以買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約，待合約到期時，用所買入的現(xiàn)貨進(jìn)行交割。期貨交易的主要目的，或者是為了規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動的風(fēng)險，或者是利用期貨市場價格波動獲得收益?，F(xiàn)貨交易的對象是實(shí)物商品或金融產(chǎn)品，期貨交易的對象是標(biāo)準(zhǔn)化合約。現(xiàn)貨交易可以分為即期現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易，兩者均以買入賣出實(shí)物商品或金融產(chǎn)品為目的。15．下列說法中，（ ）是正確的。14．（ ）為實(shí)值期權(quán)。在計算平倉時的價差時，為了保持計算上的一致性，也要用建倉時價格較高合約的平倉價格減去建倉時價格較低合約的平倉價格。13．某交易者賣出7月燃料油期貨合約的同時買入9月燃料油期貨合約，價格分別為3400元/噸和3500元/噸，持有一段時間后，價差擴(kuò)大的情形是（ ）。12．企業(yè)在套期保值操作上所面臨的風(fēng)險包括（ ）。期貨保證金存管銀行的設(shè)立是國內(nèi)期貨市場保證金封閉運(yùn)行的必要環(huán)節(jié)，也是保障投資者資金安全的重要組織機(jī)構(gòu)。A．交易所有權(quán)利對存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督B．是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行C．是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算，保證金管理和結(jié)算風(fēng)險控制的機(jī)構(gòu)D．是我國期貨市場保證金封閉運(yùn)行的必要環(huán)節(jié)【答案】ABD【易考網(wǎng)專家解析】期貨保證金存管銀行（簡稱存管銀行）屬于期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)，是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。無上影線陰線即光頭陰線，表示以最高價開盤。圖110．無上影線陰線中，實(shí)體的上邊線表示（ ）。A．在衰退階段，需求減少，供給大大超過需求，庫存增加導(dǎo)致商品價格下降B．在蕭條階段，社會購買力仍然降低，商品銷售仍然困難，但價格處在較高的水平C．在衰退階段，生產(chǎn)的減少和需求的增加，促使價格逐步回升D．在高漲階段，供給滿足不了日益增長的需求，從而導(dǎo)致商品價格上升【答案】AD【易考網(wǎng)專家解析】經(jīng)濟(jì)周期一般由危機(jī)、蕭條、復(fù)蘇和高漲四個階段構(gòu)成。主要的整理形態(tài)包括三角形、旗形、矩形等。A．持續(xù)整理形態(tài)B．上升形態(tài)C．下降形態(tài)D．反轉(zhuǎn)突破形態(tài)【答案】AD【易考網(wǎng)專家解析】期貨交易具有連續(xù)性，因此用K線圖或竹線圖記錄的價格變動，會呈現(xiàn)出不同的圖形特征。期貨交易實(shí)行保證金制度，是一種以小博大的杠桿交易，而在證券交易中一般不引入這種杠桿機(jī)制。從歷史發(fā)展來看，交易方式的長期演進(jìn)，尤其是遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易的集中化和組織化，為期貨交易的產(chǎn)生和期貨市場的形成奠定了基礎(chǔ)。7．下列關(guān)于遠(yuǎn)期交易和期貨交易的說法中，正確的是（ ）。6．以下選項屬于跨市套利的是（ ）。設(shè)：F（T1）為近月股指期貨價格；F（T2）為遠(yuǎn)月股指期貨價格；S為現(xiàn)貨指數(shù)價格；r為利率；d為紅利率。A．現(xiàn)貨指數(shù)價格波動率B．現(xiàn)貨紅利率C．利率D．現(xiàn)貨市場股票指數(shù)【答案】BCD【易考網(wǎng)專家解析】根據(jù)股指期貨定價理論，可以推算出不同月份的股指期貨之間存在理論價差。A．利用初級產(chǎn)品的期貨品種對產(chǎn)成品套期保值時，兩者價格變化存在差異性B．期貨市場建立的頭寸數(shù)量與被套期保值的現(xiàn)貨數(shù)量不完全一致C．期貨合約標(biāo)的物與現(xiàn)貨商品等級存在差異，導(dǎo)致兩個市場價格變動程度存在差異D．期貨價格與現(xiàn)貨價格變動幅度并不完全一致【答案】ABCD【易考網(wǎng)專家解析】導(dǎo)致不完全套期保值的原因主要有：①期貨價格與現(xiàn)貨價格變動幅度并不完全一致；②期貨合約標(biāo)的物可能與套期保值者在現(xiàn)貨市場上交易的商品等級存在差異；③期貨市場建立的頭寸數(shù)量與被套期保值的現(xiàn)貨數(shù)量之間存在差異；④因缺少對應(yīng)的期貨品種，一些加工企業(yè)無法直接對其所加工的產(chǎn)成品進(jìn)行套期保值，只能利用其使用的初級產(chǎn)品的期貨品種進(jìn)行套期保值時，由于初級產(chǎn)品和產(chǎn)成品之間在價格變化上存在一定的差異性，從而導(dǎo)致不完全套期保值。A．承擔(dān)期貨價格風(fēng)險B．促進(jìn)價格發(fā)現(xiàn)C．提高期貨市場波動性D．促進(jìn)期貨價格趨穩(wěn)【答案】ABD【易考網(wǎng)專家解析】期貨投機(jī)交易是期貨市場不可缺少的重要組成部分，發(fā)揮著其特有的作用，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：①承擔(dān)價格風(fēng)險；②促進(jìn)價格發(fā)現(xiàn)；③減緩價格波動；④提高市場流動性。包括三種情況：由負(fù)變正；正值增大；負(fù)值的絕對值減小。A．基差從負(fù)值變?yōu)檎礏．基差從正值變?yōu)樨?fù)值C．基差為負(fù)值，且絕對值越來越大D．基差為正值，且數(shù)值越來越大【答案】AD【易考網(wǎng)專家解析】基差變大，稱為“走強(qiáng)”。而普通期貨投機(jī)賺取的是單一的期貨合約價格有利變動的收益，單一價格變化幅度較大，因而承擔(dān)的風(fēng)險也較大。1．關(guān)于期貨套利交易和期貨投機(jī)交易的描述，正確的有（ ）。A．中期利率期貨B．長期利率期貨C．短期利率期貨D．外匯期貨【答案】C【易考網(wǎng)專家解析】歐洲美元期貨的標(biāo)的物是期限為3個月期的歐洲美元定期存單，因此屬于短期利率期貨。交割月份所有品種的期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)均為30%。19．一般情況下，PTA期貨合約進(jìn)入交割月的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為合約價值的（ ）。18．1975年10月，芝加哥期貨交易所上市（ ）期貨合約，是世界上第一個利率期貨合約。17．在不存在品質(zhì)價
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