期貨投資分析第七章考點(diǎn)-文庫吧資料
2025-06-23 03:53本頁面
【正文】 利。如，大豆與玉米在飼料用途上可替代。相關(guān)性關(guān)系。原料與下游產(chǎn)品之間存在生產(chǎn)利潤關(guān)系。一般，庫存緊張時(shí)，近月合約相對(duì)于遠(yuǎn)月合約快速走強(qiáng)；庫存過多時(shí)，價(jià)差逐步變化，遠(yuǎn)強(qiáng)近弱。庫存關(guān)系。價(jià)差關(guān)系。適用于跨市場套利，一般包括關(guān)稅、增值稅、報(bào)關(guān)檢疫檢驗(yàn)費(fèi)用、信用證開證費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)用、港雜費(fèi)用等。不同月份合約價(jià)差偏離持倉費(fèi)用時(shí)，可跨期套利。需求旺季的合約價(jià)格相對(duì)較高，生產(chǎn)供應(yīng)季節(jié)的合約價(jià)格相對(duì)較低。1套利交易的影響因素有哪些？分析價(jià)差的扭曲和回歸是套利交易關(guān)注的核心。三是更有吸引力的風(fēng)險(xiǎn)收益比。由于商品具有特殊的持有成本，價(jià)差會(huì)圍繞持有成本上下波動(dòng)，當(dāng)價(jià)差偏離持有成本太遠(yuǎn)時(shí)，在各種力量（投資者套期保值者和套利者）的作用下，一般最終回歸到合理范圍。二是價(jià)差比價(jià)格更容易預(yù)測。1套利交易的優(yōu)點(diǎn)主要有哪些？套利是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低、收益相對(duì)穩(wěn)定的投資方式，適合風(fēng)險(xiǎn)偏好低的穩(wěn)健投資者，也適合機(jī)構(gòu)大資金的運(yùn)作。 事件型投機(jī)交易策略主要關(guān)注哪些事件變化？氣候?yàn)?zāi)難、病蟲害、生產(chǎn)事故、進(jìn)出口事件、關(guān)稅政策、收儲(chǔ)拋儲(chǔ)等，交易事件如強(qiáng)平、保證金變化、合約換月、交割規(guī)則變化等。 商品指數(shù)基金的交易特征共性有哪些？A均包含能源、貴金屬、基本金屬、農(nóng)產(chǎn)品和畜產(chǎn)品五大類；B能源比重最大；C不參與實(shí)物交割，遵循一定原則，在合約到期前遷倉交易。投機(jī)交易方式的發(fā)展分別有哪些？從早期單邊、單品種的投機(jī)交易，逐步發(fā)展到價(jià)差交易、波動(dòng)率交易以及指數(shù)化交易等多種交易方式。 缺點(diǎn)市場長期走高或走低時(shí)，一旦目標(biāo)價(jià)格制定不合適，在企業(yè)一次性賣出保值（或買進(jìn)）的情況下 ，容易使企業(yè)套保價(jià)位偏低（或偏高），從而喪失部分利潤。（3）選定目標(biāo)價(jià)位 通過單一目標(biāo)價(jià)位策略或多級(jí)目標(biāo)價(jià)位策略 選定目標(biāo)價(jià)位。套保方法要和自己的生產(chǎn)經(jīng)營方式和規(guī)模想匹配，里老街企業(yè)自身的敞口風(fēng)險(xiǎn)。 （5）
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