第七章外匯期貨-文庫吧資料
2025-06-22 16:47本頁面
【正文】 ；后者則是當投機者預測某種外匯的期貨價格有下跌之勢，便先行賣出該外匯期貨合約，待以后再擇機買進，若價格下跌便盈利，否則就受損。第三節(jié) 外匯期貨的運用一、投機外匯期貨市場的投機是指交易者根據其對未來市場走勢的預測和判斷，通過買賣外匯期貨合約，從中賺取差價的交易行為。場內交易的時間通常為芝加哥時間上午7:20－下午2:00，到期合約在最后交易日于上午9:16收盤。例如“歐元/日元”期貨合約的規(guī)模為125,000歐元，（日元/歐元），因此，每份合約的最小變動值就為1,250日元（＝125,000歐元）交易方式我們知道期貨合約的交易方式主要有兩種：場內交易（floor trading）和電子交易（GLOBEX）。最小變動價位和最小變動值從表7－2中可以看到，CME歐元交叉匯率期貨的品種有7種，分別為歐元/澳元、歐元/英鎊、歐元/加元、歐元/日元、歐元/挪威克朗、歐元/瑞典克朗、歐元/瑞士法郎。最后交易日交割日前第2個營業(yè)日的上午9:16交割日期合約月份的第三個星期三交割地點清算所指定的貨幣發(fā)行國銀行資料來源：CME網站 （二）交叉匯率期貨合約目前，CME的交叉匯率期貨合約品種主要有：歐元交叉匯率期貨、澳元交叉匯率期貨、英鎊交叉匯率期貨、加元交叉匯率期貨和瑞士法郎交叉匯率期貨，如表7－2所示：表7－2 CME交叉匯率期貨合約交易單位最小變動價位最小變動值交易方式歐元/日元125,000歐元1,250日元場內/GLOBEX歐元/英鎊125,000歐元場內/GLOBEX歐元/加元125,000歐元GLOBEX歐元/澳元125,000歐元GLOBEX歐元/挪威克朗125,000歐元GLOBEX歐元/瑞典克朗125,000歐元GLOBEX歐元/瑞士法郎125,000歐元場內/GLOBEX澳元/加元200,000澳元20加元GLOBEX澳元/新西蘭元200,000澳元20新西蘭元GLOBEX澳元/日元200,000澳元2,000日元GLOBEX英鎊/瑞士法郎125,000英鎊GLOBEX英鎊/日元125,000英鎊1,250日元GLOBEX加元/日元200,000加元2,000日元GLOBEX瑞士法郎/日元250,000瑞士法郎1,250日元GLOBEX資料來源：CME網站 交易單位不同的交叉匯率期貨合約往往有著不同的合約規(guī)模。表7－1 國際貨幣市場分部（IMM）普通外匯期貨合約合約幣別英鎊加元澳元歐元日元瑞士法郎交易代碼BPCDADECJY SF交易單位英鎊10萬加元10萬澳元歐元1,250萬日元瑞士法郎最小變動價位最小變動值$$10$10$$$合約月份3月、6月、9月、12月交易時間芝加哥時間上午7:20－下午2:00，到期合約在最后交易日于上午9:16收盤。例如，IMM英鎊期貨的最小變動價位是2“點”，而每份英鎊期貨合約的規(guī)模為62,500英鎊，（＝62,500）。例如，在IMM的幾種交易貨幣中，英鎊、加元、歐元、澳大利亞元和瑞士法郎的美元報價均報至小數(shù)點以后四位，“點”，而墨西哥比索和日元則分別報至小數(shù)點以后的五位和六位，所以同樣是1個“點”。 最小變動價位與利率期貨和股指期貨不同，外
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