市場營銷第七章外匯市場業(yè)務(wù)-文庫吧資料
2025-03-08 18:01本頁面
【正文】 同時報出 3個月延期付款的美元價格。問若要按 CHF報價，應(yīng)報價多少 ? CHF=100萬 *= 例 2：某日外匯市場即期匯率 USDl=CHF1． 6030— 40， 3個月期的遠(yuǎn)期匯水 134— 140，美國公司向瑞士出口一臺機(jī)床，如即期付款每臺報價 2023美元，現(xiàn)在瑞士進(jìn)口商要求美國出口 商以瑞士法郎報價，并于貨物發(fā)運后 3個月付款。在運用匯率的買入價與賣出價時，應(yīng)注意下列問題： ?本幣折算外幣時，應(yīng)按買入價折算 如出口商的商品報價原為本幣，但客戶要求改用外幣報價，則應(yīng)按本幣與該外幣的買入價來折算。 (1)如果英鎊價格上漲 ,則買方在規(guī)定期限內(nèi)按執(zhí)行價格買入規(guī)定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利： 總支出 =($1． 52+$0． 03) 25000=$38750 盈虧 =總收入一總支出 =[市場價格一 (1． 52+0． 03)] *25000， 市場價格￡ 1=$1． 55為均衡點 (2)如果英鎊價格下跌 ,低于 $ ,則買方放棄此權(quán)利 ,虧損 =$0． 03*25000=$750 看漲期權(quán)盈虧圖 例 2：假設(shè)某人 BUYER預(yù)期英鎊價格看跌，他作為期權(quán)買方同賣方 SE11ER簽訂一份看跌期權(quán)合約，合約主要內(nèi)容為： BUY Dec￡ 25000$1． 52Put $ 0． 03 （ 1）如果英鎊價格下跌，買方則選擇執(zhí)行 盈虧 =總收入一總支出 =[(1． 52— 0． 03)一市場價格 ] 25000 （ 2）如果英鎊價格上漲，買方則選擇放棄 虧損 =$0． 03*25000=$750。 即期對即期的掉期交易 即期對遠(yuǎn)期的掉期交易 遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期的掉期交易 類型 擇期交易 又稱交割日可選擇的遠(yuǎn)期交易 ,它是一種客戶同銀行的遠(yuǎn)期外匯買賣行為 ,客戶可以在未來的規(guī)定期限內(nèi)，按事先確定的匯率在任意一天進(jìn)行交割 . 期權(quán) 又稱選擇權(quán)，指以合約形式確認(rèn)，買方在支付一定費用的基礎(chǔ)上，擁有在規(guī)定時日或期限內(nèi)，以執(zhí)行價格執(zhí)行或放棄其購買或出售標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。 未抵補(bǔ)套利： 類型 判斷是否存在套利機(jī)會的條件 （ FS） /S iaib （ FS） /S iaib 投資利率高的貨幣 投資利率 低的貨幣 例 1 某一時刻，美國金融市場上 3個月定期存款利率為年利率 6％，瑞士國際金融市場上 3個月定期存款利率為年利率 10％，即期匯率為 USDl=CHF1． 5600— 10， 3個月期的遠(yuǎn)期匯率為 USDl=CHF1． 5716— 26。 套匯收益 =1021． 50一 1000=21． 50瑞士法郎 套利交易 套利交易 (InterestArbitrage)是指利用不同國家或地區(qū)短期投資的利率差異，把資金從利率低的國家移向利率高的國家，從中賺取利率差或匯率差利潤。 遠(yuǎn)期外匯交易 定義： 目的： 套期保值 現(xiàn)設(shè)三個月遠(yuǎn)期匯率 1美元 = 例 1：某進(jìn)口商三個月以后要支付 100萬美元，現(xiàn)匯率為 1美元 =，如何保值？
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