【正文】 ） P租賃資產(chǎn)的價(jià)格；N租賃期數(shù)，可按月、季、半年、年計(jì)；i與租賃期數(shù)相對(duì)應(yīng)的利率； r附加率。 216。 216。 216。 設(shè)備租賃與設(shè)備購(gòu)買相比的優(yōu)越性 設(shè)備租賃的不足 （2010 多/2011 多/2015 單） （2012 單） 較少資金獲得設(shè)備，引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備，加速技術(shù)進(jìn)步； 獲得良好技術(shù)服務(wù)； 保持資金流動(dòng)，防呆滯，不會(huì)使企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債情況惡化； 4 減少投資風(fēng)險(xiǎn) 5 租金所得稅前扣除，享受稅費(fèi)上利益。 免磨損。 設(shè)備租賃是設(shè)備使用者（承租人)按照合同規(guī)定，按期向設(shè)備所有者（出租人）支付一定費(fèi)用而取得設(shè)備使用權(quán)的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。 216。 216。 （2011單） 年平均使用成本=年資產(chǎn)消耗成本+年運(yùn)行成本 216。（2009單/2010單） 216。（2011單） l 經(jīng)濟(jì)壽命：是由維護(hù)費(fèi)用的提高和使用價(jià)值的降低決定的。 貴重的設(shè)備 （如重型機(jī)械設(shè)備等） 經(jīng)營(yíng)租賃 租賃雙方的任何一方可以隨時(shí)以一定方式在通知對(duì)方后的規(guī)定期限內(nèi)取消或中止租約。 現(xiàn)代設(shè)備不僅要考慮自然壽命，而且還要考慮設(shè)備的技術(shù)壽命和經(jīng)濟(jì)壽命。 沉沒成本公式 單）： 沉沒成本＝設(shè)備賬面價(jià)值－當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值=(設(shè)備原值－歷年折舊費(fèi))－當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值 注意：在進(jìn)行設(shè)備更新方案比選時(shí)，原設(shè)備的價(jià)值應(yīng)按目前實(shí)際價(jià)值計(jì)算，而不考慮其沉沒成本。 設(shè)備更新比選原則:（口訣：客觀滾動(dòng)不沉沒） l 客觀立場(chǎng) l 不考慮沉沒成本 l 逐年滾動(dòng)比較。 通常優(yōu)先考慮更新的設(shè)備是： l 設(shè)備損耗嚴(yán)重，大修后性能、精度仍不能滿足規(guī)定工藝要求的 l 設(shè)備損耗雖在允許范圍之內(nèi)，但技術(shù)已經(jīng)陳舊落后，能耗高、使用操作條件不好、對(duì)環(huán)境污染嚴(yán)重，技術(shù)經(jīng)濟(jì)效果很不好的 l 設(shè)備役齡長(zhǎng)，大修雖然能恢復(fù)精度，但經(jīng)濟(jì)效果上不如更新的。 l 不同點(diǎn)：遭受有形磨損的設(shè)備，特別是有形磨損嚴(yán)重的設(shè)備，在修理之前，常常不能工作；而遭受無(wú)形磨損的設(shè)備，即使無(wú)形磨損很嚴(yán)重, 其固定資產(chǎn)物質(zhì)形態(tài)卻可能沒有磨損，仍然可以使用，只不過(guò)繼續(xù)使用它在經(jīng)濟(jì)上是否合算，需要分析研究。 5．設(shè)備更新分析（P55） 216。 城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加，以增值稅、營(yíng)業(yè)稅和消費(fèi)稅為稅基乘以相應(yīng)的稅率計(jì)算，其中，城市維護(hù)建設(shè)稅稅率根據(jù)技術(shù)方案所在地分市區(qū)，縣、鎮(zhèn)和縣、鎮(zhèn)以外三個(gè)不同等級(jí)。 技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)涉及的稅費(fèi)主要包括：關(guān)稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅（3%）、消費(fèi)稅、所得稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加、土地增值稅。（口訣：外公裁（財(cái)）他修舊攤） 216。 216。 l 流動(dòng)資金的估算基礎(chǔ)：經(jīng)營(yíng)成本、商業(yè)信用，流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債。 技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)中的總投資是建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金之和。 技術(shù)方案現(xiàn)金流量的基本要素：投資、經(jīng)營(yíng)成本、營(yíng)業(yè)收入、稅金。 （2013 多） （2009 單） 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、累計(jì)盈余資金，分析可以計(jì)算（ ） 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和靜 資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收 技術(shù)方案投資各方財(cái)財(cái)務(wù)生存能力。 現(xiàn)金流量表，主要有：投資現(xiàn)金流量表、資本金現(xiàn)金流量表、投資各方現(xiàn)金流量表、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表。 現(xiàn)金流量表由現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量構(gòu)成。 l （2）也不能說(shuō)明不確定性因素發(fā)生變動(dòng)的可能性是大還是小。(P42 圖中:斜率越大敏感度越高) 216。 216。 不可行。 量本利模型：B=SC=p*Q[(Cu+Tu)Q+CF]=p*QCu*QCFTu*Q（2011 單/2012 單/2013 單/2013 多） CF固定成本，Tu單位產(chǎn)品營(yíng)業(yè)稅金及附加，Cu單位成品變動(dòng)成本，B利潤(rùn)，Q產(chǎn)量（銷量），p單位產(chǎn)品售價(jià)。 l 可變成本：原材料、燃料費(fèi)、動(dòng)力費(fèi)、包裝費(fèi)和計(jì)件工資（注意是計(jì)件工資） l 半可變成本：與生產(chǎn)批量有關(guān)的某些消耗性材料費(fèi)、工模具及運(yùn)輸費(fèi)。 總成本=固定成本+可變成本+半可變成本（2014 單） l 固定成本：工資、福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)、其他費(fèi)等。 不確定性分析的原因：（口訣：未計(jì)外遇數(shù)量） l （1）所依據(jù)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不足或者統(tǒng)計(jì)偏差 l （2）預(yù)測(cè)方法的局限，預(yù)測(cè)的假設(shè)不準(zhǔn)確 l （3）未來(lái)經(jīng)濟(jì)形式變化 l （4）技術(shù)進(jìn)步 l （5）無(wú)法以定量來(lái)表示的定性因素的影響 l （6）其他外部因素影響。 常用的不確定性分析方法： l 盈虧平衡分析，也稱量本利分析(只能用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià))（必考） l 敏感性分析(可以用在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià))。 l 互斥型時(shí)候，甲FNPV乙，F(xiàn)IRR就不確定。 l 獨(dú)立型時(shí)候，F(xiàn)NPV0，F(xiàn)IRRIc。 FNPV,FIRR與Ic關(guān)系： l 基準(zhǔn)收益率（Ic）提高了，F(xiàn)NPV就變?。?011 單/2012 單）。 確定基準(zhǔn)收益率的基礎(chǔ)是：資金成本和機(jī)會(huì)成本（2014 單），而投資風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹也是必須考慮的因素。 財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率應(yīng)綜合考慮四個(gè)因素: l 資金成本(籌資費(fèi)和使用費(fèi)) l 機(jī)會(huì)成本（外部形成的）（2010 單） l 投資風(fēng)險(xiǎn)（風(fēng)險(xiǎn)與收益率成正比） l 通貨膨脹。 （2009 單） 216。 l 對(duì)于互斥型方案：FNPV與 FIRR 得出的結(jié)論不一致性 216。 對(duì)于預(yù)先給定借款償還期的技術(shù)方案，應(yīng)采用利息備付率和償債備付率指標(biāo)分析企業(yè)的償債能力。（2013 多/2015多）（口訣：無(wú)他利舊）可用于歸還貸款的利潤(rùn)：一般應(yīng)是提取了盈余公積金、公益金后的未分配利潤(rùn)。（FIRR 與 ic 變化無(wú)關(guān)，不受其變化影響）。 （2011 單/2012 單） 若 FIRR≥ic，則技術(shù)方案在經(jīng)濟(jì)上可以接受；若 FIRR＜ic，則技術(shù)方案在經(jīng)濟(jì)上應(yīng)予拒絕（2014FIRR，不受外部參數(shù)影響。 不足：必須有基準(zhǔn)收益率 互斥方案必須構(gòu)造一個(gè)相同的分析期限（2014 單）。 （2012 單） 當(dāng)FNPV≥0 時(shí)，說(shuō)明該方案經(jīng)濟(jì)上可行；當(dāng)FNPV＜0時(shí)，說(shuō)明該方案不可行。不足：沒有全面考慮整個(gè)計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金流量。 各年凈收益相同時(shí)： Pt=I/A（2012 單） 若Pt≤Pc, 表明技術(shù)方案投資能在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)收回，技術(shù)方案可以考慮接受；若PtPc,則技術(shù)方案是不可行的。NP正常年份凈利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均凈利潤(rùn)（凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額所得稅），EC技術(shù)方案資本金。（2019 單） 總投資收益率：ROI=EBIT/TI*100, 表示總投資的盈利水平。 不足：沒考慮時(shí)間因素。 若R≥Rc，則技術(shù)方案可以考慮接受；若R Rc，則技術(shù)方案是不可行的。 經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)體系一覽表： 分類 概念 計(jì)算 判斷 優(yōu)劣 確定性分析 盈利能力分析 靜態(tài)分析 投資收益率R：技術(shù)方案建成投產(chǎn)達(dá)到生產(chǎn)能力后一個(gè)正常年份的年凈收益額與技術(shù)方案投資的比率, R≥ Rc(基準(zhǔn)投資收益率）方案可行。在我國(guó)，償債備付率不宜低于 。 償債備付率：指技術(shù)方案在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息的資金 (EBITDATAX) 與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額 (PD)（PD=凈利潤(rùn)+折舊+攤銷+利息費(fèi)用） 的比值。 利息備付率：也稱已獲利息倍數(shù)，指技術(shù)方案在借款償還期內(nèi)各年企業(yè)可用于支付利息的息稅前利潤(rùn) (EBIT)（解釋：支付利息和稅金前的利潤(rùn)）與當(dāng)期應(yīng)付利息 (PI) 的比值。 借款償還期：是指根據(jù)國(guó)家財(cái)稅規(guī)定及技術(shù)方案的具體財(cái)務(wù)條件，以可作為償還貸款的收益 ( 利潤(rùn)、折舊、攤銷費(fèi)及其他收益 ) 來(lái)償還技術(shù)方案投資借款本金和利息所需要的時(shí)間。 216。 l 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：主要分析產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對(duì)方案超額凈收益的影響。 只有財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 是動(dòng)態(tài)指標(biāo)，其余全是靜態(tài)的，方便判斷（2012 單/2013 單/2014 多/2015 多） l 投資收益率：主要是衡量技術(shù)方案獲利水平。 靜態(tài)分析指標(biāo)的適用范圍： l 對(duì)技術(shù)方案進(jìn)行粗略評(píng)價(jià) l 對(duì)短期投資方案進(jìn)行評(píng)價(jià) l 對(duì)逐年收益大致相等的技術(shù)方案進(jìn)行評(píng)價(jià)。 技術(shù)方案的計(jì)算期：包括建設(shè)期（資金投入開始到方案建成投產(chǎn)為止）和運(yùn)營(yíng)期；運(yùn)營(yíng)期的確定依據(jù)：技術(shù)方案主要設(shè)施和設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命期、產(chǎn)品壽命期、主要技術(shù)的壽命期。 獨(dú)立型方案，絕對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)；互斥型方案，先絕對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)，再相對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)。 216。而財(cái)務(wù)可持續(xù)性應(yīng)首先體現(xiàn)在有足夠的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量，這是財(cái)務(wù)可持續(xù)的基本條件。（口訣：評(píng)價(jià)內(nèi)容淫傷身，盈利四處收干凈） 收益率和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收收期、總投資收益率和資本金凈l 盈利能力其主要分析指標(biāo)包括方案財(cái)務(wù)內(nèi)部益率、靜態(tài)投資回利潤(rùn)率等 l 償債能力其主要指標(biāo)包括利息備付率、償債備付率和資產(chǎn)負(fù)債率等。 2．技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)（P15） 216。 m248。247。231。當(dāng)利率周期與計(jì)息周期不一致時(shí)，就出現(xiàn)了名義利率和有效（實(shí)際）利率的概念。符號(hào)簡(jiǎn)單理解為:已知P求F 表中:第一和第三個(gè)公式必須掌握，其他可以根據(jù)這 2 個(gè)推導(dǎo)，加深印象，必須會(huì)計(jì)算，每年必考??！ 216。 216。 影響資金等值的三個(gè)因素：資金數(shù)額 資金發(fā)生時(shí)間長(zhǎng)短 利率。 現(xiàn)金流量 3 要素：現(xiàn)金流量大小、方向和作用點(diǎn)（2009 多/2010 多）（發(fā)生時(shí)點(diǎn)）。 216。 一、工程經(jīng)濟(jì) 1．資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算及應(yīng)用（P1） 216。 總分為 100 分。爭(zhēng)取達(dá)到50%以上得分。 考試內(nèi)容 主要考查第一章，少量第三章 主要考查第一章，少量第三章 答題技巧 相對(duì)簡(jiǎn)單，爭(zhēng)取達(dá)到7080%正確率。 要求 每題有4個(gè)備選項(xiàng)，只有1個(gè)最符合題意。 1 考題類型及特點(diǎn)： 分類 單選 多選 分值 60題，每題1分。經(jīng)濟(jì)里的計(jì)算都很簡(jiǎn)單，基本屬于送分題。計(jì)算題 2015 年之前從未超過(guò) 20 分，一般都是 10 幾分的題目，經(jīng)濟(jì)大部分考題還是考的概念，分類，優(yōu)缺點(diǎn)等記憶性的知識(shí)。具體每一章，又有重點(diǎn)小節(jié)之分，比如第一章工程經(jīng)濟(jì)里的資金時(shí)間價(jià)值和經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)小節(jié)；第二章工程財(cái)務(wù)里的收入和財(cái)務(wù)分析小節(jié)；第三章建設(shè)工程估價(jià)里的項(xiàng)目總投資、設(shè)計(jì)概算、工程量清單計(jì)價(jià)和計(jì)量與支付小節(jié)。目錄 前言 ............................................................................................................................................................................. 1 一、工程經(jīng)濟(jì) ........................................................................