【正文】 易所大廳中的座位，座位上有電話等通訊設(shè)備，經(jīng)紀(jì)人可以通過它傳遞交易與成交信息。 證券交易類根據(jù)《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則（試行）》第四條規(guī)定，我國(guó)上市公司信息披露的內(nèi)容主要有四大部分，即：招股說明書（或其他募集資金說明書）、上布公告書、定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告。 　　上市公司必須認(rèn)真承擔(dān)對(duì)投資者的信息披露義務(wù)；同時(shí)，上市公司必須將公司發(fā)生的重要事項(xiàng)，及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及證券交易所報(bào)告，以保證市場(chǎng)監(jiān)管的有效進(jìn)行。 但卻增加了股本規(guī)模，因而客觀結(jié)果與送紅股相似。 10轉(zhuǎn)增股本送紅股后，公司的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益的總額及結(jié)構(gòu)并沒有發(fā)生改變，但總股本增大了，同時(shí)每股凈資產(chǎn)降低了。 10送紅股 　　我國(guó)股票市場(chǎng)上公司的國(guó)有股和法人股還不能在證券交易所上市流通，真正在市場(chǎng)上流通的股票只是發(fā)行股本的一部分、稱為流通股本，把這一部分股本的數(shù)量乘上股價(jià)，就得到公司在股市上的流通市值。即為該公司在市場(chǎng)上的價(jià)值，也就是公司的市價(jià)總值。 10股票市價(jià)總值若公司股票自發(fā)行結(jié)束日到掛牌交易的首日超過90天，或者招股說明書已經(jīng)失效的、發(fā)行人必須編制內(nèi)容完整的上市公告書。我國(guó)規(guī)定上市公司必須在股票掛牌交易日之前的3天內(nèi)、在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的上市公司信息披露指定報(bào)刊上刊登上市公告書，井將公告書備置于公司所在地，掛牌交易的證券交易所、有關(guān)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其網(wǎng)點(diǎn)，就公司本身及股票上市的有關(guān)事項(xiàng)，向社會(huì)公眾進(jìn)行宣傳和說明，以利于投資者在公司股票上市后，做出正確的買賣選擇。 100、上市公告書 　　借殼上市是指上中公司的母公司（集團(tuán)公司）通過將主要資產(chǎn)注入到上市的子公司中，來實(shí)現(xiàn)母公司的上市。 　　買殼上市，是指一些非上市公司通過收購(gòu)一些業(yè)績(jī)較差。 另一種形式是在兩地都上市相同類型的股票，并通過國(guó)際托管銀行和證券經(jīng)紀(jì)商，實(shí)現(xiàn)股份的跨市場(chǎng)流通。我同有些公司既在境內(nèi)發(fā)行Ａ股。如果準(zhǔn)備在另一個(gè)證券交易所掛牌上市。 　　兩地上市就是指一家公司的股票同時(shí)在兩個(gè)證券交易所掛牌上市。 　　股票上市是指己經(jīng)發(fā)行的股票經(jīng)證券交易所批準(zhǔn)后，在交易所公開掛牌交易的法律行為，股票上市，是連接股票發(fā)行和股票交易的“橋梁”。 Shoe），它常被包銷商將其與綠鞋一起合用，以增大賣空空間和市場(chǎng)支撐能力。如果這種超額配售未得到發(fā)行人許可，一旦股票上市后股價(jià)上漲，包銷商就必須以高于發(fā)行價(jià)的價(jià)格購(gòu)回其所超額配售的股份，從而遭受經(jīng)濟(jì)損大；發(fā)行人的許可使得包銷商超額配售的股份有了來源保證，不必花高價(jià)去市場(chǎng)購(gòu)買，只需發(fā)行人多發(fā)行相應(yīng)數(shù)量的股份給包銷商即可。發(fā)行股票時(shí)，包銷商與發(fā)行人達(dá)成協(xié)議，允許包銷商在既定的股票發(fā)行規(guī)?；A(chǔ)上，可以視市場(chǎng)具體情況使用發(fā)行人所授予的股份超額配售權(quán)。 9綠鞋（Green shoe）承銷商和發(fā)行人通過路演，可以比較客觀地決定發(fā)行量、發(fā)行價(jià)及發(fā)行時(shí)機(jī)。然后，帶領(lǐng)發(fā)行人逐個(gè)地點(diǎn)去召開會(huì)議，介紹發(fā)行人的情況。 show）也有人譯做“路游”，是股票承銷商幫助發(fā)行人安排的發(fā)行前的調(diào)研活動(dòng)。 9路演（Road show）此外，招標(biāo)發(fā)行還有利于縮短發(fā)行時(shí)間，促進(jìn)國(guó)債一、二級(jí)市場(chǎng)之間的銜接，基于這些優(yōu)點(diǎn)，招標(biāo)發(fā)行已成為我國(guó)國(guó)債發(fā)行體制改革的主要方向。 　　招標(biāo)發(fā)行是指通過招標(biāo)的方式來確定國(guó)債的承銷簡(jiǎn)和發(fā)行條件。 囚而是帶有一定市場(chǎng)因素的國(guó)債發(fā)行方式。 9國(guó)債承購(gòu)包銷 　　國(guó)債定向發(fā)售方式是指向養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、失業(yè)保險(xiǎn)基金、金融機(jī)構(gòu)等特定機(jī)構(gòu)發(fā)行國(guó)債的方式，主要用于國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券、財(cái)政債券、特種國(guó)債等品種。 　　發(fā)行公司向證券交易所申請(qǐng)股票上市、必須由一至二名經(jīng)證券交易所認(rèn)可的機(jī)構(gòu)（即上市推薦人）推薦并出具上市推薦書。 　　主承銷商，是指在股票發(fā)行中獨(dú)家承銷或牽頭組織承銷團(tuán)經(jīng)銷的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。” 萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。 　　對(duì)于一次發(fā)行量特別大的證券，例如國(guó)債或者大宗股票發(fā)行，一家承銷機(jī)構(gòu)往往不愿意單獨(dú)承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)就會(huì)組織一個(gè)承銷團(tuán)，由多家機(jī)構(gòu)共同擔(dān)任承銷人，這樣每一家承銷機(jī)構(gòu)單獨(dú)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就減少了。承銷商按照規(guī)定的發(fā)行條件。 8代銷 　　包銷是指發(fā)行人與承銷機(jī)構(gòu)簽訂合同，由承銷機(jī)構(gòu)買下全部或銷侍剩余部分的證券，承擔(dān)全部銷售風(fēng)險(xiǎn)。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)惜助自己在證券市場(chǎng)上的信譽(yù)和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，在規(guī)定的發(fā)行有效期限內(nèi)將證券銷售出去，這一過程稱為承銷。 8承銷在我國(guó)，《中華人民共和國(guó)公司法》第一百三十一條明確規(guī)定，“股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。 8折價(jià)發(fā)行基本上都采用中間價(jià)發(fā)行。中間價(jià)發(fā)行是指以介于面額和時(shí)價(jià)之間的價(jià)格來發(fā)行股票。溢價(jià)發(fā)行又可分為時(shí)價(jià)發(fā)行和中間價(jià)發(fā)行兩種方式。 8溢價(jià)發(fā)行 8平價(jià)發(fā)行私募發(fā)行的不足之處是投資者數(shù)量有限，流通性較差，而已也不利于提高發(fā)行人的社會(huì)信譽(yù)。私募發(fā)行的對(duì)象大致有兩類，一類是個(gè)人投資者，例如公司老股東或發(fā)行機(jī)構(gòu)自己的員工；另一類是機(jī)構(gòu)投資者、如大的金融機(jī)構(gòu)或與發(fā)行人有密切往來關(guān)系的企業(yè)等。 8私募在公募發(fā)行情況下。可轉(zhuǎn)換債券兼具有債券和股票的特性。 　　可轉(zhuǎn)換公司債券（簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)換債券〕是一種可以在特定時(shí)間。 　　金融債券是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。 　　企業(yè)債券通常又稱為公司債券，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債券。 　　附息國(guó)債，指?jìng)细接邢⑵钡膫?，是按照債券票面載明的利率及支付方式支付利息的債券。 　　貼現(xiàn)國(guó)債，指國(guó)債券面上不附有息票，發(fā)行時(shí)按規(guī)定的折扣率，以低于債券面值的價(jià)格發(fā)行，到期按面值支付本息的國(guó)債。 7記賬式國(guó)債 7無記名（實(shí)物〕國(guó)債 　　憑證式國(guó)債是～種國(guó)家儲(chǔ)蓄債，可記名、掛失，以“憑證式國(guó)債收款憑證”記錄債權(quán)，不能上市流通，從購(gòu)買之日起計(jì)息。 7歐洲債券 70、外國(guó)債券依發(fā)行債券所用貨幣與發(fā)行地點(diǎn)的不同，閏際債券又可分為外國(guó)債券和歐洲債券。 　　國(guó)際債券是一國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)或國(guó)際組織為籌措和融通資金，在國(guó)外金融市場(chǎng)上發(fā)行的，以外國(guó)貨幣為面值的債券。 80年代初正值美國(guó)產(chǎn)業(yè)大規(guī)模調(diào)整與重組時(shí)期。垃圾債券最早起源于美國(guó)應(yīng)本世紀(jì)20及30年代就已存在。 6垃圾債券地方政府債券一般也是以當(dāng)?shù)卣亩愂漳芰ψ鳛檫€本付息的擔(dān)保。 　　不少國(guó)家中有財(cái)政收入的地方政府及地方公共機(jī)構(gòu)也發(fā)行債券，它們發(fā)行的債券你為地方政府債券。 、“金邊債券”一詞泛指所有中央政府發(fā)行的債券，即國(guó)債。 　　早在17世紀(jì)，英國(guó)政府經(jīng)議會(huì)批準(zhǔn)、開始發(fā)行了以稅收保證支付本息的政府公債，該公債信譽(yù)度很高。 如果權(quán)益比率過小，表明企業(yè)過度負(fù)債，容易削弱公司抵御外部沖擊的能力而權(quán)益比率過大。 　　股東權(quán)益比率是股東權(quán)益對(duì)總資產(chǎn)的比率。五是未分配利潤(rùn)，指公司留待以后年度分配的利潤(rùn)或待分配利潤(rùn)。四是法定公益金，按稅后利潤(rùn)的5％一10％提取。目的是為了應(yīng)付經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。三是盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積。二是資本公積。 　　股東權(quán)益又稱凈資產(chǎn)，是指公司總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分。 6內(nèi)部職工股公司職工股的股本數(shù)額不得超過擬向社會(huì)公眾發(fā)行股本總額的10％。 　　公司職工股，是本公司職工在公司公開向社會(huì)發(fā)行股票時(shí)按發(fā)行價(jià)格所認(rèn)購(gòu)的股份。 6社會(huì)公眾股 　　法人股指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)向公司非卜中流通股權(quán)部分投資所形成的股份。 包括以公司現(xiàn)有國(guó)有資產(chǎn)折算成的股份。 5國(guó)有股依此類推，紐約的第一個(gè)英文字母是N，新加坡的第一個(gè)英文字母是S紐約和新加坡上市的股票就分別叫做N股和s股。 　　H股，即注冊(cè)地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。 它的投資人限于：外國(guó)的自然人、法人和其他組織，香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織，定居在國(guó)外的中國(guó)公民。 5B股它是由我同境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人（不含臺(tái)、港、澳投資者）以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股股票。 5A股其股票在市場(chǎng)上的表現(xiàn)萎靡不振，股價(jià)走低，交投不活躍，年終分紅也差。 　　垃圾股指的是業(yè)績(jī)較差的公司的股票。 在我國(guó)，投資者衡量績(jī)優(yōu)股的主要指標(biāo)是每股稅后利潤(rùn)和凈資產(chǎn)收益率。 5績(jī)優(yōu)股 　　也給予持有者以某一特定價(jià)格購(gòu)買某種股票的權(quán)利，但和一般的認(rèn)股權(quán)證不同，備兌權(quán)證由上市公司以外的第三者發(fā)行，發(fā)行人通常都是資信卓著的金融機(jī)構(gòu)。 　　由上市公司發(fā)行，給予持有權(quán)證的投資者在未來某個(gè)時(shí)間或某一段時(shí)間以事先確認(rèn)的價(jià)格購(gòu)買一定量該公司股票的權(quán)利。 　　是我國(guó)股票市場(chǎng)特有的產(chǎn)物。 　　是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。 早期的紅籌股主要是一些中資公司收購(gòu)香港中小型上市公司后改造而形成的，如“中信泰富”等。 　　紅籌股這一概念誕生于９０年代初期的香港股票市場(chǎng)。 　　在所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績(jī)優(yōu)良、成交活躍、紅利優(yōu)厚的大公司股票被稱為藍(lán)籌股。 龍債券對(duì)發(fā)行人的資信要求較高，一般為政府及相關(guān)機(jī)構(gòu)。從１９９２年起，龍債券得到了迅速發(fā)展。 　　以非日元的亞洲國(guó)家或地區(qū)貨幣發(fā)行的外國(guó)債券。 　　在日本債券市場(chǎng)上發(fā)行的外國(guó)債券，即日本以外的政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)和國(guó)際組織在日本國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行的、以日元為計(jì)值貨幣的債券。證券發(fā)行類３、發(fā)行者以外國(guó)政府和國(guó)際組織為主。揚(yáng)基債券具有如下幾個(gè)特點(diǎn)：１、期限長(zhǎng)，數(shù)額大。 揚(yáng)基債券(Yankee bonds) rate)，利率底合約的提供者將向合約持有人補(bǔ)償實(shí)際利率與利率下限的差額，從而保證合約持有人實(shí)際支付的凈利率不會(huì)超過合約規(guī)定的下限。 4利率底(interest rate floors) 　　如果貸款利率超過了規(guī)定的上限(cap 近年，國(guó)外一些交易所也探索將現(xiàn)金交割的方式用于商品期貨。 　　現(xiàn)金交割，是指到期末平倉(cāng)期貨合約進(jìn)行交割時(shí)，用結(jié)算價(jià)格來計(jì)算未平倉(cāng)合約的盈虧，以現(xiàn)金支付的方式最終了結(jié)期貨合約的交割方式。 　　實(shí)物交割，是指期貨合約的買賣雙方于合約到期時(shí)，根據(jù)交易所制訂的規(guī)則和程序，通過期貨合約標(biāo)的物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移，將到期未平倉(cāng)合約進(jìn)行了結(jié)的行為。 申報(bào)的內(nèi)容包括客戶的開戶情況、交易情況、資金來源。期貨交易所建立限倉(cāng)制度后。 4大戶報(bào)告制度 　　限倉(cāng)制度，是期貨交易所為了防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過度集中于少數(shù)交易者和防范操縱市場(chǎng)行為，對(duì)會(huì)員和客戶的持倉(cāng)數(shù)量進(jìn)行限制的制度。 建倉(cāng)之后尚沒有平倉(cāng)的合約，叫未平倉(cāng)合約或者未平倉(cāng)頭寸，也叫持倉(cāng)。 　　期貨交易的全過程可以概括為建倉(cāng)、持倉(cāng)、平倉(cāng)或?qū)嵨锝桓睢?其具體執(zhí)行過程如下：在每一交易日結(jié)束之后，交易所結(jié)算部門根據(jù)全日成交情況計(jì)算出當(dāng)日結(jié)算價(jià)，據(jù)此計(jì)算每個(gè)會(huì)員恃倉(cāng)的浮動(dòng)盈虧，調(diào)整會(huì)員保證金賬戶的可動(dòng)用余額。 3期貨交易的逐日盯市制度 　　在期貨市場(chǎng)上，交易者只需按期貨合約價(jià)格的一定比率交納少量資金作為履行期貨合約的財(cái)力擔(dān)保，便可參與期貨合約