企業(yè)股權(quán)激勵方案的選擇與設(shè)計-文庫吧資料
2025-06-03 01:06本頁面
【正文】 懷新企業(yè)投資顧問有限公司 七、案例：華為公司股權(quán)激勵計劃 華為公司內(nèi)部股權(quán)計劃始于 1990年，已實施了 4次大型的股權(quán)激勵計劃。規(guī)定月份數(shù)適用稅率 速算扣除數(shù)）規(guī)定月份數(shù) 本年度股票期權(quán)所得累計已納稅款 其中：員工多次取得或者一次取得多項股票期權(quán)形式工資薪金所得，以工作期間月份數(shù)的加權(quán)平均數(shù)為規(guī)定月份數(shù)，但最長不超過 12個月。 2本次解禁份數(shù) 員工實際支付的資金總額（本次解禁份數(shù)247。 C、工資薪金所得適用超額累進稅率，稅率為 5%45%；利息股息紅利所得適用 20%，減半征收；財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得免征所得稅。 應納稅額 =（應納稅所得額／規(guī)定月份數(shù)適用稅率 速算扣除數(shù)）規(guī)定月份數(shù) A、區(qū)別于其他工資薪金所得，單獨計算。（ 個人稅率 20%減半征收， B股免征。（ 境內(nèi)股票暫予免征，境外股票征稅。 行權(quán)日之前 將股票期權(quán)轉(zhuǎn)讓 的，以轉(zhuǎn)讓凈收入作為工資薪金所得征收個人所得稅。 適用法律： 企業(yè)會計準則第 11號 —— 股份支付 上市公司股權(quán)激勵管理辦法（試行）證監(jiān)公司字【 2022】 151號 股權(quán)激勵有關(guān)事項備忘錄 3號 《公司法》第 143條 （二）上市公司股票期權(quán)個人所得稅收規(guī)定 員工 接受股票期權(quán)時 不征稅。 回購股票 進行期權(quán)激勵的資金從預留未分配利潤中支付。 各期期末根據(jù)業(yè)績變動、人員變動等信息，修正期權(quán)數(shù)量。 ，程序簡單；上市后程序很復雜。 （四）其他的不同點 ，約束的成分少；而上市后的激勵一般都有限制性條件。非上市公司股權(quán)激勵計劃中股權(quán)的定價，大多為新老股東協(xié)商定價的結(jié)果，有時外界解讀會有偏差，有時會對是否有不當利益輸送的問題產(chǎn)生懷疑。 深圳市懷新企業(yè)投資顧問有限公司 上市前后股權(quán)激勵比較 （ 三）股權(quán)定價的方式不同 無論上市公司還是非上市公司的股權(quán)激勵計劃的核心問題都是股權(quán)價格。而非上市公司股權(quán)激勵方式較多，除以上三個外，還包括管理層或員工購股、虛擬股票等。上市公司的股權(quán)激勵辦法則透明清晰，且計劃中員工利益和股東利益、公司業(yè)績聯(lián)結(jié)緊密而明晰。 （二）上市后進行股權(quán)激勵 深圳市懷新企業(yè)投資顧問有限公司 四、擬上市公司股權(quán)激勵的方案設(shè)計 （一）擬上市公司股權(quán)激勵的方式選擇 1. 期股 2．股票期權(quán) 3．虛擬股票 4．股票增值權(quán) 5．持股計劃 6．限制性股票 7．業(yè)績股票 8．員工購股計劃 —— ESOP 9．職工持股 10．分紅權(quán) 11．強制性持股 12． MBO經(jīng)理層收購 深圳市懷新企業(yè)投資顧問有限公司 (二 )擬上市公司股權(quán)激勵方案主要內(nèi)容 深圳市懷新企業(yè)投資顧問有限公司 激勵方式 激勵計劃變 更及終止 授予權(quán)益及 行權(quán)程序 調(diào)整方法及 程序 獲授及行權(quán) 條件 股權(quán)激勵的 相關(guān)期限 行權(quán)價格及 方法 股權(quán)的分配 授予數(shù)量及 來源 激勵對象 股權(quán)激勵 方案 五、上市前后股權(quán)激勵比較 上市公司的股權(quán)激勵與非上市公司的股權(quán)激勵有沒有區(qū)別呢？ （ 一 ） 受到的監(jiān)管不同 上市后股權(quán)激勵方案的設(shè)計和實施受《公司法》外，還受到證監(jiān)會《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》的規(guī)范，如果是國有控股公司，還受到《國有控股上市公司實行股權(quán)激勵實行辦法》的約束監(jiān)督。 進入成本低，可以激勵很多人，股份可以自由轉(zhuǎn)讓不受限制。 深圳市懷新企業(yè)投資顧問有限公司 三、擬上市公司股權(quán)激勵的時機選擇 （一）上市前進行股權(quán)激勵 進入成本低，與企業(yè)一同發(fā)展。人力資本的產(chǎn)權(quán)特點，是市場中的企業(yè)和約不可能在事先規(guī)定一切，而必須保留一切事前說不清楚的內(nèi)容由激勵機制來調(diào)節(jié)。人力資本的投資收益率要大于物質(zhì)資本的投資收益率。 深圳市懷新企業(yè)投資顧問有限公司 2． 人力資本產(chǎn)權(quán)理論 人力資本理論是美國經(jīng)濟學家、 1979年諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者西奧多 .舒爾茨 ()等人建立的。由于存在信息不對稱，代理人不會總是以委托人的最大利益而行動。委托代理理論認為，在經(jīng)濟生活中，委托人（Principal）通過與代理人（ gent）訂立或明或暗的契約，授予代理人某些決策并代表委托人從事經(jīng)濟活動權(quán)力。Meekling)在 1976年發(fā)表的論文《企業(yè)理論：管理行為、代理成本及所有結(jié)構(gòu)》中首次提出。麥克
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