【正文】 中央銀行－中國人民銀行 ? 商業(yè)銀行 ? 國有商業(yè)銀行 ? 股份制商業(yè)銀行 ? 城市商業(yè)銀行 ? 農(nóng)村商業(yè)銀行 ? 政策性銀行 ? 國家開發(fā)銀行 ? 中國進出口銀行 ? 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 克明峻德 格物致知 59 ?我國金融機構(gòu)體系 ? 非銀行金融機構(gòu) ? 保險公司 ? 信托投資公司 ? 證券公司 ? 金融租賃公司 ? 合作金融機構(gòu) ? 投資基金等等 ? 外資金融機構(gòu) 克明峻德 格物致知 60 ?貨幣均衡與總供求 ? 貨幣供給與需求 ? 貨幣需求是指在一定時期內(nèi) , 一定的條件下， 社會各階層 ( 個人 、企業(yè)單位、政府 ) 愿以貨幣形式持有財 富 的需要 ,或社會各階層對執(zhí)行流通手段、支付手段和價值貯藏手段的貨幣需求 ? 貨幣供給量通常是指一國經(jīng)濟中的貨幣存量 ? 貨幣供求均衡是指貨幣供給與貨幣需求基本相適應(yīng)的一種經(jīng)濟狀態(tài)。 ? 中央銀行的其他負債業(yè)務(wù) ?發(fā)行中央銀行債券 ?對外負債 ?資本業(yè)務(wù) ? 其他業(yè)務(wù) ? 清算服務(wù)業(yè)務(wù) 克明峻德 格物致知 56 ?金融機構(gòu)體系－ 專業(yè)銀行 ? 專業(yè)銀行（ professional bank）是指專門經(jīng)營指定范圍業(yè)務(wù)和提供專門性金融服務(wù)的銀行。 ?特種存款。 ?外國存款 。 克明峻德 格物致知 54 ?金融機構(gòu)體系－ 中央銀行 ? 其他存款 ?政府存款 。 ? 法定準備金存款是存款性金融機構(gòu)依據(jù)法定要求存入中央銀行的存款。 克明峻德 格物致知 53 ?金融機構(gòu)體系－ 中央銀行 ? 負債業(yè)務(wù) ? 中央銀行的存款業(yè)務(wù) 中央銀行的存款主要有來自于商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)、政府、外國、特定機構(gòu)和私人部門等。 ? 黃金外匯占款 ?中央銀行管理黃金外匯儲備資產(chǎn)的意義： ? 穩(wěn)定幣值。主要包括再貼現(xiàn)、貸款、證券買賣和黃金外匯買賣業(yè)務(wù)。 ?組織參與和管理全國的清算 各金融機構(gòu)之間的清算通過其在中央銀行的存款賬戶進行轉(zhuǎn)賬、軋差，直接增減其存款便可完成。再向中央銀行貼現(xiàn)而獲得融通資金的一種活動。 克明峻德 格物致知 51 ?金融機構(gòu)體系－ 中央銀行 ?充當(dāng)金融機構(gòu)的“最后貸款人” 中央銀行向金融機構(gòu)提供融資的方式主要有再貼現(xiàn)和再貸款。 克明峻德 格物致知 50 ?金融機構(gòu)體系－ 中央銀行 ? 中央銀行是銀行的銀行 中央銀行是銀行的銀行是指中央銀行的業(yè)務(wù)對象是商業(yè)銀行、其他金融機構(gòu)，及特定的政府部門。 ?制定和實施貨幣政策，達到穩(wěn)定市值和物價，促進經(jīng)濟增長等目的。 ? 購買政府債券。 ?為政府融通資金，提供信貸支持。 ? 為國庫辦轉(zhuǎn)賬，成為國庫的出納員。 克明峻德 格物致知 48 ?金融機構(gòu)體系－ 中央銀行 ? 中央銀行的職能 ? 中央銀行是發(fā)行的銀行 ?中央銀行是發(fā)行的銀行是指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)，是國家唯一的貨幣發(fā)行機構(gòu)，這是中央銀行發(fā)揮其全部職能的基礎(chǔ)。 ? 其次，從其經(jīng)營目的看，它不是為了盈利，而是為了實現(xiàn)整個社會經(jīng)濟的某些目標 。 克明峻德 格物致知 47 ?金融機構(gòu)體系－ 中央銀行 ? 中央銀行 中央銀行是一國金融體系的核心，處于主導(dǎo)環(huán)節(jié)，具有對全國金融活動進行宏觀調(diào)控的特殊功能。 ? 現(xiàn)代金融體系中金融機構(gòu)通常被區(qū)分為銀行和非銀行金融機構(gòu) ? 銀行機構(gòu)又分為中央銀行、商業(yè)銀行和專業(yè)銀行。 ? 如果是未來支出，則可以用現(xiàn)值公式計算該投資項目的理論成本。 FV=PV(1十 r)n 其中 :FV表示終值， PV表示現(xiàn)值， r表示年利率， n表示年數(shù) . 例如，一筆價值為 100萬元的貨幣存入銀行 10年，銀行存款利率為 15％，則 100萬的現(xiàn)值相當(dāng)于 10年后的價值為 ；或者反過來說， 10年后的 100萬元。 如上例，在復(fù)利的情況下， 本利和為： S=10萬 (1十 6％ )5= 則利息為： I=SP== 克明峻德 格物致知 42 ?利息與利率 ?連續(xù)復(fù)利 :現(xiàn)在假設(shè)以上貸款是每半年支付一次利息，也就是說 6個月的收益是 3％，因此，半年后的本利和為： S1/2=100000(1+3％ )=103000元 第一年末本利和為： S1=100000 (1+3%)2=106090元 一直到第 5年末， 10萬元貸款的本利和為： S5=100000 (1+3%)10= 它比一年計息一次的本利和多出 一般地，若本金為 P,年利率為 r,每年的計息次數(shù)為 m,則 n年末的本利和公式為： Sn=P(1十 r/m)nm 當(dāng) m→ ∞時 ， (1＋ r/m)nm→e rn Sn=Pern 這就是連續(xù)復(fù)利的計算公式 克明峻德 格物致知 43 ?利息與利率 ? 現(xiàn)值 (present value)與終值 (final value) ?現(xiàn)值是指投資期期初的價值， ?終值是指投資期期末的價值。與單利不同，復(fù)利是指在一定時期 (如年、季或月 )按本金計算利息，隨即將利息并入本金；作為下一期計算利息的基礎(chǔ)，俗稱“利滾利”。其計算公式為： I﹦ P R n S= P + I = P(1+R n) 其中， I代表利息額， P代表本金， R代表利率， n代表時間，S表示本金與利息之和。 ?平衡國際收支。 ?抑制通貨膨脹。 ? 利率會影響家庭和個人的投資決策 ? 利率在宏觀經(jīng)濟中的作用 ?促進資本的積累。 ?市場利率是指在某一時點，金融市場上由借貸資金的供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率。 ?浮動利率通常是指在融資期限內(nèi)融資利率不固定，每過一定時間根據(jù)市場利率的變化重新確定利率。 這一公式被稱為費雪方程式，整理可得出名義利率與實際利率之間的換算公式為： Rn = Rr+ Pe 這就是人們所說的費雪效應(yīng)。 30=日利率 ?年利率 247。 克明峻德 格物致知 35 ?利息與利率 ?年利率 (yearly interest rate)、月利率 (Monthly Interest Rate)與日利率 (Daily Interest Rate) 年利率、月利率、日利率之間的換算公式是： ?年利率 247。 ?商業(yè)銀行利率主要包括商業(yè)銀行的各種存款利率、貸款利率、發(fā)行金融債券利率以及商業(yè)銀行之間相互拆借資金的同業(yè)拆借利率。 ? 利率的種類 ?利率體系： 經(jīng)濟體中存在著各種各樣的利率，這些利率種類由內(nèi)在因素聯(lián)結(jié)而成一個有機整體，即形成了利率體系 . ?利率體系主要包括利率結(jié)構(gòu)和各種利率間的傳導(dǎo)機制 . 克明峻德 格物致知 34 ?利息與利率 ?利率體系主要由中央銀行利率、商業(yè)銀行利率和市場利率組成。 克明峻德 格物致知 33 ?利息與利率 ? 利率種類及其作用 利率 (interest rate)是利息對本金的比率， 用公式表示為：利率 =利息 /本金。 =2 000元的價格買賣成交，由于土地收益的大小取決于多種因素，同時由于利率也會變化，這就使同一塊土地的價格會有極其巨大的變化。但土地可以有收益。r 以土地為例。這習(xí)慣地稱之為“資本化”。 克明峻德 格物致知 31 ?利息與利率 ? 利息與收益資本化 ? 利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài) 利息已經(jīng)被人們看作是收益的一般形態(tài) 利息之所以能夠轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài) 的原因 ： ? 原因一，在借貸關(guān)系中利息是資本所有權(quán)的果實這種觀念被廣而化之，取得了普遍存在的意義 ； ? 原因二，利息率則是一個事先極其確定的量 ，利息率的大小，在其他因素不變的條件下，直接制約企業(yè)主收入的多少 ； ? 第三個原因來自于利息的悠久歷史。 克明峻德 格物致知 30 ?利息與利率 ? 我國經(jīng)濟學(xué)界對利息本質(zhì)的認識 ?利息是信用活動的標志，有信用就有利息。 ?利息是財富的分配形式 ，利潤分割出利息并使之實現(xiàn)，這種分配既是社會再生產(chǎn)的結(jié)果，又是社會再生產(chǎn)的前提條件。 ? 方向性。 ? 復(fù)雜性。 ?消費信用形式 ?消費信用作用 克明峻德 格物致知 27 ?信用 ?國際信用 國際信用 (international credit)是指跨越國界或地區(qū)的信貸活動，體現(xiàn)的是國與國之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，直接表現(xiàn)為資本在國際間的流動。 ? 調(diào)節(jié)投資方向，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。 克明峻德 格物致知 25 ?信用 ?國家信用的作用： ? 調(diào)節(jié)政府財政收支的不平衡，彌補財政赤字。 ?國外信用是國家以債務(wù)人的身份向國外居民、企業(yè)團體和政府取得的信用，形成一國的外債 ,其主要形式有國際債券(international debts)和政府借款 (governmental debts)。國家信用分為國內(nèi)信用和國外信用。 克明峻德 格物致知 23 ?信用 ?銀行信用 銀行信用 (bank credit)是銀行及其他金融機構(gòu)以貨幣形式提供的信用，是商業(yè)信用發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。 ? 商業(yè)信用期限受到限制。 克明峻德 格物致知 22 ?信用 ?商業(yè)信用的局限性 ? 商業(yè)信用規(guī)模受產(chǎn)業(yè)資本規(guī)模的限制。 ? 商業(yè)信用 商業(yè)信用 (mercial credit)是工商企業(yè)之間以賒銷或預(yù)付貨款等形式相互提供的信用形式。 ? 調(diào)節(jié)宏觀及微觀經(jīng)濟運行的職能。 ? 將社會資金利潤率平均化的職能。 克明峻德 格物致知 19 ?信用 ? 信用的含義與特征 ? 信用的含義 ? 信用是以還本付息為條件的價值單方向的運動，是價值運動的一種特殊形式。 ?信用貨幣不能兌換黃金，發(fā)行不以金銀為保證，通過信用程序進入流通領(lǐng)域。 克明峻德 格物致知 18 ?貨幣 ? 信用貨幣制度 (fiduciary money system) ? 不兌現(xiàn)的信用貨幣制度是以紙幣為本位幣，且紙幣不能兌換黃金的貨幣制度。