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2025-05-18 12:32本頁(yè)面
【正文】 金安瑞 ? 500015 基金漢興 ? 500016 基金裕元 ? 500017 基金景業(yè) ? 500018 基金興和 ? 500019 基金普潤(rùn) 封閉式基金和開放式基金的區(qū)別是： 。 ? 按基金單位是否可增加或贖回，投資基金分為： 開放式基金 是指基金設(shè)立后，投資者可以隨時(shí)申購(gòu)或贖回基金單位，基金規(guī)模不固定的投資基金； 封閉式基金 是基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，基金規(guī)模固定不變的投資基金。 ? 證券投資基金與一般金融信托關(guān)系一樣，主要有委托人、受托人、受益人三個(gè)關(guān)系人。法律要求投資基金實(shí)行嚴(yán)格的信息披露制度，定期、充分披露與基金運(yùn)作有關(guān)的情況，以充分發(fā)揮公眾的監(jiān)督作用。投資人、管理人和托管人之間相互監(jiān)督、相互制約。證券投資基金有特定的投資目標(biāo)、投資范圍、投資組合和投資限制。實(shí)行特許經(jīng)營(yíng)，行業(yè)準(zhǔn)入門坎較高，監(jiān)管嚴(yán)格。 證券投資基金的優(yōu)點(diǎn) ? ，能夠發(fā)揮資金集中的優(yōu)勢(shì)，有利于降低投資成本，獲取投資的規(guī)模效益。 證券投資基金： 是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值。從組織性質(zhì)上講，基金是指管理和運(yùn)作專門用于某種特定目的并進(jìn)行獨(dú)立核算的資金的機(jī)構(gòu)或組織。如果股價(jià)表現(xiàn)不佳，又未設(shè)計(jì)回售條款，公司可設(shè)計(jì)轉(zhuǎn)換調(diào)整條款以保護(hù)公司利益，預(yù)防投資者到期集中擠兌引發(fā)公司破產(chǎn)的悲劇。 回售對(duì)于投資者而言實(shí)際上是一種賣權(quán)，有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)。贖回條款最主要的功能是強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券的持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此又被稱為加速條款。 轉(zhuǎn)換期限指的是可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票的起始日至結(jié)束日的期間。 轉(zhuǎn)換價(jià)格指的是可轉(zhuǎn)換債券在存續(xù)期間內(nèi)債券持有者據(jù)以轉(zhuǎn)換為普通股而給付的 每股普通股股票價(jià)格 轉(zhuǎn)換比率指的是每一份可轉(zhuǎn)換債券在既定的轉(zhuǎn)換價(jià)格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量。 標(biāo)的物一般是發(fā)行公司自己的普通股票，不過(guò)也可以是其他公司的股票，如該公司的上市子公司。 ? 特殊性：特有的可轉(zhuǎn)換性 ? 可轉(zhuǎn)換債券持有者的權(quán)利：按事先約定的時(shí)間內(nèi)將其轉(zhuǎn)換為公司股票的選擇權(quán)。 可轉(zhuǎn)換債券 ? 可轉(zhuǎn)換債券的性質(zhì) ? 可轉(zhuǎn)換債券 ,是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行 ,在一定期間內(nèi)依據(jù)約定條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。持有人可從債券上剪下息票，并據(jù)此領(lǐng)取利息。 附息債券： 指?jìng)嫔细接邢⑵钡膫前凑諅泵孑d明的利率及支付方式支付利息的債券。 ?特征 （ 1）償還性 （ 2）流通性 （ 3）安全性 （ 4）收益性 （ 5）風(fēng)險(xiǎn)性 依國(guó)債利息的支付方式不同而劃分為； 貼現(xiàn)債券： 債券面上不附有息票，發(fā)行時(shí)按規(guī)定的折扣率，以低于債券面值的價(jià)格發(fā)行，到期按面值支付本息的債券。購(gòu)買者利息收入不納稅。 （ Corporate Bonds） ? 企業(yè)債券 (公司債券 )是通常是指股份公司(企業(yè) )依照法定程序發(fā)行、承諾在未來(lái)的特定日期償還本金并按事先規(guī)定的利率支付利息的有價(jià)證券。所以，金融債券的利率通常低于企業(yè)債券，但高于國(guó)債和銀行儲(chǔ)蓄存款利率。 上海證券交易所國(guó)債部分交易品種 （ 20220224） ? 掛牌代碼 債券全稱 到期日 ? 000696 96國(guó)債 (6) 20220614 ? 009704 97國(guó)債 (4) 20220905 ? 009905 99國(guó)債 (5) 20220820 ? 009908 99國(guó)債 (8) 20220923 ? 010004 20國(guó)債 (4) 20220523 ? 010010 20國(guó)債 (10） 20221114 ? 010103 21國(guó)債 (3) 20220424 B． 金融債券 （ Financial Bonds） ? 金融債券 是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。 其信譽(yù)度最高，投資風(fēng)險(xiǎn)最小，利率也最低。 ? 按債券形態(tài)分為： 實(shí)物券 憑證式債券 記賬式債券 ? A． 政府債券 （國(guó)債， Government Bonds） 是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時(shí)期支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。 金融債券：銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。 ? 債券是債權(quán)憑證，代表一定的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，持有債券者即債權(quán)人，享有債券契約規(guī)定的到期收回本金、取得利息的權(quán)利，在發(fā)行人破產(chǎn)時(shí)，其對(duì)剩余財(cái)產(chǎn)的分配權(quán)優(yōu)先于發(fā)行公司股東的權(quán)利。 債券的構(gòu)成要素 ? A． 票面價(jià)值 ? B． 償還期限及付息方式 ? C． 利率 ? D． 債券發(fā)行者名稱 債券與股票的區(qū)別 ? 最根本的是兩者反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系和法律關(guān)系不同。 ? 3．債券是債權(quán)的表現(xiàn) ? 債券代表債券投資者的權(quán)利，這種權(quán)利不是直接支配財(cái)產(chǎn)，也不以資產(chǎn)所有權(quán)表現(xiàn)，而是一種債權(quán)。 債券的性質(zhì) ? 1． 債券屬于有價(jià)證券 ? 2． 債券是一種虛擬資本 ? 因?yàn)閭谋举|(zhì)是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的證書，在債
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