【正文】 事責(zé)任。 證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)的高級管理人員、直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員違反本辦法規(guī)定的，中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)根據(jù)不同情況，對其采取監(jiān)管談話、責(zé)令停止職權(quán)、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等行政監(jiān)管措施。 第五十七條 證券公司和資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定保存資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的會計賬冊，并妥善保存有關(guān)的合同、協(xié)議、交易記錄等文件、資料。 第五十六條 證券公司進(jìn)行年度審計，應(yīng)當(dāng)同時對客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的運(yùn)營情況進(jìn)行審計，并要求會計師事務(wù)所就各集合資產(chǎn)管理計劃出具單項審計意見。 證券公司應(yīng)當(dāng)按季編制資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的報告，報中國證券業(yè)協(xié)會備案 ，同時抄送證券公司住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)。責(zé)令證券公司暫停簽訂新的集合及定向資產(chǎn)管理合同： 因涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會調(diào)查，但證券公司能夠證明立案調(diào)查與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)明顯無關(guān)的除外； 因發(fā)生重大風(fēng)險事件、適當(dāng)性管理失效和重大信息安全事件等表明公司內(nèi)部控制存在重大缺陷的事項，處在整改期間； 中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。 集合資產(chǎn) 管理合同約定的投資管理期限屆滿或者發(fā)生合同約定的其他事由，應(yīng)當(dāng)終止集合資產(chǎn)管理計劃運(yùn)營的，證券公司和資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)在扣除合同規(guī)定的各項費用后，必須將集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)，按照客戶擁有份額的比例或者集合資產(chǎn)管理合同的約定，以貨幣資金的形式全部分派給客戶，并注銷證券賬戶和資金賬戶等相關(guān)賬戶。 21 第五十一條 資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)有權(quán)隨時查詢資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營運(yùn)作情況，并應(yīng)當(dāng)定期核對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)的情況，防止出現(xiàn)挪用或者遺失。 第四十九條 資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)由專門部門負(fù)責(zé)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資產(chǎn)托管，并將托管的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)及其管理的其他資產(chǎn)嚴(yán)格分開。證券賬戶名稱應(yīng)當(dāng)注明證券公司、集合資產(chǎn)管理計劃名稱等內(nèi)容。 第四十七條 證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)將集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)交由負(fù)責(zé)客戶交易結(jié)算資金存管的指定商業(yè)銀行、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司或者中國證監(jiān)會認(rèn)可的證券公司等其他資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)托管。 20 第四十五條 證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)、集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)與其他客戶的資產(chǎn)、不同集合資產(chǎn)管理計劃的資產(chǎn)相互獨立，單獨設(shè)置賬戶、獨立核算、分賬管理。發(fā)生資產(chǎn)管理合同約定的、可能影響客戶利益的重大事項時，證券公司應(yīng)當(dāng)及時告知客戶。 第四十三條 證券公司應(yīng)當(dāng)至少每季度向客戶提供一次準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理報告，對報告期內(nèi)客戶資產(chǎn)的配置狀況、價值變動等情況做出詳細(xì)說明。 任何人不得非法匯集他人資金參與集合資產(chǎn)管理計劃。 第四十一條 客戶應(yīng)當(dāng)對其資產(chǎn)來源及用途的合法性做出承諾。證券公司、推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)所了解的客戶情況推薦適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)管理計劃。 證券公司向客戶介紹投資收益預(yù)期，必須恪守誠信原則，提供充分合理的依據(jù)，并以書面方式特別聲明，所述預(yù)期僅供客戶參考，不構(gòu)成證券公司對客戶的承諾。 第四章 風(fēng)險控制和客戶資產(chǎn)托管 第三十八條 證券公司開展客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)管理合同中明確規(guī)定，由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險。 （七）自營業(yè)務(wù)搶先于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行交易，損害客戶的利益； （八）以獲取傭金或者其他利益為目的，用客戶資產(chǎn)進(jìn)行不必要的證券交易； （九）內(nèi)幕交易、操縱市場； （十）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他行為。 第三十五條 證券公司代表客戶行使集合資產(chǎn)管理計劃所擁有證券的權(quán)利，履行相應(yīng)的義務(wù)。 18 第三十四條 證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，由客戶自行行使其所持有證券的權(quán)利，履行相應(yīng)的義務(wù)。 投資于指數(shù)基金或者完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)行證券投資的集合資產(chǎn)管理計劃不受前款規(guī)定的比例限制。 第三十二條 證券公司將其管理的客戶資產(chǎn)投資于本公司及與本公司有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的公司發(fā)行的證券，應(yīng)當(dāng)事先取得客戶的同意，事后告知資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)和客戶，同時向證券交易所報告。一個集合資產(chǎn)管理計劃投資于一家公司發(fā)行的 證券不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的 10%。 在交易所以外進(jìn)行交易的，應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)管理規(guī)定。 第三十條 證券公司進(jìn)行集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作，在證券期貨等交易所進(jìn)行交易的，應(yīng)當(dāng)遵守交易所的相關(guān)規(guī)定。 客戶在參與集合資產(chǎn)管理計劃之前，應(yīng)當(dāng)已經(jīng)是證券公 司自身或者其他推廣機(jī)構(gòu)的客戶。 證券公司投入的資金，根據(jù)其所承擔(dān)的責(zé)任，在計算公司的凈資本額時予以相應(yīng)的扣減。 證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)和客戶應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)管理合同中明確約定自有資金參與、退出的條件、程序、風(fēng)險揭示和信息披露等事項，合同約定承擔(dān)責(zé)任的自有17 資金，還應(yīng)當(dāng)對金額做出約定。 第二十七條 證券公司可以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計劃。 集合資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)對客戶參與和退出集合資產(chǎn)管理計劃的時間、方式、價格、程序等事項做出明確約定。同一種類的集合資產(chǎn)管理計劃 份額，享有同等權(quán)益，承擔(dān)同等風(fēng)險，但本辦法第二十七條規(guī)定另有約定的除外。 證券公司設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計劃的，接受單個客戶的資金數(shù)額不得低于人民幣 5 萬元；設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的，接受單個客戶的資金數(shù)額不得低于人民幣 10 萬元。 第二十三條 證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單個客戶的資產(chǎn)凈值不得低于人民幣 100 萬元。 第二十二條 證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，制定健全、有效的估值政策和程序，并定期對其執(zhí)行效果進(jìn)行評估，保證集合資產(chǎn)管理計劃估 值的公平、合理。 16 第二十一條 集合資產(chǎn)管理合同除應(yīng)符合前條規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)對集合資產(chǎn)管理計劃開始運(yùn)作的條件和日期、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)的職責(zé)、托管方式與托管費用、客戶資產(chǎn)凈值的估算、投資收益的確認(rèn)與分派等事項做出約定。 第三章 基本業(yè)務(wù)規(guī)范 第二十 條 證券公司開展客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依據(jù)法律、行政法規(guī)和本辦法的規(guī)定，與客戶簽訂書面資產(chǎn)管理合同，就雙方的權(quán)利義務(wù)和相關(guān)事宜做出明確約定。 第十八條 證券公司發(fā)起設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃后 5 個 工作日內(nèi)，應(yīng)當(dāng)將集合資產(chǎn)管理計劃的發(fā)起設(shè)立情況報中國證券業(yè)協(xié)會備案，同時抄送證券公司住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)。 15 第十七條 證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，投資主辦人不得少于 5 人。 證券公司可以通過設(shè)立綜合性的集合資產(chǎn)管理計劃辦理專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的投資范圍由集合資產(chǎn)管理合同約定，不受前款規(guī)定限制。 第十四條 證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) ，可以設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計劃和非限定性集合資產(chǎn)管理計劃。 第十二條 證券公司為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂定向資產(chǎn)管理合同，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。 14 中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)依照審慎監(jiān)管原則，采取有效措施，促進(jìn)證券公司資產(chǎn)管理的創(chuàng)新活動規(guī)范、有序進(jìn)行。 第九條 中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)依據(jù)法律、行政法規(guī)和本辦法的規(guī)定，對證券公司客戶資產(chǎn)管理活動進(jìn)行監(jiān)督管理。 第七條 證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立健全風(fēng)險控制制度和合規(guī)管理制度，采取有效措施，將客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與公司的其他業(yè)務(wù)分開管理，控制敏感信息的不當(dāng)流動和使用，防范內(nèi)幕交易和利益沖突。 第五條 證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依照本辦法的規(guī)定與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限 制，對客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營運(yùn)作，為客戶提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)。 第四條 證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依照本辦法的規(guī)定向中國證監(jiān)會申請客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。 證券公司從事客 戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)充分了解客戶，對客戶進(jìn)行分類，遵循風(fēng)險匹配原則，向客戶推薦適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或服務(wù)，禁止誤導(dǎo)客戶購買與其風(fēng)險承受能力不相符合的產(chǎn)品或服務(wù)。 13 法律、行政法規(guī)和中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）對證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。[1] 中國證券監(jiān)督管理委員會主席：郭樹清 2020 年 10 月 18 日 證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法 第一章 總 則 第 一條 為規(guī)范證券公司客戶資產(chǎn)管理活動，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)證券市場秩序，根據(jù)《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》和其他相關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本辦法。 五、證券公司編制申請文件時，應(yīng)當(dāng)盡量使用事實描述性語言；報送申請文件時，應(yīng)當(dāng)提交原件 1 份、復(fù)印件 2 份；申請文件一經(jīng)受理，未經(jīng)中國證監(jiān)會同意，不得增加、撤回或者更換。 三、法律意見書應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容： （一）管理人、銷售機(jī)構(gòu)、托管人的資質(zhì)及權(quán)限； 12 （二）說明書、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、托管協(xié)議、認(rèn)購協(xié)議等法律文件的合法性； （三）基礎(chǔ)資產(chǎn)的真實性、合法性、有效性、權(quán)利歸屬及其負(fù)擔(dān)情況； （四）基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為的合法性； （五）專項計劃信用增級安排的合法性、有效性； （六）對可能影響資產(chǎn)支持證券投資者利益 的其他重大事項的意見。 二、計劃說明書應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容： （一）專項計劃的交易結(jié)構(gòu)； （二）信用增級方式； （三）資產(chǎn)支持證券的發(fā)行規(guī)模、品種、期限、預(yù)期收益率、資信評級狀況（如有）、登記、托管、交易場所等基本情況； （四）特定原始權(quán)益人、管理人等業(yè)務(wù)參與人情況； （五）基礎(chǔ)資產(chǎn)情況及其現(xiàn)金流預(yù)測或者收益分析； （六）專項計劃資產(chǎn)的管理安排； （七）現(xiàn)金流歸集、投資及分配； （八）風(fēng)險揭示與防范措施； （九）專項計劃的設(shè)立、終止等事項； （十）專項計劃清算程序、清算財產(chǎn)的分配順序及方式； （十一） 信息披露安排； （十二）主要交易文件摘要。 第四十六條 本規(guī)定自公布之日起施行。中國證監(jiān)會另有規(guī)定的，從其規(guī) 定。 第四十三條 證券交易場所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)以及其他自律組織可以制定規(guī)則，對資產(chǎn)支持證券的發(fā)行、交易、轉(zhuǎn)讓、登記結(jié)算以及信息披露等事項進(jìn)行規(guī)范。對于違反本規(guī)定的，中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法責(zé)令其限期改正，并視情節(jié)輕重，依法采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)運(yùn)作過程中發(fā)生重大事件的，證券公司應(yīng)當(dāng)立即向住所地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告。 第三十九條 專項計劃存續(xù)期間發(fā)生下列情形的，管理人應(yīng)當(dāng)及時向資產(chǎn)支持證券投資者披露，并向住所地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告： （一）未按計劃說明書約定分配收益； （二）資產(chǎn)支持證券信用等級發(fā)生不利調(diào)整； （三）基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)生超過資產(chǎn)支持證券未償本金余額 10％以上的損失； （四）基礎(chǔ)資產(chǎn)的運(yùn)行情況或產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力發(fā)生重大變化； （五）特定原始權(quán)益人、管理人、托管人或者基礎(chǔ)資 產(chǎn)涉及法律糾紛，可能影響按時分配收益； （六）預(yù)計基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流相比預(yù)期減少 20%以上； （七）特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等相關(guān)機(jī)構(gòu)違反合同約定，對資產(chǎn)支持證券投資者利益產(chǎn)生不利影響； （八）特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等相關(guān)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營情況發(fā)生重大變化，或者作出減資、合并、分立、解散、申請破產(chǎn)等決定，可能影響資產(chǎn)支持證券投資者利益； （九）管理人、托管人、資信評級機(jī)構(gòu)等相關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)生變更； （十）特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等相關(guān)機(jī)構(gòu)信用等級發(fā)生調(diào)整，影響資產(chǎn)支持證券投資者利益； （十一）可能對資產(chǎn)支 持證券投資者利益產(chǎn)生重大影響的情形。 第三十七條 年度資產(chǎn)管理報告應(yīng)當(dāng)至少包括下列內(nèi)容： （一）基礎(chǔ)資產(chǎn)運(yùn)行情況； （二）特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等業(yè)務(wù)參與人的履約情況； （三）專項計劃賬戶資金收支情況； （四）需要對資產(chǎn)支持證券投資者報告的其他事項； （五）會計師事務(wù)所對專項計劃年度運(yùn)行情況的審計意見。每次收益分配前，管理人應(yīng)當(dāng)向資產(chǎn)支持證券投資者進(jìn)行信息披露。 第三十五條 資產(chǎn)支持證券在本規(guī)定第六條所列交易場所轉(zhuǎn)讓的，轉(zhuǎn)讓后資產(chǎn)支持證券的投資者應(yīng)當(dāng)為合格投資者，且合計不得超過二百人。 第三十四條 資產(chǎn)支持證券的投資者應(yīng)當(dāng)為合格投資者，合格投資者合計不得超過二百人。 第五章 設(shè)立申請 第三十三條 證券公司申請設(shè)立專項計劃、發(fā)行資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)具備以下條件： （一）具備證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格； （二）最近 1 年未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰； （三）具有完善的合規(guī)、風(fēng)控制度以及風(fēng)險處置 應(yīng)對措施，能有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險。 上述特定原始權(quán)益人，在專項計劃存續(xù)期間，應(yīng)當(dāng)維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動或者提供合理的支持，為基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生預(yù)期現(xiàn)金流提供必要的保障。 第三十一條 原始權(quán)益人向管理人等有關(guān)業(yè)務(wù)參與人所提交的文件應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)確?；A(chǔ)資產(chǎn)真實、合法、有效，不存在任何影響專項計劃設(shè)立的情形。 第二十九條 托管人辦理專項計劃的托管業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)： （一）安全保管專項計劃資產(chǎn)； （二）監(jiān)督管理人專項計劃的運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)管理人的管理指令違反計劃說明書或者托管協(xié)議約定的，應(yīng)當(dāng)要求改正；未能改正的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行并及時報告管理人住所地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)； （三）出具資產(chǎn)托管報告； （四）計劃說明書以及相關(guān)法律文件約定的其他事項。管理人完成移交手續(xù)前，應(yīng)當(dāng)妥善保管專項計劃文件和資料，維護(hù)資產(chǎn)支持證券投資者的合法權(quán)益。 計劃說明書應(yīng)當(dāng)對此作出相應(yīng)約定