【正文】 1 資產(chǎn)支持證券相關(guān)法律法規(guī)匯編 更新日期 2020 年 4 月 10 日 目錄 證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定 ................................................................................... 2 證券公司設(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃發(fā)行資產(chǎn)支持證券申請(qǐng)文件清單及要求 ....................................... 11 證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法 .............................................................................. 12 關(guān)于為資產(chǎn)支持證券提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)的通知 ....................................................................... 24 信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法 ........................................................................................ 26 關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知 ..................................................... 35 資產(chǎn)支持證券信息披露規(guī)則 ............................................................................................ 38 關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)池信息披露有關(guān)事項(xiàng)公告 .................................................. 41 金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法 ................................................................... 44 商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管資本計(jì)量指引 ............................................................ 61 信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會(huì)計(jì)處理規(guī)定 ................................................................................. 79 財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化有關(guān)稅收政策問(wèn)題的通知 ................................ 84 資產(chǎn)支持證券在銀行間債券市場(chǎng)的登記、托管、交易和結(jié)算等有關(guān)事項(xiàng)公告 .................. 86 關(guān)于證券投資基金投資資產(chǎn)支持證券有關(guān)事項(xiàng)的通知 ..................................................... 87 2 證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定 第一章 總 則 第一條 為了規(guī)范證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)，保障投資者的合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》和其他相關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本規(guī)定。 第二條 本規(guī)定所稱資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，是指以特定基礎(chǔ)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過(guò)結(jié)構(gòu)化方式進(jìn)行信用增級(jí)，在此基礎(chǔ)上發(fā)行資產(chǎn)支持證券的業(yè)務(wù)活動(dòng)。 證券公司通過(guò)設(shè)立特殊目的載體開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)適用本規(guī)定。 前款所 稱 特殊目的載體，是指 證券公司為開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)專門設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱“ 專項(xiàng)計(jì)劃 ”）或者 中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他特殊目的載體。 第三條 因?qū)ｍ?xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)的管理、運(yùn)用、處分或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)，歸入專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)。因處理專項(xiàng)計(jì)劃事務(wù)所支出的費(fèi)用、對(duì)第三人所負(fù)債務(wù)，以專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)承擔(dān)。 專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)獨(dú)立于原始權(quán)益人、管理人、托管人及其他業(yè)務(wù)參與人的固有財(cái)產(chǎn)。 原始權(quán)益人、管理人、托管人及其他業(yè)務(wù)參與機(jī)構(gòu) 因依法解散、被依法撤銷或者宣告破 產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的， 專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn) 不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。 第四條 管理人管理、運(yùn)用和處分專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)，不得與原始權(quán)益人、管理人、托管人、資產(chǎn)支持證券投資者及其他業(yè)務(wù)參與機(jī)構(gòu)的 固有財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的債務(wù)相抵銷 。管理人 管理 、 運(yùn)用 和 處分不同 專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn) 所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)，不得相互抵銷 。 第五條 專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、具有托管業(yè)務(wù)資格的證券公司或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)托管。 3 第六條 資產(chǎn)支持證券可以按照規(guī)定在證券交易所、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)與轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、證券公司柜臺(tái)市場(chǎng)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他交易場(chǎng)所進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。 第七條 證券公司通過(guò)設(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃發(fā)行資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)并獲得批準(zhǔn)。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理申請(qǐng)之日起 2 個(gè)月內(nèi)，對(duì)上述申請(qǐng)作出批準(zhǔn)或不予批準(zhǔn)的書面決定。 第二章 專項(xiàng)計(jì)劃 第八條 本規(guī)定所稱基礎(chǔ)資產(chǎn)，是指符合法律法規(guī)，權(quán)屬明確，可以產(chǎn)生獨(dú)立、可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流的可特定化的財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)?；A(chǔ)資產(chǎn)可以是單項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)，也可以是多項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)構(gòu) 成的資產(chǎn)組合。 前款規(guī)定的財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)，可以是企業(yè)應(yīng)收款、信貸資產(chǎn)、信托受益權(quán)、基礎(chǔ)設(shè)施收益權(quán)等財(cái)產(chǎn)權(quán)利，商業(yè)物業(yè)等不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利。 第九條 法律法規(guī)規(guī)定基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)、登記手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)依法辦理。法律法規(guī)沒(méi)有要求辦理登記或者暫時(shí)不具備辦理登記條件的，管理人應(yīng)當(dāng)采取有效措施，維護(hù)基礎(chǔ)資產(chǎn)安全。 基礎(chǔ)資產(chǎn)為債權(quán)的，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)法律規(guī)定將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)通知債務(wù)人。 第十條 基礎(chǔ)資產(chǎn)不得附帶抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或者其他權(quán)利限制。能夠通過(guò)專項(xiàng)計(jì)劃相關(guān)安排，解除基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)擔(dān)保負(fù)擔(dān)和其他權(quán)利限制的除外。 第十一條 以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流循環(huán)購(gòu)買新的同類基礎(chǔ)資產(chǎn)方式組成專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)的，專項(xiàng)計(jì)劃的法律文件應(yīng)當(dāng)明確說(shuō)明基礎(chǔ)資產(chǎn)的購(gòu)買條件、購(gòu)買規(guī)模、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)控制措施?；A(chǔ)資產(chǎn)的規(guī)模、存續(xù)期限應(yīng)當(dāng)與資產(chǎn)支持證券的規(guī)模、存續(xù)期限相匹配。 第十二條 專項(xiàng)計(jì)劃的貨幣收支活動(dòng)均應(yīng)當(dāng)通過(guò)專項(xiàng)計(jì)劃賬戶進(jìn)行。 第十三條 資產(chǎn)支持證券是投資者享有專項(xiàng)計(jì)劃?rùn)?quán)益的證明，可以依法繼承、交易或轉(zhuǎn)讓。資 產(chǎn)支持證券投資者不得主張分割專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)，不得要求專項(xiàng)計(jì)4 劃回購(gòu)資產(chǎn)支持證券。 資產(chǎn)支持證券投資者享有下列權(quán)利： （一）分享專項(xiàng)計(jì)劃收益； （二）按照認(rèn)購(gòu)協(xié)議及計(jì)劃說(shuō)明書的約定參與分配清算后的專項(xiàng)計(jì)劃剩余資產(chǎn)； （三）獲得資產(chǎn)管理報(bào)告等專項(xiàng)計(jì)劃信息披露文件，查閱或者復(fù)制專項(xiàng)計(jì)劃相關(guān)信息資料； （四）依法以交易、轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押等方式處置資產(chǎn)支持證券； （五）根據(jù)交易場(chǎng)所相關(guān)規(guī)則，通過(guò)回購(gòu)進(jìn)行融資； （六）認(rèn)購(gòu)協(xié)議或者計(jì)劃說(shuō)明書約定的其他權(quán)利。 第十四條 專項(xiàng)計(jì)劃可以通過(guò)內(nèi)部或者外部信用增級(jí)方式提升資產(chǎn)支持證券信用 等級(jí)。 同一專項(xiàng)計(jì)劃發(fā)行的資產(chǎn)支持證券可以劃分為不同種類。同一種類的資產(chǎn)支持證券，享有同等權(quán)益，承擔(dān)同等風(fēng)險(xiǎn)。 第十五條 資產(chǎn)支持證券可以由取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)資格的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)）進(jìn)行初始評(píng)級(jí)和跟蹤評(píng)級(jí)。 第十六條 專項(xiàng)計(jì)劃的管理人以及資產(chǎn)支持證券的銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取下列措施，保障投資者的投資決定是在充分知悉資產(chǎn)支持證券風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)的情形下作出的審慎決定： （一）了解投資者的財(cái)產(chǎn)與收入狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資偏好等，推薦與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的資產(chǎn)支持證券； （二）向投資者充分披露專項(xiàng)計(jì)劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)情況、現(xiàn)金流預(yù)測(cè)情況以及對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃的影響、交易合同主要內(nèi)容及資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)，告知投資資產(chǎn)支持證券的權(quán)利義務(wù)； （三）制作風(fēng)險(xiǎn)揭示書充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，在接受投資者認(rèn)購(gòu)資金前應(yīng)當(dāng)確保投資者已經(jīng)知悉風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容并在風(fēng)險(xiǎn)揭示書上簽字。 第十七條 專項(xiàng)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)開(kāi)立資產(chǎn)支持證券募集專用賬戶，用于資產(chǎn)支持證券認(rèn)購(gòu)資金的接收、驗(yàn)資與劃轉(zhuǎn)。管理人應(yīng)當(dāng)在專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立后 5 個(gè)工作日內(nèi)，將專項(xiàng)計(jì)劃的設(shè)立情況向住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。 5 第十八條 發(fā)行期結(jié)束時(shí)，資 產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模未達(dá)到計(jì)劃說(shuō)明書約定的最低發(fā)行規(guī)模，或者專項(xiàng)計(jì)劃未滿足計(jì)劃說(shuō)明書約定的其他設(shè)立條件，專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立失敗。管理人應(yīng)當(dāng)自發(fā)行期結(jié)束之日起 10 個(gè)工作日內(nèi)，向投資者退還認(rèn)購(gòu)資金及利息。 第十九條 資產(chǎn)支持證券的登記、托管、轉(zhuǎn)讓、結(jié)算、代為兌付等事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)交易場(chǎng)所及相應(yīng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定。證券公司可以為資產(chǎn)支持證券提供雙邊報(bào)價(jià)服務(wù)。 第三章 管理人及托管人 第二十條 管理人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)： （一）對(duì)相關(guān)交易主體和基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行全面的盡職調(diào)查； （二）在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間，督促可能對(duì)專項(xiàng)計(jì) 劃以及資產(chǎn)支持證券投資者的利益產(chǎn)生重大影響的原始權(quán)益人（以下簡(jiǎn)稱特定原始權(quán)益人）以及為專項(xiàng)計(jì)劃提供服務(wù)的有關(guān)機(jī)構(gòu)，履行法律規(guī)定或合同約定的義務(wù)； （三）辦理資產(chǎn)支持證券發(fā)行事宜； （四）按照約定及時(shí)將募集資金支付給原始權(quán)益人； （五）為資產(chǎn)支持證券投資者的利益管理專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)； （六）建立相對(duì)封閉、獨(dú)立的基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流歸集機(jī)制，切實(shí)防范專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)被混同、挪用等風(fēng)險(xiǎn)； （七）監(jiān)督、檢查特定原始權(quán)益人持續(xù)經(jīng)營(yíng)情況和基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流狀況，出現(xiàn)重大異常情況的，管理人應(yīng)當(dāng)采取必要措施，維護(hù)專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)安全； （八）按照約定向資產(chǎn)支持證券投資者分配收益； （九）履行信息披露義務(wù)； （十）負(fù)責(zé)專項(xiàng)計(jì)劃的終止清算； （十一）法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定以及計(jì)劃說(shuō)明書約定的其他職責(zé)。 第二十一條 管理人不得有下列行為： （一）募集資金不入賬或者進(jìn)行其他任何形式的賬外經(jīng)營(yíng)； （二）超過(guò)計(jì)劃說(shuō)明書約定的規(guī)模募集資金； 6 （三）挪用專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)； （四）以專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)設(shè)定擔(dān)?；蛘咝纬善渌蛴胸?fù)債； （五）違反計(jì)劃說(shuō)明書的約定以專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)對(duì)外投資； （六）法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。 第二十二條 管理人應(yīng)當(dāng)為專項(xiàng)計(jì)劃單獨(dú)記賬、獨(dú)立核算，不同的專項(xiàng)計(jì)劃在賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面應(yīng)當(dāng)相互獨(dú)立。 第二十三條 管理人應(yīng)當(dāng)針對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)可能出現(xiàn)的重大風(fēng)險(xiǎn)，制訂切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)控制措施和風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案。在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)地執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，最大程度地保護(hù)資產(chǎn)支持證券投資者利益。 第二十四條 有下列情形之一的，管理人應(yīng)當(dāng)在計(jì)劃說(shuō)明書中充分披露有關(guān)事項(xiàng)，并對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)以及采取的風(fēng)險(xiǎn)防范措施予以說(shuō)明： （一）管理人持有原始權(quán)益人 5％以上的股份或出資份額； （二）原始權(quán)益人持有管理人 5％以上的股份或出資份額； （三）管理人與原始權(quán)益人之間近三年存在承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)關(guān)系； （四）管理人與原始權(quán)益人之間存在其他重大利益關(guān)系。 第二十五條 管理人與原始權(quán)益人存在第二十四條所列情形，或者管理人以自有資金或者其管理的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、其他客戶資產(chǎn)、證券投資基金認(rèn)購(gòu)資產(chǎn)支持證券的，應(yīng)當(dāng)采取有效措施，防范可能產(chǎn)生的利益沖突。 管理人以自有資金或其管理的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、其他客戶資產(chǎn)、證券投資基金認(rèn)購(gòu)資產(chǎn)支持證券的比例上限，由其按照有關(guān)規(guī)定和合同約定確定。 第二十六條 專項(xiàng)計(jì)劃終止的，管理人 應(yīng)當(dāng)按照計(jì)劃說(shuō)明書的約定成立清算組，負(fù)責(zé)專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)的保管、清理、估價(jià)、變現(xiàn)和分配。 管理人應(yīng)當(dāng)自專項(xiàng)計(jì)劃清算完畢之日起 10 個(gè)工作日內(nèi)，向托管人、資產(chǎn)支持證券投資者出具清算報(bào)告，并將清算結(jié)果報(bào)住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。 管理人應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)清算報(bào)告出具審計(jì)意見(jiàn)。 第二十七條 未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意，專項(xiàng)計(jì)劃不得變更管理人。 管理人出現(xiàn)被取消資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格、解散、被撤銷或宣告破產(chǎn)以及其他不能繼續(xù)履行職責(zé)情形的，在依據(jù)計(jì)劃說(shuō)明書或者其他相關(guān)法律文件的約定選任符7 合本規(guī)定要求的新的 管理人之前， 由中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定臨時(shí)管理人。 計(jì)劃說(shuō)明書應(yīng)當(dāng)對(duì)此作出相應(yīng)約定。 第二十八條 管理人職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)辦理檔案和職責(zé)移交手續(xù)。管理人完成移交手續(xù)前，應(yīng)當(dāng)妥善保管專項(xiàng)計(jì)劃文件和資料，維護(hù)資產(chǎn)支持證券投資者的合法權(quán)益。 管理人應(yīng)當(dāng)自完成移交手續(xù)之日起 5 個(gè)工作日內(nèi)，向住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。 第二十九條 托管人辦理專項(xiàng)計(jì)劃的托管業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)： （一）安全保管專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)； （二）監(jiān)督管理人專項(xiàng)計(jì)劃的運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)管理人的管理指令違反計(jì)劃說(shuō)明書或者托管協(xié)議約定的，應(yīng)當(dāng)要求改正；未能改正的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行并及時(shí)報(bào)告管理人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)； （三）出具資產(chǎn)托管報(bào)告； （四）計(jì)劃說(shuō)明書以及相關(guān)法律文件約定的其他事項(xiàng)。 第四章 原始權(quán)益人 第三十條 原始權(quán)益人不得侵占、損害專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)，并應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)： （一）依照法律、行政法規(guī)、公司章程和相關(guān)協(xié)議的規(guī)定或者約定移交基礎(chǔ)資產(chǎn)； （二）配合并支持管理人、托管人以及其他為資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)履