期貨交易基礎(chǔ)ppt課件-文庫吧資料
2025-05-06 22:09本頁面
【正文】 德國 536, 2022 2022資料來源：美國商品期貨交易委員會 1999年報告國際期貨交易所排名Exchange277210, subtotal 874 29, SFE %589, 東 京商品交易所 Japan9714 52, MATIF %075, 倫 敦金屬交易所 UK7849 86,Famp。6685 95, NYMEX %724, 歐元期 貨 期 權(quán) 市 場 Germany4790 186, LIFFE %616, 芝加哥商品交易所 US2345 284, CBTVolumeof Volume全球主要期貨品種及上市交易所品種 主要上市交易所商品期 貨 農(nóng)產(chǎn) 品 玉米、大豆、小麥、豆粕、豆油 芝加哥期 貨 交易所林 產(chǎn) 品 木材 芝加哥商 業(yè) 交易所經(jīng)濟 作物 棉花、糖、咖啡、可可 紐約 期 貨 交易所畜 產(chǎn) 品 生豬、活牛、嫩 雞 芝加哥商 業(yè) 交易所有色金屬 黃金、白 銀 、 鈀 紐約 商 業(yè) 交易所銅 、 鋁 、 鉛 、 鋅 倫 敦金屬交易所能源 石油、天然氣 紐約 商 業(yè) 交易所金融期 貨 外 匯 英 鎊 、日元、歐元 芝加哥商 業(yè) 交易所利率 美國 長 期國 庫 券、美國 10年期國 庫券芝加哥期 貨 交易所股票指數(shù) 標(biāo) 準普 爾 500指數(shù) 芝加哥商 業(yè) 交易所 國際期貨交易所排名Exchange（三）期貨期權(quán)? 期權(quán)交易在十七世紀荷蘭郁金香狂潮中就已經(jīng)產(chǎn)生了? 規(guī)范化的期權(quán)交易則實在 20世紀 80年代? 1982年 10月 1日美國長期國債期貨期權(quán)合約在芝加哥期貨交易所上市，從而引發(fā)了期貨交易的一場革命，成為 80年代最重要的金融創(chuàng)新之一? 交易對象不是物質(zhì)商品，也不是價值商品，而是一種獨具魅力的 “錢權(quán)交易 ”? 世界上最大的期權(quán)交易所 CBOE期貨市場的分類?美國期貨市場產(chǎn)品構(gòu)成利率期貨： 1975年 10月， CBOT， GNMA合約216。（一）商品期貨? 農(nóng)產(chǎn)品期貨? 金屬期貨? 能源期貨（ 二）金融期貨? 布雷頓森林體系解體利率匯率波動頻繁? 金融期貨品種得到迅速開發(fā)? 金融期貨三大類別：216。 現(xiàn)貨 市 場 期 貨 市 場 金融市 場交易 對 象 實 物商品 期 貨 合 約 資 本等交易方式 物物 交 換 公開 競 價 分散集中交易目的 使用價 值 轉(zhuǎn) 移 風(fēng)險價 值價格形成方式 個 別 競 價 競 價 個 別交易 場 所 分散 集中 集中保障制度 合同 交易 規(guī)則 法律等交易工具性 質(zhì) 商品價 值 無 內(nèi)在價值有價 證 券經(jīng)濟職 能 商品流通 提供保 值 資 本融通保證金規(guī)定不同：全額保證金與比例保證金交易目的不同：所有權(quán)讓渡；避險牟利216。? 區(qū)別在于：216。二、規(guī)避市場風(fēng)險利用期貨交易進行套期保值，可以規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險。結(jié)論：期貨市場價格（牌價）作為主導(dǎo)性、基礎(chǔ)性的價格指標(biāo)，成為人們判斷整個市場行情與走勢的重要依據(jù)。（ 2）、不同地區(qū)、不同國家市場在交易時間的銜接，使得交易可以 24小時連續(xù)進行。（ 2）市場信息的透明性和靈通性，使價格更能反映整個市場的供求關(guān)系。保證金制度不同：期貨有規(guī)則規(guī)定，遠期沒有。遠期可能由于價格波動產(chǎn)生信用風(fēng)險。履約方式不同：對沖與實物交割216。交易對象不同：標(biāo)準化合約與非標(biāo)準化合同216。遠期交易是期貨交易的雛形216。結(jié)算方式不同：現(xiàn)貨有一次付清、貨到付、分期付等，期貨是 每日無負債結(jié)算（ 二）期貨交易與遠期交易期貨交易與遠期交易的聯(lián)系216。交易目的不同：所有權(quán)、避險和風(fēng)險利潤216。交割時間不同：商流與物流的統(tǒng)一與分離216。期貨交易以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，是一種高級的交易方式，是現(xiàn)貨交易規(guī)避價格風(fēng)險的手段，二者互為補充。二、期貨交易與現(xiàn)貨交易、遠期交易的關(guān)系（ 一）期貨交易與現(xiàn)貨交易期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系現(xiàn)貨交易期貨交易標(biāo)準化合約 ? 合約終結(jié)– 遠期合約多數(shù)以雙方履約交割商品了結(jié)。? 合約利益實現(xiàn)– 遠期合約的價值要到交割日才能兌現(xiàn)。? 違約風(fēng)險– 遠期合約利益的實現(xiàn)依賴于損失一方的信用。? 合約條款– 遠期合約為交易雙方根據(jù)實際需要訂立。 價格關(guān)系盈利 /損失本期結(jié)算價格上期結(jié)算價格多方空方合約基本內(nèi)容? 合約品名? 交易單位? 最小變動價位? 每日價格最大波動范圍? 合約月份? 交易時間最后交易日最后交割日交割等級交割地點交易保證金交易手續(xù)費交割手續(xù)費期貨合約商品的特點（ 1）、質(zhì)量等級易于劃分（ 2）、易于儲存和運輸（ 3）、價格波動頻繁（ 4）、交易規(guī)模大（ 5）、有眾多交易者期貨合約與現(xiàn)貨合約區(qū)別? 標(biāo)準化與非標(biāo)準化的區(qū)別? 價格決定的公開競爭性與非公開競爭性? 有無簽定者的區(qū)別期貨合約與遠期現(xiàn)貨合約的區(qū)別? 訂約方式– 遠期合約為交易雙方私下訂立。– 雙方逐日結(jié)算盈利或者損失 。– 期貨合約條款高度標(biāo)準化。? 期貨合約是標(biāo)準化的，唯一沒有標(biāo)準化的是價格。Contract? ? 現(xiàn)貨價格（ Spot（ Forward– 合約利益的實現(xiàn)受交易對手的信用影響。– 交易費用低廉。? 遠期合約的特點– 由買方和賣方私下簽訂。? 多方 /空方– 多方指遠期合約中的買方，它在合約中的利益隨著交割商品的現(xiàn)貨價格正向變動。第二節(jié) 期貨基本知識? 一 基本概念? 現(xiàn)貨合約? 期貨合約（ Futures Contract)? 期貨合約與現(xiàn)貨合約的區(qū)別
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