企業(yè)年金的方案設(shè)計(jì)-文庫吧資料
2025-05-06 07:25本頁面
【正文】 退休金支出。在DC計(jì)劃中，除非受益人的投資回報(bào)率不低于通貨膨脹率，或者在退休時(shí)用賬戶余額購買了增額年金，沒有其他方法可以消除通貨膨脹的影響。由于社會(huì)保障帶有收入再分配功能，更大程度上有利于低收入員工，因此在設(shè)計(jì)企業(yè)年金方案時(shí)需要考慮如何補(bǔ)償高收入員工。而有一些雇主，希望雇員除了依靠社會(huì)保障和公司提供的養(yǎng)老金外，還部分依靠個(gè)人儲(chǔ)蓄。這一點(diǎn)通常有法律要求，而且養(yǎng)老金計(jì)劃不能只針對(duì)高管人員設(shè)計(jì)。3. 初步設(shè)計(jì)包括達(dá)成共識(shí)、向計(jì)劃參與者進(jìn)行教育和解釋、了解他們的支付能力，主要的問題包括：誰來繳納對(duì)價(jià)金額？ 即捐納金如何在雇主及雇員中分擔(dān)，通常DC計(jì)劃會(huì)要求雇員承擔(dān)一部分成本，雇主可以有相應(yīng)的繳納；而DB計(jì)劃通常不需要雇員參與繳費(fèi)。2. 市場(chǎng)調(diào)查不同的公司有不同的企業(yè)戰(zhàn)略，通常雇主提供退休收入計(jì)劃是為了吸引和挽留具有競(jìng)爭(zhēng)力的職員。一般來說，養(yǎng)老金方案設(shè)計(jì)的流程包括：1. 考察內(nèi)部及外部因素內(nèi)部因素包括考察公司的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略、文化、優(yōu)勢(shì)、財(cái)務(wù)狀況；一個(gè)好的方案起源于精算師和客戶（企業(yè)）的良好交流，了解客戶的需求及理念，這便于設(shè)定明確的方案目標(biāo)，以協(xié)助其在現(xiàn)有法律法規(guī)的環(huán)境下選擇最佳的方案。這些計(jì)劃的出現(xiàn)大多是由于特定國家歷史上一些稅務(wù)條款造成的“歷史遺留問題”。而DC計(jì)劃則缺乏此類彈性。（6）DB計(jì)劃還可以更好的匹配雇主的人力資源策略：例如對(duì)那些為本企業(yè)工作了很長(zhǎng)時(shí)間的員工給予特別優(yōu)厚的退休金；或者為進(jìn)入公司時(shí)年齡較大的員工提供給付水平快速積累的方案。確定給付計(jì)劃（Defined Benefit plan，DB）是指企業(yè)根據(jù)員工的工資水平、工作年限、為企業(yè)貢獻(xiàn)程度等因素來確定其養(yǎng)老金支付額，再利用精算方法估計(jì)現(xiàn)時(shí)需要的各年繳費(fèi)，投資風(fēng)險(xiǎn)、死亡率風(fēng)險(xiǎn)、薪金增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)等全部由企業(yè)承擔(dān)。企業(yè)用其所得利潤(rùn)來繳納養(yǎng)老金，繳費(fèi)可隨利潤(rùn)逐年變動(dòng)，甚至在某些年份不需要繳費(fèi)。由于年老員工的繳費(fèi)期限比較短，能夠累積的賬戶價(jià)值非常有限。而DB計(jì)劃則由于采用集體賬戶的形式來運(yùn)作，通常成本比較低廉。（5）個(gè)人賬戶管理費(fèi)用高。（4）退休收入水平不確定。（3）便攜性強(qiáng)。（2）員工可以自主投資決策。DC計(jì)劃的主要特點(diǎn)有：（1）設(shè)計(jì)簡(jiǎn)單，員工容易理解。確定繳費(fèi)型計(jì)劃（Defined Contribution Plan，DC）是指通過建立個(gè)人賬戶的方式，由雇主和雇員定期按照一定比例繳納保險(xiǎn)費(fèi)（其中雇員可以少繳或不繳），雇員的退休金水平取決于資金積累規(guī)模及其投資收益。國外的養(yǎng)老金資產(chǎn)可以投資于各類證券、地產(chǎn)、同業(yè)拆放等，所受到的資產(chǎn)運(yùn)用范圍的限制少于保險(xiǎn)公司。例如在美國一個(gè)5億美元規(guī)模的養(yǎng)老金計(jì)劃交與保險(xiǎn)公司來運(yùn)作，收取的費(fèi)用通常為1～％，而在獲得同樣的服務(wù)及回報(bào)的情況下，％。而通過信托模式來管理，雇主及養(yǎng)老金成員可以把各項(xiàng)服務(wù)交給市場(chǎng)上服務(wù)最好，成本最低的信托人、精算咨詢公司、基金經(jīng)理等來做。而通過任命一批基金經(jīng)理來管理不同類別的資產(chǎn)，通過調(diào)整每個(gè)基金經(jīng)理管理的資產(chǎn)，雇主或養(yǎng)老金成員可以很方便的實(shí)現(xiàn)不同資產(chǎn)比例的調(diào)整。首先，從年金資產(chǎn)的安全保障功能上看，其不受企業(yè)、信托投資公司、受益人的任一方債權(quán)人的債權(quán)追及，即使企業(yè)或信托投資公司破產(chǎn)，這部分年金資產(chǎn)也不能列入破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的范圍。一個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃可以選擇一個(gè)或多個(gè)受托人來管理，這種模式的主要特點(diǎn)是：a) 有多個(gè)管理主體，即發(fā)起企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)、信托機(jī)構(gòu)（權(quán)益賬戶管理人、受托人）、托管銀行（財(cái)務(wù)賬戶管理人）和投資管理機(jī)構(gòu)；b) 企業(yè)年金計(jì)劃資產(chǎn)具有絕對(duì)的獨(dú)立性和安全性，與發(fā)起計(jì)劃的企業(yè)資產(chǎn)分離，與信托機(jī)構(gòu)分離；c) 各類風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)企業(yè)年金計(jì)劃的不同而在雇主和雇員之間分?jǐn)偅籨) 企業(yè)年金的資產(chǎn)收益主要來自投資管理機(jī)構(gòu)確立的投資組合的回報(bào)率。信托一旦有效設(shè)立，信托財(cái)產(chǎn)就從委托人、受托人和受益人的固有財(cái)產(chǎn)中分離出來而成為一項(xiàng)獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)，這就是信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性。其次，保險(xiǎn)公司的投資渠道在各國都受到一定程度的限制，低于在信托模式下的投資回報(bào)率。第五，保險(xiǎn)公司具有獨(dú)特的提供各種類型年金產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，包括部分一次性、部分年金支付，生命年金，定額年金，遞增生命年金和變額年金等。此外，保險(xiǎn)公司有豐富的精算資源，具備方案設(shè)計(jì)和管理的經(jīng)驗(yàn)。首先，分紅類及投資連接類年金產(chǎn)品對(duì)個(gè)人賬戶管理的需求，使壽險(xiǎn)公司普遍建立了賬戶管理系統(tǒng)，為企業(yè)年金賬戶管理打下了良好的物質(zhì)和技術(shù)基礎(chǔ)。這種模式的主要特點(diǎn)是：a) 有兩個(gè)管理主體，即發(fā)起企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)和保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)公司全權(quán)管理計(jì)劃的權(quán)益賬戶和財(cái)務(wù)賬戶；b) 企業(yè)年金計(jì)劃資產(chǎn)與計(jì)劃發(fā)起企業(yè)的資產(chǎn)相分離，保險(xiǎn)公司承擔(dān)所有風(fēng)險(xiǎn)和支付責(zé)任；c) 企業(yè)年金資產(chǎn)的收益主要來自保險(xiǎn)公司的投資組合。權(quán)益賬戶是財(cái)務(wù)賬戶的基礎(chǔ)，它計(jì)量著企業(yè)年金所承擔(dān)的債務(wù)大小；財(cái)務(wù)賬戶則是為實(shí)現(xiàn)權(quán)益賬戶的目標(biāo)而存在的實(shí)際資金調(diào)撥的賬戶。（一）保險(xiǎn)模式與信托模式企業(yè)年金的運(yùn)營(yíng)主體從國際上看主要有兩類，一是通過保險(xiǎn)公司提供的標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)單，由保險(xiǎn)公司全權(quán)負(fù)責(zé)；二是以信托模式選擇多方受托人來運(yùn)作。這一特點(diǎn)要求在設(shè)計(jì)企業(yè)年金方案時(shí)仔細(xì)研究企業(yè)的特點(diǎn)，包括所在行業(yè)、財(cái)務(wù)狀
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