【正文】 生息資產(chǎn)比率 生息資產(chǎn) /總資產(chǎn) 50%以上 家庭投資能力 平均投資報酬率 理財收入 /生息資產(chǎn) CPI+2%以上 家庭投資能力 財務自由度 年理財收入／年支出 家庭投資能力 保費收入比 =商業(yè)保險費 /稅后工作收入 5%15% 家庭保障能力 保額支出年數(shù) 應有保額 /年家庭支出 520年 家庭保障能力 2022/5/24 金融學院 個人理財 40 三、家庭財務結構分析 ? （一）資產(chǎn)負債率分析 流動性資產(chǎn) 消費性負債 流動性凈值 現(xiàn)金、活期、貨幣基金等 信用卡、賒賬等 投資性資產(chǎn) 投資性負債 投資性凈值 定期、股票、債券等 股票融資、投資房貸等 自用性資產(chǎn) 自用性負債 自用性凈值 汽車、房產(chǎn) 車貸、自用房貸 2022/5/24 金融學院 個人理財 41 ? （二）家庭現(xiàn)金流量分析 ? 例子：中等收入家庭 “ 4321” 原則 ? 消費支出： 40% ? 房貸支出： 30% ? 投資支出： 20% ? 保費支出： 10% 2022/5/24 金融學院 個人理財 42 四、家庭財務類型分析 ? 根據(jù)當期現(xiàn)金流與家庭凈資產(chǎn)兩個維度分類 少 凈資產(chǎn) 多 高 現(xiàn)金流 低 2022/5/24 金融學院 個人理財 43 ? 山窮水盡型 ? 坐吃山空型 ? 得過且過型 ? 東山再起型 ? 穩(wěn)扎穩(wěn)打型 ? 積極創(chuàng)收型 ? 坐以收利型 ? 富而好理型 2022/5/24 金融學院 個人理財 44 ? 小張的理財規(guī)劃： ? 一、基本狀況： ? 收入不低，負債不多。一般以 10%作為標準值，與工作收入有關 ? 保額支出年數(shù) =應有保額 /年家庭支出 ? 520年 ? 以壽險保額為準。 ? 平均投資報酬率 =理財收入 /生息資產(chǎn) ? 高于通貨膨脹率 2%以上 ? 投資收益波動性較大，應選取適當?shù)耐顿Y績效指標。如有充足保險可降低，如失業(yè)時間長可提高。 ? 該指標偏低不利于客戶在遇到不利變化時迅速減輕負債以規(guī)避風險；偏高說明資產(chǎn)綜合收益率低 ， 財務結構不是很合理 。（超過 40%很難從銀行增貸，也會影響生活水平） 平均負債利率 =年利息支出 /負債總額 基本利率 * 超過標準說明運用到銀行以外高利貸，負擔重。 若是長期攤還的房貸還可以接受，若是短期貸款應立即進行減債計劃，以免周轉不靈。 2022/5/24 金融學院 個人理財 31 ? （ 3）籌資 ? 吸收投資：來自于其他方面的投資 ? 取得借款：從金融機構等獲得的借入資金 ? 其他：收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 ? 償還債務：償還各種貸款支出 ? 償付利息：償付各種貸款產(chǎn)生的利息 ? 其他：支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 ? （ 4）期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 2022/5/24 金融學院 個人理財 32 （ 1）已實現(xiàn)的資本利得和損失是收入或支出科目，未實現(xiàn)的為期末資產(chǎn)或將資產(chǎn)的調整項目，不在表中反映； （ 2）房屋的首付款與貸款本金的償還屬于投資性支出，貸款利息的償還屬于消費性支出項目，計算財務負擔率； （ 3）保險費支出的處理：產(chǎn)險多屬費用；定期壽險、殘疾收入險、意外傷害險、醫(yī)療費用險保費等以保障為主的費用，應列入消費性支出；終身壽險、養(yǎng)老險、教育年金即退休年金等，實際繳納的保費與當年保單現(xiàn)值增加額的差異部分作為消費性支出，現(xiàn)值增加額部分作為資產(chǎn)累積。 2022/5/24 金融學院 個人理財 30 （ 2）投資 各種利息：存款利息、放貸利息、以及其他利息； 投資收益：租金、分紅、資本收益、其他投資經(jīng)營所得等； 偶然所得：中獎、禮金等； 投資支出：為了資產(chǎn)增值所投入的各種資金支出。 現(xiàn)金流量表的記賬方法 現(xiàn)金收付制而不是權責發(fā)生制。 2022/5/24 金融學院 個人理財 27 現(xiàn)金流量表的概念 現(xiàn)金流量表是指 反映個人在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表。 個人 /家庭負債 2022/5/24 金融學院 個人理財 24 個人 /家庭資產(chǎn)負債表的基本結構 2022/5/24 金融學院 個人理財 25 個人 /家庭資產(chǎn)負債表的基本結構 2022/5/24 金融學院 個人理財 26 提供的信息： 家庭資產(chǎn)來源的構成； 家庭的財務實力，短期償債能力、資產(chǎn)結構的變化情況和財務狀況的發(fā)展趨勢； 資產(chǎn)評估的主要資料； 家庭資產(chǎn)凈值 =總資產(chǎn) 總負債。 資產(chǎn)的估值： 2022/5/24 金融學院 個人理財 23 個人 /家庭負債 是指家庭的借貸資金，包括所有家庭成員欠非家庭成員的所有債務。 資產(chǎn)的估值： 參考市場價值和評估價值 2022/5/24 金融學院 個人理財 22 保險估值： —— 保費作為支出是消費性的，到期沒有收益，價值為零，例如財產(chǎn)保險； —— 所繳納保費可以到其返還的，相當于儲蓄的功能，把此類保費的現(xiàn)金價值作為此保險的價值，如終身人壽保險。 2022/5/24 金融學院 個人理財 20 資產(chǎn)分類： 資產(chǎn)屬性 金融資產(chǎn) 實物資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 住房、家電、 汽車、家具等 流動性資產(chǎn) 投資性資產(chǎn) 專利、商標、 版權、股份等 資產(chǎn)流動性 固定資產(chǎn) 流動資產(chǎn) 投資和消費類資產(chǎn) 2022/5/24 金融學院 個人理財 21 金融資產(chǎn)： 現(xiàn)金 — 所有家庭成員現(xiàn)金余額； 活、定期儲蓄存款 — 賬戶余額； 股票、外匯、基金等 — 數(shù)量 *當前收盤價； 債券 — 面值。 財產(chǎn) — 主要是各種實物資產(chǎn)及金融產(chǎn)品； 債權 — 別人欠你的錢物； 其他權利 — 無形資產(chǎn)，如知識產(chǎn)權、股份等。 編制資產(chǎn)負債表的意義 反映經(jīng)濟資源及其分布狀況； 反映經(jīng)濟義務及其分布狀況； 反映總體財務結構狀況及其變化態(tài)勢。由于它反映的是某一時點的情況，又稱為靜態(tài)報表。 請問：該產(chǎn)品收益率是多少？ 2022/5/24 金融學院 個人理財 16 例題 3：小張需使用 20萬元資金 貸款方案選擇： 1：借款 20萬元， 5年，年利率 5% ，期末還本 . 2： 5年本利攤還，利率 7% 3：借助財政補貼第一年免息，后兩年每年還本 10萬元與利息，