【正文】 8應(yīng)付利潤(rùn) 　　　　　　　　　　　　　　三盈余資金 四累計(jì)盈余資金　 附表五 借款還本付息表項(xiàng)目合計(jì)2011201220132014201520162017201820192020202120222023202420251 借款　　　　　　　　　　　　　　　　0800080000　　　　　　　　　0　　　　　　　　其中：還本8000　0　　　　　　　　付息　4000　　　　　　　　　800000　　　　　　　　2 借款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　其中：還本　　　　　　　　　　　　　　　　付息　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　3 債券　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　其中：還本　　　　　　　　　　　　　　　　付息　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　4 借款和債務(wù)合計(jì)　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　其中：還本　　　　　　　　　　　　　　　　付息　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　計(jì)算指標(biāo)利息備付率（%）　 　　　　　　　　　償債備付率（%）　 　　　　　　　　　。v/vmax/vmax0102030405060708090100可采儲(chǔ)量采出程度%杜瑪茲羅馬什金古姆達(dá)格喇薩杏油田勝利油田圖41 國(guó)內(nèi)外各油田采油速度與可采儲(chǔ)量采出程度關(guān)系曲線另外，從以下喇薩杏油田開(kāi)采曲線顯示，可以看出穩(wěn)油控水技術(shù)實(shí)施以來(lái)的效果非常明顯，在穩(wěn)定產(chǎn)量的同時(shí)，控制了注水，控制了產(chǎn)液，降低了含水的增長(zhǎng)速度。喇薩杏油田進(jìn)入特高含水期后，在儲(chǔ)層精細(xì)描述、剩余油綜合描述、多學(xué)科油藏研究、加密調(diào)整、結(jié)構(gòu)調(diào)整、注采系統(tǒng)調(diào)整、周期注水、厚層控水挖潛等八個(gè)主要方面取得的技術(shù)成果構(gòu)成了一個(gè)完整的油田開(kāi)采技術(shù)體系，各技術(shù)體系間互為依據(jù)、互相驗(yàn)證，在大慶喇薩杏油田得到了廣泛的推廣應(yīng)用，取得了諸如降低成本、提高采收率和環(huán)保的多個(gè)方面的效果。為了提高油田生產(chǎn)效率并降低成本，穩(wěn)定原油產(chǎn)量，控制含水上升并提高最終采收率已成為大慶油田科技工作者長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的核心任務(wù)。尤其是大慶油田實(shí)踐取得良好效果的穩(wěn)油控水技術(shù)將特別適合這個(gè)油田，我們可以根據(jù)油田綜合現(xiàn)狀研究制定出進(jìn)一步的開(kāi)發(fā)策略和開(kāi)發(fā)模式，確定調(diào)整方向和調(diào)整措施，從而獲取更多的產(chǎn)量并取得更高的經(jīng)濟(jì)效益，對(duì)投資商來(lái)說(shuō)實(shí)際上是一定會(huì)具有豐厚的回報(bào)的。 貸款利率為5%時(shí)本息償還情況（根據(jù)還款能力償還） 金額單位：萬(wàn)美元還款年限第1年第2年第3年第4年第5年第6年應(yīng)還本金 應(yīng)還利息 償還能力 %時(shí)本息償還能力情況（等本償還） 金額單位：萬(wàn)美元還款年限第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年應(yīng)還本金應(yīng)還利息年還款額貸款余額7,6,5,4,0償還能力 第四章 經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)結(jié)論第一條：目前國(guó)際油價(jià)在60美元左右比較低迷，正是國(guó)內(nèi)收購(gòu)海外資源的良好時(shí)機(jī)， ，收購(gòu)價(jià)約1000~2000萬(wàn)美元，可進(jìn)一步增加資產(chǎn)投資3000~6000萬(wàn)美元（投資后產(chǎn)量還會(huì)有所增加并帶來(lái)更高效益），從效益評(píng)價(jià)上可以看出本項(xiàng)目投資回收期短，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，具有經(jīng)濟(jì)可行性，屬于低風(fēng)險(xiǎn)中等回報(bào)項(xiàng)目。根據(jù)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)現(xiàn)金流可以看出，本項(xiàng)目在5年內(nèi)可以回收全部投資，保守估計(jì)當(dāng)年利率為5％時(shí)貸款8000萬(wàn)美金6年的利息為2400萬(wàn)美元（還沒(méi)有考慮每年還款后利息可以減少的情況），則項(xiàng)目在6年左右便可以償還完全部貸款本息。 方案敏感性分析結(jié)果表變動(dòng)幅度固定資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)成本產(chǎn)油量油價(jià)內(nèi)部收益率 %財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 萬(wàn)美元內(nèi)部收益率 %財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 萬(wàn)美元內(nèi)部收益率 %財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 萬(wàn)美元內(nèi)部收益率 %財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 萬(wàn)美元56486397 210215015312 5874 265318884977 5351320421604641 4828375532300430643064306430639703783 485753783634 3260 540864513299 2737 595875242963 22156509 8596第四節(jié) 貸款償還能力分析：項(xiàng)目擬貸款金額為8000萬(wàn)美元。同時(shí)可以看出，該方案屬高效益開(kāi)發(fā)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力很強(qiáng)的項(xiàng)目，因?yàn)閱我蛩卦谝宰畲蠓?77。敏感性分析考慮產(chǎn)量、產(chǎn)品價(jià)格、經(jīng)營(yíng)成本、固定資產(chǎn)投資四個(gè)因素變化情況。如果油價(jià)升高項(xiàng)目盈歸平衡點(diǎn)將會(huì)更低，所以說(shuō)本項(xiàng)目是低風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的較佳投資項(xiàng)目。經(jīng)測(cè)算，（）即可采出這些產(chǎn)量。 不同油價(jià)下項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值及收益率計(jì)算結(jié)果表價(jià)格50美元/桶60美元/桶70美元/桶80美元/桶折現(xiàn)率凈現(xiàn)值NPV內(nèi)部收益率IRR凈現(xiàn)值NPV內(nèi)部收益率IRR凈現(xiàn)值NPV內(nèi)部收益率IRR凈現(xiàn)值NPV內(nèi)部收益率IRR10%1359%5324%9289%13254%12%730430678811145715%3309761979297 不同投資下項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值及收益率計(jì)算結(jié)果表總建設(shè)投資3000萬(wàn)美元6000萬(wàn)美元8000萬(wàn)美元9000萬(wàn)美元折現(xiàn)率凈現(xiàn)值NPV內(nèi)部收益率IRR凈現(xiàn)值NPV內(nèi)部收益率IRR凈現(xiàn)值NPV內(nèi)部收益率IRR凈現(xiàn)值NPV內(nèi)部收益率IRR10%9633〉100%7048%5324%4463%12%850159844306346715%7132471130972290盈虧平衡分析：石油項(xiàng)目盈虧平衡分析是根據(jù)項(xiàng)目固定成本、可變成本、銷售稅金及附加、油價(jià)等應(yīng)素，通過(guò)確定方案產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)（BEP），分析預(yù)測(cè)產(chǎn)油量對(duì)項(xiàng)目盈虧的影響。下面分別列出了當(dāng)油價(jià)為50美元/桶、60美元/桶、70美元/桶、80美元/桶，折現(xiàn)率分別取10%、12%、15%時(shí)項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的計(jì)算結(jié)果（）。：采用行業(yè)基準(zhǔn)收益率12%。沒(méi)有考慮增加投資后產(chǎn)量增長(zhǎng)情況。二、評(píng)價(jià)參數(shù)選取及基礎(chǔ)數(shù)據(jù)取值確定1..油價(jià)：目前國(guó)際原油價(jià)格約為70美元/桶，從當(dāng)前國(guó)際原油價(jià)格走勢(shì)圖上可以看出油價(jià)走低時(shí)也是在60美元/桶上下浮動(dòng)，最低時(shí)也在50美元/桶以上，因此本次經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)油價(jià)以60美元/桶為主，并按50$/bbl、60$/bbl和70$/bbl三種情況分別計(jì)算了項(xiàng)目收益情況。出資購(gòu)買TAC技術(shù)服務(wù)合同75%的股份，價(jià)值800萬(wàn)美元。二、成本及費(fèi)用估算操作成本估算參考Ramba油田實(shí)際發(fā)生的直接操作成本費(fèi)?？紤]30%為企業(yè)自有，70%由銀行貸款解決。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金約3000萬(wàn)美元。繳納簽字費(fèi)150萬(wàn)美元。采用注水、鉆加密井、注聚合物等方式開(kāi)采，采用壓裂、酸化、堵水等方式進(jìn)行井下作業(yè)和修井，配套改擴(kuò)建地面油氣處理設(shè)施及輸油管線，總投資估算約6000萬(wàn)美元。Ramba等油田開(kāi)采需要以下投入：權(quán)益購(gòu)買費(fèi)用：擬購(gòu)買75%～80%的TAC股份，即開(kāi)發(fā)權(quán)益，約800萬(wàn)美元。如果2010年以后我方作為合同者之一收購(gòu)Ramba油田15年內(nèi)75%的股份，合同的內(nèi)容基本