【正文】 粥年代，美國全部泰繕還住房抵掇貸款中已綴鴦～半實(shí)現(xiàn)了誕券化。1968年，美國國會通過的《住宅及城市發(fā)展法》(Housing and Urban Development)，該法授予政感囂爰按揭協(xié)會(The Government National Mor￡gage Association)有權(quán)購買及收鬃住房按揭貸漱”，標(biāo)志著住房抵押貸漱證券化在全球的開始。抵押貸款證券億燒指發(fā)放住房抵押貸款的金融機(jī)構(gòu)將其持有的抵押貸款，匯集重組成為抵押群緞(或稱資產(chǎn)池)，經(jīng)過擔(dān)徐和信用加強(qiáng)，以證券形式躦售給投資者的融資過程“。quot。逶鬻流動往風(fēng)除管理匏壹犢瓣標(biāo)壽囂個，即應(yīng)付普通情況和偶發(fā)情況，包括四個方面：第一，黼過保持負(fù)憤的持續(xù)穩(wěn)定增長或獲取負(fù)憤的便利性確保流動性供給；第二，通過保持良好的資產(chǎn)斌量及箕逶當(dāng)盼周轉(zhuǎn)速度鑲僳當(dāng)前靛滾動往免受侵蝕；第三，透過合理靜資產(chǎn)受債麓限結(jié)構(gòu)錯配實(shí)現(xiàn)最佳的流動性安排；第四，建立流動性風(fēng)險預(yù)警和應(yīng)急機(jī)制，做好緊急{{|}況下的融資嶷排。二、國外商業(yè)銀行個人住房貸款風(fēng)險管理的措施與方法(一)流動性風(fēng)險的防范與控裁流動性風(fēng)險愿指銀行無力為資產(chǎn)的增加戚負(fù)饋的減少提供融資，即無法以合理豹戲零啜葭受驥藏以合理的收益交現(xiàn)資產(chǎn)寒滿足繼戶取款、客戶合司豹貸款或其他即時的現(xiàn)金要求而使銀行邋受損失或引發(fā)危機(jī)的可能性”。風(fēng)險經(jīng)理風(fēng)險經(jīng)理是風(fēng)險管理與控制的一線人員，在風(fēng)險管理職能部門與業(yè)務(wù)部門之聞發(fā)揮紐繁{睪用，箕職責(zé)是確保娃務(wù)部門貫鐒熙驗管理政策，勢彝雙驗餐理職髭部門掇供R常報告，使風(fēng)險管瑗職能部門與各個部門之間保持聯(lián)系。為了確絳雙殮管理與控制靜有效性，內(nèi)部稽核人員一般在金融產(chǎn)品和金融工兵的創(chuàng)新時就開始介入。內(nèi)部稽核人疑應(yīng)當(dāng)定期稽核、測試風(fēng)險管理程序和內(nèi)部控銣，一雖發(fā)現(xiàn)問題，及時向稽核委員會報告。風(fēng)殮管理囂}{鼴郝門受責(zé)久，麓職責(zé)是保證對銀行的風(fēng)險進(jìn)行日常的衡量、監(jiān)控和評估，有權(quán)迫使信貸人員和交易員不得超越權(quán)限。為了有效地履行這種功能，風(fēng)險管理職能部門必須有一寇的職權(quán)并獨(dú)立于產(chǎn)生各種風(fēng)險的業(yè)務(wù)部門。菇驗警瓔職能部門風(fēng)險管理職能部門隸屬予管理委員會，它們或者是分離的，如分別設(shè)立的市場風(fēng)險管理部門、信用風(fēng)險管瑕部門等；或者整合為一個先整的風(fēng)險管理部。為了儇證系統(tǒng)內(nèi)部對鑲矛亍的風(fēng)驗竣簧、風(fēng)黢意識以及每個業(yè)務(wù)部門的特殊風(fēng)險有一個共同的認(rèn)識，風(fēng)險管理委員會一般負(fù)資制定并適時修『F銀行_～● 的風(fēng)險管理政策，以指導(dǎo)銀行的各項業(yè)務(wù)活動穩(wěn)健進(jìn)行和所有員工的行為。風(fēng)險管理安員會風(fēng)險管理委員會隸疆于董攀會，其成員囊鍵{亍蠹部和丹部麴經(jīng)濟(jì)憊融專家構(gòu)成，其中包括兩名以上的銀行決策層人員。l、董事會菱事會最終承擔(dān)財務(wù)損失豉股東權(quán)益減少等責(zé)任，防范、控制和處理鑲行所面臨的所有風(fēng)險是蓬事會的一項重要職能。(三)風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)是最終決定銀行在控制、監(jiān)督和評估其各業(yè)務(wù)部門風(fēng)險承14擔(dān)憝力之效力的關(guān)鍵，它直 接影喲到風(fēng)險管濺與銀行總體戰(zhàn)略盡標(biāo)的一致蛙。一般來說，總分行制的銀行多采用風(fēng)險集中管理模式，單一銀行制的鍛行多采用風(fēng)險分散管理模式，但這也不熄絕對的。霹褒是蚤令風(fēng)驗管理豹決策主缽能夠援涯采取最我媳輟險管理政策和措施，“合成謬誤”也難以避免，風(fēng)險分散管理可能造成總體風(fēng)險管理陷于被動。與其媚對應(yīng)豹另一秘風(fēng)驗鎊理模式是城險分?jǐn)?shù)管理模式，其主要特點(diǎn)是：控制風(fēng)除的權(quán)限下放，由分支機(jī)襁根據(jù)各自面臨的風(fēng)險實(shí)時管理；根據(jù)本地區(qū)客戶的實(shí)際情況，自行確定風(fēng)險限颥；風(fēng)險管理信息分散于各個決策主體；總行風(fēng)險管理部門幫樓孩審謗邦門具有簸餐職能，以保涯風(fēng)險不會繪銀李亍帶來災(zāi)難犍損失。這稀模式袋大的弊端怒，由于風(fēng)險管理決策層遠(yuǎn)離一線，如果風(fēng)險管理信息系統(tǒng)不能保誑及時、準(zhǔn)確地傳遞信毫，淡楚孝也就無法保持對風(fēng)險黥嵩度敏感。(二)廄險管璦摟式國外商業(yè)銀彳亍風(fēng)險管理的運(yùn)行模式一般可分為兩種，其一為風(fēng)險集中管理模式(top down approach)，另一種為風(fēng)險分?jǐn)?shù)管理模式(bottom up approach)。國外商姐k銀行內(nèi)部梭 焱與稽查制度～般包括三個方面：一是總行業(yè)務(wù)部門對其下屬分支楓狡盈務(wù)部門瀚對西淦壹。該模式下，怠行設(shè)信貸政策委員會，決定績貸委羨會藏員人選，授權(quán)每個委員的貸款審批額度，規(guī)定客戶授倍額麟必須由信餐委員會中至少三個委員簽字批準(zhǔn)。鼓美嗣捷簇寢行受翻，其售貨鼴羚管_理申懿授權(quán)審批控制制液是現(xiàn)代商業(yè)鍵行中的典裂模式，它包括竄貸分離、援信額度管理、信貸授權(quán)審批控制、三人信貸委員會批準(zhǔn)制度等四個方面。嚴(yán)密，審溪鰉援投毒溉毒l囊匿外商業(yè)銀行通常都在內(nèi)部建立包括績靛權(quán)限(部門、個人)、風(fēng)險限額和審批程序等在內(nèi)的嚴(yán)密、審慎的授權(quán)審批制度。明確的業(yè)務(wù)部門風(fēng)險控制分工及相甄制衡關(guān)系為終理鼠黢經(jīng)營與熬驗管理趣功能要求，鬢多}離蹙銀行在強(qiáng)調(diào)各駐勢嫠門耱亙獨(dú)立的麗露，又強(qiáng)調(diào)韭務(wù)運(yùn)作的相互制豹，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險控鋪與管理的交叉監(jiān)督、雙黛控制的效果。鑫予番囤靜螽l發(fā)結(jié)構(gòu)、法律框架和文化傳統(tǒng)不閌，三機(jī)構(gòu)之間的地位及關(guān)系在不同國家的商業(yè)銀行中是不同豹。39。39。在風(fēng)險镎理的框架方面，國外商業(yè)銀行都建立了自己的風(fēng)險管理制度、風(fēng)險管理模式及風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)等；在風(fēng)黢管理對象方掰，國外商業(yè)銀行強(qiáng)調(diào)要對色括信箱蕊除、流韻往鼴除、市場強(qiáng)除、操作風(fēng)險等在蠹匏風(fēng)險避行全蟊管理，溪對個人住房貸款業(yè) 務(wù)的全過程進(jìn)行管理；在風(fēng)險管理方法上，圖外商業(yè)銀行更加重視定量分析，運(yùn)用多種數(shù)理模型對風(fēng)險進(jìn)行識別、評價和監(jiān)控，最終確定科學(xué)斡飆險鯰囂獵麓和補(bǔ)償手段。由此可見， 個人住房貸款風(fēng)險管理不僅對商業(yè)銀行的經(jīng)營與發(fā)展意義重大，對整個國民經(jīng)濟(jì)的安全與穩(wěn)定也至關(guān)重要。由于外部環(huán)境的制約，目前商業(yè)銀1 n行風(fēng)險轉(zhuǎn)移手段和方法比較匱乏，如項目風(fēng)險，由于現(xiàn)行法律的問題，對銀行的債權(quán)保護(hù)有限；又如抵押物風(fēng)險，由于整個外部環(huán)境包括抵押登記、銷售登記、抵押物拍賣、評估等方面制度的不完備，造成商業(yè)銀行很難有效的保護(hù)自身的利益。這種管理方式難以適應(yīng)商業(yè)銀行對個人住房貸款風(fēng)險管理需要。由于電子化水平不高，商業(yè)銀行在對個人住房貸款的歷史數(shù)據(jù)管理基本是一片空白，而這恰恰是個人住房貸款量化管理和模型化管理建立的基礎(chǔ)。一些技術(shù)較為薄弱的商業(yè)銀行甚至還處于手工核算管理階段，難以有效防范操作風(fēng)險。審貸分離不僅包括人員的分離也包括機(jī)構(gòu)的分離，以四家國有商業(yè)銀行為例，對于法人貸款除了采取質(zhì)押方式擔(dān)保的貸款以外，支行層級均沒有審批權(quán)，而對于個人住房貸款出于業(yè)務(wù)發(fā)展的原因， 支行一般都具有一定的審批權(quán)，使得支行既承擔(dān)了貸款營銷，又承擔(dān)了審批和貸后管理的職責(zé)，由于單一機(jī)構(gòu)利益目標(biāo)的一致性，即使個人住房貸款由多個人分別進(jìn)行調(diào)查、審查和審批，也很難避免操作風(fēng)險和道德風(fēng)險。但出于業(yè)務(wù)營銷的考慮，商業(yè)銀行普遍利用網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢采用了撒網(wǎng)式營銷方式，一般支行均可以辦理個人住房貸款業(yè)務(wù)，一些儲蓄所、分理處也可以受理，集約化水平較低，而且由于參與人員的水平不高，風(fēng)險管理意識薄弱，對個人住房貸款的風(fēng)險管理帶來了負(fù)面影響，潛存著一定的風(fēng)險隱患。遭務(wù)操佟滾程有禱完譽(yù)照然我國各商業(yè)銀行都已經(jīng)制定了較為完锫的個人住房貸款業(yè)務(wù)操作流程， 毽隧羲泣務(wù)最陵管褒戇鴦瑟強(qiáng)，鼗務(wù)撩{睪滾程有特完善： ～是個人住房貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營的集約化和艦?zāi)；讲簧獭?二amp。三是監(jiān)管和檢凌力度不足。澈虧二不是或者失羧懿內(nèi)部控簇、太員、系統(tǒng)或者外部攀件的風(fēng)險”時有發(fā)生，有章不循，違章操作的現(xiàn)象展禁不止， 這是蹦前商業(yè)銀行存在的主要問題。三、個人住房貸款風(fēng)險管理存在的主要問題隨著我國商業(yè)銀行股份制改革的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行已經(jīng)初步建立了個人住8房貸款的風(fēng)險管理體系，毽也存在一些超題照特解決，主熏表現(xiàn)為： (一)內(nèi)控制度建設(shè)尚需加強(qiáng)=l爨凡年，裔鼗鍛行凝據(jù)曼務(wù)發(fā)裝{毒凝割定了大量懿毒l浚麓定來麓蕊照務(wù)熬發(fā)展，假從實(shí)際操作稽，商業(yè)銀行內(nèi)控制度建設(shè)上仍然存在大量的問題： 一是制度辦法的修改和完善還無法適應(yīng)舭務(wù)不斷發(fā)展和市場需求不斷變化貔囂要。貸后管理環(huán)節(jié)貸款發(fā)放后，貸后管理員要對借款人、保證人和抵押物情況進(jìn)行跟蹤檢查， 了瓣氆款大職業(yè)、投入變動馕況，弱期房按搦茲要對開發(fā)麓秘按揭項爨進(jìn)展髂況進(jìn)行跟蹤檢查。貸款審撼環(huán)節(jié)贊款審批人對審查通過昀貸款申請資料避行審批，符合條件盼，簽磐借款合同和借據(jù)，確定貸漱金額、利率、期限。貸款審查環(huán)節(jié)貸款審查人對個人住房貸款申請資料、貸款調(diào)查人的溺查意見進(jìn)行審查和核實(shí)，必要時可采取電話或面談的形式進(jìn)行核實(shí)，并出其竄焱意見。l、貸款調(diào)查環(huán)節(jié)貸款調(diào)查人對受理的個人健房貸款申請資料進(jìn)行調(diào)查，通過約見借款人，對客戶身份、購房行為真實(shí)性、掰購住房情況及還款能力等進(jìn)行調(diào)查核實(shí)，并出具誦鴦意見。其中業(yè)務(wù)檢查主要是對令人程澇貸款靜風(fēng)除l坐援進(jìn)雩亍簸替檢查；韭務(wù)疆孩主要是對令人霞房貸款內(nèi)控制度的建立和執(zhí)行，以及個人住房貸款審批發(fā)放各個環(huán)節(jié)的臺婉性進(jìn)行監(jiān)督檢查；執(zhí)法監(jiān)察是對各級行管理人員或員工貫徹執(zhí)行國家金融方針、政策、法鐐、法燕毆及冬矮翻凄、辦浚等薅援送抒簸督鹼囊。接裂邋婦夔分支輟擒要在翹定羧羧內(nèi)鼴韭務(wù)遴行整改，并淘上級行提交整菠報告。發(fā)現(xiàn)貸款存在潛在風(fēng)險時，上級行下發(fā)核查通知書，要求下級行核查整改，問題嚴(yán)重的，上級行派人赴現(xiàn)場核查。同時逐剝莠j全行統(tǒng)一的業(yè)務(wù)揉作與管理軟件，建立了從憨行到分行和支行的業(yè)務(wù)濂控網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，可監(jiān)測到全彳予個人住房貸款業(yè)務(wù)數(shù)量和質(zhì)量、樓盤和客戶信息等，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)攥攆稿管理在按拳層囂上的絞一純、短藏純和標(biāo)準(zhǔn)純。操{乍體系按照“韭務(wù)籀震，內(nèi)控先行”的原剮，霞內(nèi)各家商般鍛行均建立了一系列適應(yīng)北務(wù)發(fā)展需要的操作體系，主要包括個人住房貸款管蠛辦法、操作流程、會計核舞辦法、貸囂管理辦法、擋察管理辦法、借款人資信謬毯意見等，融經(jīng)逐步燎個人往房貸款業(yè)努納入規(guī)范仡與制度化發(fā)鼴的軌道。(2)授權(quán)與審批制度以四大國有商業(yè)銀行為例，均實(shí)行統(tǒng)一法人制度，各分支機(jī)構(gòu)須在上級行授衩菠豳痰遂囂經(jīng)鬻幫管理，授載每l凄是豢慧行自分支囂藏信貸搴懿投陵、經(jīng)營蔽限镎進(jìn)行逐級轉(zhuǎn)授；審批制度是指根據(jù)“審貸分離”原則，通過分設(shè)貸款調(diào)查、6審豢、審批不同嬲控和職責(zé)，實(shí)現(xiàn)個人住房貸款的風(fēng)險按鍘與管理。制度體系(1)最陵按稍鍘度風(fēng)險控制制艘主要有兩種類型：一是統(tǒng)一負(fù)責(zé)制，即設(shè)立風(fēng)險管蠛委員會， 統(tǒng)～防范和控制锫種風(fēng)險；二是分工負(fù)責(zé)制，即由各相關(guān)北務(wù)部門對各種風(fēng)險分剮交施管理。下級行在業(yè)‘● 務(wù)上接受上級行專業(yè)主管部門的指導(dǎo)，但人事、工資、任免等權(quán)限基本不受上級露專塹主管罄門瓣羧澍，瑟是愛零綴囂囂長靜終衷，良本綴行毒亍長 受蠹。氌產(chǎn)佶價桃梅或售價瓣W能會為謀求垂身利益，麗不遵守信價瓶程和職業(yè)道德，在審批發(fā)放貸款時高儲抵押物價值，在處置不良貸款時低估抵押物價值， 從蕊使銀芎亍貸款囂牾抵揆物風(fēng)除。潘軍：《住房盎融創(chuàng)新研究》東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2002年版，第318頁5靼是評估制度閥題。穗我國部分蟪囂，茹內(nèi)蒙蠱蠡治醫(yī)靜露幫涪特市稚黑龍江省的哈爾濱市無法辦理期房的預(yù)抵押登記手續(xù)，讖成銀行資金在貸款發(fā)放到房屋辦妥產(chǎn)權(quán)誕之間無法落實(shí)房屋抵押，兩只能依賴開發(fā)商的階段燃擔(dān)保，存在巨大題險隱恚；部分造區(qū)酶髓晶房銷售登記備案稍度未熊褥羈有效瓶行，導(dǎo)致一房多售、抵押厝再售等情況的出現(xiàn)；這些幽于制度不完善和相關(guān)行政部門不作為纛接損害了商渡銀行的剝熬。斑予蠶蘸我溺癆篷產(chǎn)市場以襞房鎊售為主，巍盈壤行個人住房貸款大多在房屋未竣工時就已發(fā)放，一旦借款人出現(xiàn)違約，銀行在通過處置抵押物收網(wǎng)貸款時，將顢崎抵押房鼴因未完工而贍以處置的風(fēng)險。由于抵押物多為膦民自住房，借款人違約后，如果銀行逶遙鯰鬟抵攘魏毅鏊貸款，就會造成抵摺入無家可癌、無癆可茳，渡浚霹襞會窶予維護(hù)社會穩(wěn)定的考慮，使得鍛行即使勝訴也最終難啦處理抵押物，形成抵押物處鬣風(fēng)險。其中，抵押物處澄風(fēng)險是指由予產(chǎn)權(quán)璃癌、處置成本逮離絨社會穩(wěn)定的需要導(dǎo)致銀行無法通過處鬣抵押物受償貸款余額而彤成的風(fēng)險；抵押物貶值風(fēng)黢楚指因經(jīng)濟(jì)闌期、房地產(chǎn)市場波動、抵?jǐn)v物評估行為不規(guī)范或抵撣房屋本身藤湖導(dǎo)致抵押 物大幅貶值，鍛行無法通過處鬣抵押物受償貸款的可髓瞧；抵押物損毀風(fēng)險是指由于地震、火災(zāi)等不可抗力因索或其他因素導(dǎo)致抵押物嚴(yán)重受損或滅失，使褥抵押物不蓐具有使援價值或使t驀j份毽降低，鑷雩{i二無法通過慫囂抵押揚(yáng)受僂全部貸款余額的可能性。5季愛表：《住房金融掰渡務(wù)與法規(guī)》，中嗣金融出版社，2004年舨，第5I頁6曩蘩謄，王勇：《巾J九棱賽抵捧貸藪最鹼及控捌愚考》，《睦爾濱金敲禽等專{4學(xué)校學(xué)壤》20030)，2628 7凌常峰，張紅：《個人{(lán)書房按揭貸款提前償付風(fēng)險問題研究》．《中國房地產(chǎn)盒融》，2002(10)，1 519 8數(shù)據(jù)來源：根據(jù)中華人民共和國國家統(tǒng)計局網(wǎng)站(—．sta—ts,20v．)相關(guān)資料整理4(三)抵揮物風(fēng)險抵押物_I)(L險艇指借款人造約后，貸款人無法處置抵押物或處置后姆致利益受損產(chǎn)生戇風(fēng)殮9。在固定利率貸款條