【正文】 其他長期資產(chǎn)，是指除上項資產(chǎn)以外的資產(chǎn)。 90 （五）長期待攤費用項目分析 長期待攤費用，是指企業(yè)已經(jīng)支出，其攤銷期限在一年以上（不含一年）的各項費用，如開辦費、固定資產(chǎn)大修理支出等。一般而言，固定資產(chǎn)屬于企業(yè)的勞動資料，代表了企業(yè)的擴大再生產(chǎn)能力。 88 （三）固定資產(chǎn)項目分析 固定資產(chǎn)，是指企業(yè)使用期限超過 1年的房屋、機器、運輸工具等。其實質(zhì)是費用的資本化。在傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)和商業(yè)企業(yè)存貨往往占流動資產(chǎn)總額的一半左右，但是，隨著知識經(jīng)濟的來臨和社會化大生產(chǎn)的發(fā)展，以及一些先進的管理方法的應用（如適時制、零儲備等），存貨占流動資產(chǎn)的比重不斷趨于下降。 84 存貨 存貨，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或耗用而儲存的各種物資。 ，尤其是高科技產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品過時的嚴重風險。 。 7. 因經(jīng)濟或其他情況導致的產(chǎn)能過剩。 5. 對單一或少數(shù)產(chǎn)品、顧客或交易的依賴。 3. 成本增長超過收入或遭受低價進口品的競爭。 81 ? 利用應收賬款虛構(gòu)銷售收入 ? 利用關聯(lián)購銷 ,低買高賣 ? 打銷售收入確認的 時間差 ? 調(diào)整其他業(yè)務利潤 ,主業(yè)虧損副業(yè)補 82 美國審計準則公告第 82號 ? 列舉了一些與管理當局舞弊有關的典型風險因子，當存在這些風險因子時，說明公司出現(xiàn)財務報告舞弊的可能性大大增加： 不切合實際的、過于激進的盈利目標，以及基于這些盈利目標的管理當局獎金計劃； 管理當局過分感興趣于，通過運用非常激進的會計手段來維持公司股價或者盈利趨勢； 管理當局給公司經(jīng)營人員設定過分激進的財務目標和期望； 雖然實現(xiàn)盈利以及盈利的增長，公司經(jīng)營當中卻不能創(chuàng)造充足的現(xiàn)金流量； 資產(chǎn)、負債，收入或者費用的確認涉及非常主觀的職業(yè)判斷，例如金融工具的可靠性； 重大的關聯(lián)交易。 ? 第四，借款、其他應收款與財務費用的比較。 ? 第三，待攤費用與待處理財產(chǎn)損失的數(shù)額。 ? 第二，應收賬款與長期投資的增減關系。 80 閱讀財務報表時應重點關注的項目 第一，應收賬款與其他應收款的增減關系。 從資產(chǎn)的流動性來看，預付賬款是一種特殊的流動資產(chǎn)。如果企業(yè)應收賬款過高或過低，就要進行進一步的質(zhì)量判斷。 77 應收賬款 應收賬款，是指企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務等應向購貨單位或接受勞務單位而收取的款項。 76 短期投資 短期投資，是指各種能夠隨時變現(xiàn)、持有時間不超過一年的有價證券以及不超過一年的其他投資。 ? 首先，要對貨幣資金進行數(shù)量分析。 75 貨幣資金 貨幣資金，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中處于貨幣狀態(tài)的那部分資產(chǎn)。 首先，應對流動資產(chǎn)總額進行數(shù)量判斷，即將流動資產(chǎn)與資產(chǎn)總額進行比較。 第二部分 企業(yè)資源管理 特征分析 51 財務管理目標 ? 財務管理的分部目標 – 企業(yè)籌資管理的目標 在滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要的情況下，不斷降低資金成本和財務風險 – 企業(yè)投資管理目標 認真進行投資項目的可行性分析，力求提高投資報酬，降低投資風險 – 企業(yè)營運資金管理的目標 合理使用資金，加速資金周轉(zhuǎn)，不斷提高資金利用效果 – 企業(yè)利潤管理目標 努力提高企業(yè)利潤水平，合理分配企業(yè)利潤 52 股東和管理者的利益沖突 ? 管理者使自己福利最大化方式 : ? （ 1）高薪水 +津貼 ? （ 2）兼并 +擴張，在職利益 ? （ 3）多元化降低經(jīng)營失敗的風險 ? 由于薪水取決于短期利潤，以及任期期限的“短期化”，但股東利益依賴于長期回報，使得二者利益沖突。 46 資源高投入的結(jié)果？ ? A企業(yè)：變動成本 500，固定費用 300（ NOKIA） ? B企業(yè)：變動成本 800，固定成本 50 ? 銷售價格為 900元？ ? 銷售價格為 700元？ 47 資源控制？ 48 損失還是成本？ 49 誰會付費？奢侈品手機 ? 什么是成本？ –如果功能定義錯了，后續(xù)的降低成本的做法只能起到微乎其微的作用，是否創(chuàng)造適合市場需求的產(chǎn)品成了戰(zhàn)略成本管理的第一關。 42 投資 ? 若一件事需要你在場才能正常運轉(zhuǎn)，那它只是您的職業(yè)，創(chuàng)建一個不用太多投入金錢和時間，就能給您創(chuàng)造一個一生源源不斷的收入，給您帶來富足的生活。因此，選擇這個答案，你可能是個慎重的人，有點小氣，偶然也會大方一番，以避免他人講閑話。正因為你的這種性格，吝嗇與你無緣，而朋友們視你為大好人。 ￥￥￥ $$$測試你的“財商” $$$ ? 如果有一天你看到一只猴子從樹上跌下來，雖然有點奇怪，你會認為猴子哪部分先著地呢？ ? ? ? 41 測試你的“財商” ? 選 A的人，你是絕對不肯吃虧的，因為頭是身體最重要的部分，無論是與朋友一起吃飯，還是跟人合作辦事，到分賬的時候，你都會斤斤計較，非常吝嗇。背面朝上一無所獲，但也不必賠錢。背面朝上再賠付 10萬元。背面朝上再賠付 10萬元。 38 風險偏好測試 ? A，你在今天付出 10萬元 ,一年后收回 20萬元 。但是，并非所有客戶都給你帶來利潤。 ? 尼樂克（ NELLCOR）血氧儀 ——通過指尖無痛測量血氧水平，當沒有使用脈搏血氧儀的醫(yī)院被認為治療失效時，醫(yī)療業(yè)都會采用尼樂克（ NELLCOR）血氧儀作為參考標準！ —！ —！尼樂克把數(shù)據(jù)授權(quán)給了數(shù)十家競爭者，這些數(shù)據(jù)成為行業(yè)標準， ? 結(jié)果，尼樂克占據(jù)超過一半的市場！ 34 創(chuàng)造標準 ? 反例 ? 蘋果電腦 80年代擁有一個圖表使用界面，遠比微軟先進 ? 蘋果電腦的目的：進一步開發(fā)界面，為了出售更多的電腦，價格更高 ? 而沒有建立競爭者之間的聯(lián)合以使自己的界面成為標準 ? 結(jié)果。 Corolla）舊金山花卉郵購公司的渠道壓縮模式 Calyx amp。 2022年 1月 1日到期后把該廠房改為車間，此時公允價值 270萬元。初衷是自用車間，但由于銷路不暢于 1996年 1月 1日出租，出租時公允價值 400萬元，租期 10年。 對 A類產(chǎn)品，公司要盡量把資源配置給他 對 B類產(chǎn)品，讓它自己賺回自己的投資 對 C類產(chǎn)品，公司不投資，但要求它提供資金 對 D類產(chǎn)品，設法關掉它，或者重新創(chuàng)造 ? 安排在不同生命周期的階段都有產(chǎn)品存在 ? 當某一產(chǎn)品走到生命周期的尾聲，看看可不可以開發(fā)一種變更產(chǎn)品，而再創(chuàng)第二春。 ? 象限 C： 不必再進行不必要的投資，主要的工作是回收，還要求它提供資金，以支援 A象限產(chǎn)品的開發(fā)與投資。 9 CFO的新思維 ? CFO應當面向業(yè)務、服務業(yè)務，具備四種角色： ? 業(yè)務伙伴 ? 業(yè)務規(guī)劃師 ? 培訓師 ? 業(yè)務控制者 10 CFO的新思維 ? CFO權(quán)利來源 ? 直接授權(quán) ? 默認授權(quán) ? 主動適應環(huán)境 11 CFO的新思維 ? CFO開展業(yè)務的出發(fā)點 ? （ 1）產(chǎn)業(yè)價值鏈分析 ? （ 2）市場環(huán)境分析 ? （ 3） SWOT分析 12 CFO的新思維 ? 波士頓矩陣圖分析是 CFO的基本功 ? （ 1）問題業(yè)務 ? （ 2）明星業(yè)務 ? （ 3）現(xiàn)金牛業(yè)務 ? （ 4）瘦狗業(yè)務 13 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析與競爭戰(zhàn)略 － BCG四個矩陣象限模型 C D A B 市 場 占 有 率 高 低 高 低 產(chǎn) 品 成 長 率 象限 A： 問題兒童 象限 B： 超級明星 象限 C： 金牛 象限 D： 狗 14 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析與競爭戰(zhàn)略－采用不同策略 ? 象限 A： 進行較大規(guī)模的投資，從事研究發(fā)展，新產(chǎn)品開發(fā)，市場開拓，以期望本公司產(chǎn)品能在市場上提高占有率。 ——圣吉 1 精盛資深咨詢師：楊志國老師 :125656704 2 并購 分析 現(xiàn)金流 分析 收益 分析 資源 分析 理財 新觀念 財務 分析 課 程 結(jié) 構(gòu) 3 ? 理解公司財務報表的精髓并還原數(shù)字背后的故事 ? 理解影響公司報表各項新準則 ? 理解現(xiàn)代理財新思維 我們的目標 Objective ： 4 資產(chǎn)負債表 項 目 2022年 項 目 2022年 存放中央銀行款項 短期存款 短期貸款 短期儲蓄存款 貼 現(xiàn) 一年內(nèi)到期的長期負債 短期投資 其 他 其 他 流動負債合計 流動資產(chǎn)合計 長期存款 中長期貸款 長期儲蓄存款 長期投資 應付次級債券 固定資產(chǎn)凈額 其 他 其 他 長期負債合計 長期資產(chǎn)合計 負債合計 無形和其他資產(chǎn)合計 權(quán)益合計 資產(chǎn)合計 100 負債和權(quán)益合計 100 5 資產(chǎn)負債表 項 目 2022年 項 目 2022年 貨幣資金 短期借款 應收賬款 應付賬款 存 貨 應交稅金 預付賬款 其他應付款 其 他 流動負債合計 流動資產(chǎn)合計 長期借款 投資 長期應付款 固定資產(chǎn)凈額 遞延收益 在建工程 長期負債合計 長期資產(chǎn)合計 負債合計 無形資產(chǎn) 權(quán)益合計 無形和其他資產(chǎn)合計 少數(shù)股東權(quán)益 資產(chǎn)合計 100 負債和權(quán)益合計 100 6 資產(chǎn) 金額 來源 金額 收入 322,554,593 現(xiàn)金 4,314,575 短期借款 107,486,355 成本 311,283,224 應收賬款 41,089,634 應付賬款 93,375,943 毛利 1,307,160 其他應收款 276,646,917 其他應付款 56,581,447 費用 126,288,088 存貨 51,302,110 流動負債 487,063,442 營業(yè)利潤 124,925,172 流動資產(chǎn) 172,546,979 長期負債 凈利 163,609,086 長期投資 41,676,975 負債合計 487,063,442 OA凈流量 13,293,927 固定資產(chǎn) 285,149,641 股本 192,000,000 IA凈流量 4,193,349 無形資產(chǎn) 131,802,155 權(quán)益合計 140,301,171 FA凈流量 19,596,553 資產(chǎn)總計 631,446,213 來源合計 631,446,213 全部流量 10,495,974 7 新思維 ? “我整天的幾乎沒有幾件事做，但有一件做不完的事，那就是規(guī)劃未來” ——杰