【正文】 158 ——柒 —— 股權(quán)投資差額，提升未來收益水平 ? 《 企業(yè)會計準(zhǔn)則第 2號 ——長期股權(quán)投資 》 ? 1．關(guān)于股權(quán)投資差額的相關(guān)規(guī)定 ? ①取消了股權(quán)投資差額和合并價差等科目，并充分體現(xiàn)資產(chǎn)購買的公允價值。 （一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的項目分析 169 （二）投資活動現(xiàn)金流量的項目分析 投資活動 ， 是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動 。 三、現(xiàn)行財務(wù)會計報告模式對單一性、時效性的質(zhì)疑。 許多會計事項的處理又要依靠會計人員的素質(zhì)來進(jìn)行判斷 財務(wù)比率 “ 時點數(shù)據(jù) ” 的制約。 177 二、歷史成本計價對真實性的影響 對會計要素的計量按歷史成本計價往往造成誤差，發(fā)生誤導(dǎo)。 ? 160 與同類企業(yè)比較法 三家鋼鐵公司 2022年度利潤指標(biāo)橫向比較 首鋼 寶鋼 邯鋼 主營業(yè)務(wù)收入 主營業(yè)務(wù)利潤 管理費用 凈利潤 凈資產(chǎn)收益率 1202258 116346 19961 70934 2917079 580476 159305 256121 723715 88215 5769 67071 人氣費用 極度成本控制 161 三家中藥企業(yè) 2022年度利潤指標(biāo)橫向比較 同仁堂 西藏藥 業(yè) 云南白藥 主營業(yè)務(wù)收入 主營業(yè)務(wù)利潤 管理費用 凈利潤 凈資產(chǎn)收益率 161167 63638 19132 1995 7465 6500 1636 1830 90003 30826 10412 7514 18 162 ? 概念： 現(xiàn)金流量表就是以現(xiàn)金制為基礎(chǔ)編制的財務(wù)狀況變動表。 ? ②結(jié)合 《 國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（ 2022—2020年） 》 若干配套政策的相關(guān)規(guī)定，允許企業(yè)按當(dāng)年實際發(fā)生的技術(shù)開發(fā)費用的 150%抵扣當(dāng)年應(yīng)納稅所得額。 ? 出售時，收入與成本之間的差額全部體現(xiàn)在當(dāng)期損益?？傮w上說 ,新會計準(zhǔn)則體系對公允價值的運用還是比較謹(jǐn)慎的。所以，有時利潤表上是虧損，但仍然可能要納稅。對營業(yè)外支出判斷時應(yīng)注意： 營業(yè)外支出與或主營業(yè)務(wù)成本配比。 企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動離不開資金的運轉(zhuǎn)，除了一定數(shù)量的自有資金以外，往往還需尋求貸款這條途徑。 分析時，應(yīng)將該項目應(yīng)與的主營業(yè)務(wù)收入配比。 129 （三）主營業(yè)務(wù)利潤項目分析 由利潤表的結(jié)構(gòu)可知，主營業(yè)務(wù)利潤是企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入與主營業(yè)務(wù)成本、主營業(yè)務(wù)稅金及附加的配比結(jié)果，形成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營第一個層次的結(jié)果。營業(yè)活動是公司賺取利潤的基本途徑，代表公司有目的活動取得的成果。 ? 但兩家公司獲取收益的途徑不一樣： ? 公司 A的收益主要來自其主業(yè)（制造業(yè)）的成功經(jīng)營。 ? 2．授權(quán)批準(zhǔn)控制。 108 資本公積 資本公積 ，是投資者或者他人投入到企業(yè)、所有權(quán)歸屬于投資者、并且金額上超過法定資本部分的資本或者資產(chǎn)。有一定數(shù)量的長期借款，表明企業(yè)獲得了金融機(jī)構(gòu)的有力支持，擁有較好的商業(yè)信用和比較穩(wěn)定的融資渠道?，F(xiàn)行會計制度規(guī)定，職工福利費按工資總額的 14%比例提取。 解讀流動負(fù)債，首先應(yīng)對其總額進(jìn)行數(shù)量判斷，即將流動負(fù)債與負(fù)債總額及資產(chǎn)總額進(jìn)行比較。 90 （五）長期待攤費用項目分析 長期待攤費用，是指企業(yè)已經(jīng)支出，其攤銷期限在一年以上（不含一年）的各項費用，如開辦費、固定資產(chǎn)大修理支出等。在傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)和商業(yè)企業(yè)存貨往往占流動資產(chǎn)總額的一半左右，但是，隨著知識經(jīng)濟(jì)的來臨和社會化大生產(chǎn)的發(fā)展，以及一些先進(jìn)的管理方法的應(yīng)用（如適時制、零儲備等），存貨占流動資產(chǎn)的比重不斷趨于下降。 7. 因經(jīng)濟(jì)或其他情況導(dǎo)致的產(chǎn)能過剩。 ? 第四，借款、其他應(yīng)收款與財務(wù)費用的比較。 從資產(chǎn)的流動性來看，預(yù)付賬款是一種特殊的流動資產(chǎn)。 ? 首先，要對貨幣資金進(jìn)行數(shù)量分析。 46 資源高投入的結(jié)果？ ? A企業(yè)：變動成本 500，固定費用 300（ NOKIA） ? B企業(yè)：變動成本 800，固定成本 50 ? 銷售價格為 900元？ ? 銷售價格為 700元？ 47 資源控制？ 48 損失還是成本？ 49 誰會付費？奢侈品手機(jī) ? 什么是成本？ –如果功能定義錯了，后續(xù)的降低成本的做法只能起到微乎其微的作用，是否創(chuàng)造適合市場需求的產(chǎn)品成了戰(zhàn)略成本管理的第一關(guān)。 ￥￥￥ $$$測試你的“財商” $$$ ? 如果有一天你看到一只猴子從樹上跌下來，雖然有點奇怪，你會認(rèn)為猴子哪部分先著地呢？ ? ? ? 41 測試你的“財商” ? 選 A的人，你是絕對不肯吃虧的，因為頭是身體最重要的部分，無論是與朋友一起吃飯，還是跟人合作辦事，到分賬的時候，你都會斤斤計較，非常吝嗇。 38 風(fēng)險偏好測試 ? A，你在今天付出 10萬元 ,一年后收回 20萬元 。 2022年 1月 1日到期后把該廠房改為車間，此時公允價值 270萬元。 9 CFO的新思維 ? CFO應(yīng)當(dāng)面向業(yè)務(wù)、服務(wù)業(yè)務(wù)，具備四種角色： ? 業(yè)務(wù)伙伴 ? 業(yè)務(wù)規(guī)劃師 ? 培訓(xùn)師 ? 業(yè)務(wù)控制者 10 CFO的新思維 ? CFO權(quán)利來源 ? 直接授權(quán) ? 默認(rèn)授權(quán) ? 主動適應(yīng)環(huán)境 11 CFO的新思維 ? CFO開展業(yè)務(wù)的出發(fā)點 ? （ 1）產(chǎn)業(yè)價值鏈分析 ? （ 2）市場環(huán)境分析 ? （ 3） SWOT分析 12 CFO的新思維 ? 波士頓矩陣圖分析是 CFO的基本功 ? （ 1）問題業(yè)務(wù) ? （ 2）明星業(yè)務(wù) ? （ 3）現(xiàn)金牛業(yè)務(wù) ? （ 4）瘦狗業(yè)務(wù) 13 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析與競爭戰(zhàn)略 － BCG四個矩陣象限模型 C D A B 市 場 占 有 率 高 低 高 低 產(chǎn) 品 成 長 率 象限 A： 問題兒童 象限 B： 超級明星 象限 C： 金牛 象限 D： 狗 14 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析與競爭戰(zhàn)略－采用不同策略 ? 象限 A： 進(jìn)行較大規(guī)模的投資，從事研究發(fā)展，新產(chǎn)品開發(fā)，市場開拓，以期望本公司產(chǎn)品能在市場上提高占有率。比特 第一部分 理財新思維 怎樣評價企業(yè) 8 CFO的新思維 ? 動態(tài)、全面理解企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，建立基于整個價值鏈管理的財務(wù)戰(zhàn)略，變管理控制為決策支持，財務(wù)活動與業(yè)務(wù)活動的無縫對接，對業(yè)務(wù)活動全方位、實時有效的支持。 1999年安裝消防設(shè)備 15萬元。 所占 % 產(chǎn)生利潤 銀行情況 優(yōu)質(zhì)客戶 40% 150% 30130% 持平客戶 20% 0 300% 賠本客戶 40% 50% 40（ 30%） 36 解決方案 ? 不斷分割你的客戶群 ? 每 6—12個月，按照盈利多少排序 ? 根據(jù)將來的利潤增長潛力調(diào)整 ? 針對最低的 10%采取行動 ? （ 1）改變條件 ? （ 2）改變定價 ? （ 3）服務(wù)差別 ? （ 4）如果還是不行，轉(zhuǎn)移給你的競爭對手 37 CFO的理財新觀念： 不要冒你承擔(dān)不起的風(fēng)險 ? 如果你損失 10萬元，若損失得起的話，就可以繼續(xù)下去，但如果你賠不起 5萬元，而一旦失敗的話，你就完蛋了。 ? 你的選擇： A B 無所謂 40 CFO的理財新觀念： 一再投資 ? 不要讓你的利潤空閑著，你的利潤要繼續(xù)投資下去，最好投資別的事業(yè)或你控制的事業(yè)上，那樣，才能錢滾錢，替你增加好幾倍的財富。 ? 一個人是否最終富有，取決于他有沒有富人的思維方式，錢來了又去了，也許您所缺少的不是積累能力和創(chuàng)業(yè)資本，而且 財商 觀念 ...... 43 CFO的理財新觀念： 成本管理需要戰(zhàn)略家 ? 戰(zhàn)略成本管理與成本戰(zhàn)略？ ? 戰(zhàn)略成本管理與成本控制？ 44 ? 什么是產(chǎn)業(yè)群？ ? 什么是產(chǎn)業(yè)鏈？ ? 什么是供應(yīng)鏈？ 供應(yīng)鏈？ 45 地域優(yōu)勢 ？ ? 全球人力成本 – 人力資源水平和成本在各個地區(qū)的分布不平衡，導(dǎo)致了不同產(chǎn)業(yè)、不同公司、不同產(chǎn)品在各個不同區(qū)域的不同成本構(gòu)成，這一戰(zhàn)略成本決策是導(dǎo)致成本高低的直接因素。它包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。 78 預(yù)付賬款 預(yù)付賬款，是指企業(yè)按照購貨合同規(guī)定預(yù)付給供貨單位的款項。如果待攤費用與待處理財產(chǎn)損失數(shù)額較大，有可能存在拖延費用列入損益表的問題。 6. 夕陽工業(yè)或瀕臨倒閉的產(chǎn)業(yè)。 85 ? 首先，對存貨進(jìn)行數(shù)量判斷。 89 （四）無形資產(chǎn)項目分析 無形資產(chǎn)，是指企業(yè)為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租給他人，或為管理目的而持有的，沒有實物形態(tài)的非貨幣性長期資產(chǎn)。 94 （二）流動負(fù)債項目分析 流動負(fù)債，是指企業(yè)將在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。 應(yīng)付福利費 ，是指企業(yè)從成本費用中提取的準(zhǔn)備用于職工福利方面的基金。 103 長期借款 長期借款 ，是指企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在 1年以上的各項借款。企業(yè)資本的來源及其運用受企業(yè)組織形式、相關(guān)法律的約束較多。 2=1837(件 ) 實際庫存 E存貨 2022件 ,超額 163件 ,單位成本 155元 ,成本超支 25625元 ,資金成本 5035元 . 對于 C類的 H,S,F,N,也要減少庫存 ,隨時購買無風(fēng)險 . 119 ? 存貨控制 ? 1．崗位分工控制。在看它們的年度報告時，你了解到兩家公司去年底凈收益相同，而且每家公司過去 5年凈收益的年增長率都是 15%。由前述可知，企業(yè)的利潤可以分為： 126 l、營業(yè)利潤與非營業(yè)利潤 一個公司的營業(yè)利潤應(yīng)該遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他利潤（如投資收益、處置固定資產(chǎn)收益等）。外部收益比例越大，收益的質(zhì)量越低。主營業(yè)務(wù)稅金及附加也是企業(yè)為獲取收益所必須承付的代價。對管理費用判斷時應(yīng)注意： 137 （四）財務(wù)費用項目分析 財務(wù)費用，指企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金而發(fā)生的費用。 142 營業(yè)外支出項目分析 營業(yè)外支出，是指企業(yè)發(fā)生的與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無直接關(guān)系的各項支出。 146 納稅調(diào)整減少額包括按稅法規(guī)定允許彌補的虧損和準(zhǔn)予免稅的項目，如前五年內(nèi)的未彌補虧損和國債利息收入等。 ? 商鋪或者商業(yè)資產(chǎn)不一定符合“投資性房地產(chǎn)”的定義 ? 存貨發(fā)出的計價方法變動不會對零售類上市公司的財務(wù)報表產(chǎn)生實質(zhì)影響 ? 存貨價值在公司總資產(chǎn)價值中的比重不大 ? 零