【正文】 繼續(xù)下去，但如果你賠不起 5萬(wàn)元，而一旦失敗的話，你就完蛋了。 38 風(fēng)險(xiǎn)偏好測(cè)試 ? A，你在今天付出 10萬(wàn)元 ,一年后收回 20萬(wàn)元 。 ? B，你在今天付出 10萬(wàn)元 ,一年后通過(guò)投硬幣決定收入，正面朝上收入 50萬(wàn)元 。背面朝上再賠付 10萬(wàn)元。 ? 你的選擇： A B 無(wú)所謂 39 風(fēng)險(xiǎn)偏好測(cè)試（ 2） ? A：你在今天付出 10萬(wàn)元 ,一年后通過(guò)投硬幣決定收入，正面朝上收入 50萬(wàn)元 。背面朝上再賠付 10萬(wàn)元。 ? B：你在今天付出 10萬(wàn)元 ,一年后通過(guò)投硬幣決定收入，正面朝上收入 40萬(wàn)元 。背面朝上一無(wú)所獲，但也不必賠錢(qián)。 ? 你的選擇： A B 無(wú)所謂 40 CFO的理財(cái)新觀念： 一再投資 ? 不要讓你的利潤(rùn)空閑著，你的利潤(rùn)要繼續(xù)投資下去，最好投資別的事業(yè)或你控制的事業(yè)上，那樣，才能錢(qián)滾錢(qián)，替你增加好幾倍的財(cái)富。 ￥￥￥ $$$測(cè)試你的“財(cái)商” $$$ ? 如果有一天你看到一只猴子從樹(shù)上跌下來(lái)，雖然有點(diǎn)奇怪，你會(huì)認(rèn)為猴子哪部分先著地呢？ ? ? ? 41 測(cè)試你的“財(cái)商” ? 選 A的人，你是絕對(duì)不肯吃虧的，因?yàn)轭^是身體最重要的部分，無(wú)論是與朋友一起吃飯，還是跟人合作辦事，到分賬的時(shí)候，你都會(huì)斤斤計(jì)較，非常吝嗇。 ? 選 B的人，你對(duì)金錢(qián)反應(yīng)遲鈍，只要朋友開(kāi)心，會(huì)毫不猶豫一擲千金。正因?yàn)槟愕倪@種性格，吝嗇與你無(wú)緣，而朋友們視你為大好人。 ? 選 C的人，這是一項(xiàng)比較安心的方法，以為即使受傷，傷勢(shì)也很輕微。因此，選擇這個(gè)答案，你可能是個(gè)慎重的人，有點(diǎn)小氣，偶然也會(huì)大方一番，以避免他人講閑話。 ? 選 D的人，腦筋轉(zhuǎn)得快，能干，很少吃虧，與朋友一起吃飯千方百計(jì)不想付款，小氣程度可想而知。 42 投資 ? 若一件事需要你在場(chǎng)才能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，那它只是您的職業(yè)，創(chuàng)建一個(gè)不用太多投入金錢(qián)和時(shí)間，就能給您創(chuàng)造一個(gè)一生源源不斷的收入，給您帶來(lái)富足的生活。 ? 一個(gè)人是否最終富有，取決于他有沒(méi)有富人的思維方式，錢(qián)來(lái)了又去了，也許您所缺少的不是積累能力和創(chuàng)業(yè)資本，而且 財(cái)商 觀念 ...... 43 CFO的理財(cái)新觀念： 成本管理需要戰(zhàn)略家 ? 戰(zhàn)略成本管理與成本戰(zhàn)略？ ? 戰(zhàn)略成本管理與成本控制？ 44 ? 什么是產(chǎn)業(yè)群？ ? 什么是產(chǎn)業(yè)鏈？ ? 什么是供應(yīng)鏈？ 供應(yīng)鏈？ 45 地域優(yōu)勢(shì) ？ ? 全球人力成本 – 人力資源水平和成本在各個(gè)地區(qū)的分布不平衡，導(dǎo)致了不同產(chǎn)業(yè)、不同公司、不同產(chǎn)品在各個(gè)不同區(qū)域的不同成本構(gòu)成，這一戰(zhàn)略成本決策是導(dǎo)致成本高低的直接因素。 46 資源高投入的結(jié)果？ ? A企業(yè)：變動(dòng)成本 500，固定費(fèi)用 300（ NOKIA） ? B企業(yè)：變動(dòng)成本 800，固定成本 50 ? 銷(xiāo)售價(jià)格為 900元？ ? 銷(xiāo)售價(jià)格為 700元？ 47 資源控制？ 48 損失還是成本？ 49 誰(shuí)會(huì)付費(fèi)？奢侈品手機(jī) ? 什么是成本？ –如果功能定義錯(cuò)了，后續(xù)的降低成本的做法只能起到微乎其微的作用，是否創(chuàng)造適合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品成了戰(zhàn)略成本管理的第一關(guān)。 50 ? BS相關(guān)知識(shí) ? 一、概念 ? 反映企業(yè)在特定日期財(cái)務(wù)狀況 ? 的報(bào)表。 第二部分 企業(yè)資源管理 特征分析 51 財(cái)務(wù)管理目標(biāo) ? 財(cái)務(wù)管理的分部目標(biāo) – 企業(yè)籌資管理的目標(biāo) 在滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的情況下，不斷降低資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) – 企業(yè)投資管理目標(biāo) 認(rèn)真進(jìn)行投資項(xiàng)目的可行性分析，力求提高投資報(bào)酬，降低投資風(fēng)險(xiǎn) – 企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的目標(biāo) 合理使用資金，加速資金周轉(zhuǎn)，不斷提高資金利用效果 – 企業(yè)利潤(rùn)管理目標(biāo) 努力提高企業(yè)利潤(rùn)水平，合理分配企業(yè)利潤(rùn) 52 股東和管理者的利益沖突 ? 管理者使自己福利最大化方式 : ? （ 1）高薪水 +津貼 ? （ 2）兼并 +擴(kuò)張，在職利益 ? （ 3）多元化降低經(jīng)營(yíng)失敗的風(fēng)險(xiǎn) ? 由于薪水取決于短期利潤(rùn)，以及任期期限的“短期化”，但股東利益依賴于長(zhǎng)期回報(bào)，使得二者利益沖突。 53 財(cái)務(wù)優(yōu)化配置 財(cái)權(quán)主體 權(quán)控對(duì)象 管理目標(biāo) 治理特征 投資人 所有者 資本 保值增值 間接控制 信托人 董事會(huì) 負(fù)債與權(quán)益 優(yōu)化資本結(jié)構(gòu) 決策控制 經(jīng)理人 總經(jīng)理 有形和無(wú)形 資產(chǎn) 資本運(yùn)營(yíng)效率 成本控制 作業(yè)層 財(cái)務(wù)總監(jiān) 資金周轉(zhuǎn) 提高現(xiàn)金收益 短期經(jīng)營(yíng) 54 財(cái)務(wù)報(bào)告的四大作用？ ? 1，溝通信息（告知、總結(jié)） ? 2，解決問(wèn)題（督促、協(xié)調(diào)） ? 3，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題（監(jiān)控、分析） ? 4，提出建議（責(zé)任、游說(shuō)） 55 報(bào)告形成 ? 先看一看有什么問(wèn)題？ ? 需要我們培養(yǎng)哪些方面的技能才能出一份好的報(bào)告？ ? 需要我們做哪些準(zhǔn)備才能出一份比較好的報(bào)告？ ? 這個(gè)報(bào)告應(yīng)該由誰(shuí)來(lái)寫(xiě)？ ? 這個(gè)報(bào)告應(yīng)該包括哪些內(nèi)容？ ? 這個(gè)報(bào)告應(yīng)該怎么來(lái)寫(xiě)？ 56 報(bào)告原則 ? 管理報(bào)告寫(xiě)作基本原則： – 未完成不能報(bào)出 – 時(shí)間性 – 目標(biāo)和對(duì)象 ? 中層、高層、中國(guó)人，外國(guó)人，語(yǔ)言文字（中英對(duì)照）， PPT，word – 職業(yè)風(fēng)格 – 抓住每一次鍛煉的機(jī)會(huì)，表現(xiàn)自己的水平 – 不斷的完善 – 使用恰當(dāng)?shù)母袷? 57 財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容 ? 月度管理報(bào)告內(nèi)容 ? 年度財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容 ? 專(zhuān)項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)告 – 項(xiàng)目可行性報(bào)告 – 利潤(rùn)分析報(bào)告 – 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)報(bào)告 – 資金情況報(bào)告 – 財(cái)務(wù)困難與問(wèn)題匯報(bào) 58 報(bào)告的負(fù)面效果 ? 正面的：信息分享、決策支持 ? 負(fù)面的： –財(cái)務(wù)部業(yè)績(jī)（數(shù)據(jù)問(wèn)題）， –扎領(lǐng)導(dǎo)的針， –不正確的評(píng)價(jià)， –與公司方向不符， –不能起到作用 59 常見(jiàn)問(wèn)題 ? 分清楚重點(diǎn)，全面而簡(jiǎn)潔，不要忘記重要的，使領(lǐng)導(dǎo)陷入決策溝渠 ? 如何對(duì)付不同的領(lǐng)導(dǎo)，如何平衡期望與現(xiàn)實(shí)，如何合理安排 ? 急于求成，期望領(lǐng)導(dǎo)的反饋與決策的出現(xiàn)與現(xiàn)實(shí)的差距，以及后續(xù)的跟蹤 ? 表達(dá)能力，半成品現(xiàn)象，木頭人情景 ? 過(guò)于結(jié)論化，忽略信息溝通，只進(jìn)行問(wèn)題和請(qǐng)示溝通，結(jié)果與過(guò)程 60 例行管理報(bào)告包括哪些內(nèi)容？ ? 比較資產(chǎn)負(fù)債表 ? 比較損益表 ? 資金與信貸計(jì)劃表 ? 收入與市場(chǎng)份額分析 ? 產(chǎn)品（與服務(wù)）盈利能力分析 ? 客戶盈利能力分析 ? 項(xiàng)目盈利能力分析 ? 費(fèi)用分析 ? 存貨分析 ? 應(yīng)收帳款分析 61 決策支持分析有哪些內(nèi)容？ ? 項(xiàng)目分析 ? 可行性分析 ? 風(fēng)險(xiǎn)分析 ? 盈利能力分析 ? 商業(yè)模式可行性分析 ? 預(yù)測(cè) 62 你是如何做分析的 ？ ? 是最佳途徑嗎？ ? 是最佳組織方式嗎？ ? 投入產(chǎn)出是否合理？ ? 是否適應(yīng)需求？ ? 你使用什么工具？ 63 財(cái)務(wù)分析人員需要哪些信息？ 企業(yè)內(nèi)部歷年的信息？ 關(guān)聯(lián)公司信息？ 企業(yè)的產(chǎn)品和行業(yè)信息？ 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手信息？ 市場(chǎng)信息？ 財(cái)務(wù)標(biāo)桿？ 64 財(cái)務(wù)分析注意事項(xiàng)？ ? 做分析的目標(biāo)和目的是什么？ ? 使用財(cái)務(wù)分析的人？分析者是誰(shuí)？ ? 假設(shè)和前提？ ? 原始數(shù)據(jù)是否真實(shí)？ ? 分析的全面嗎？ 65 財(cái)務(wù)分析面臨的難題？ ? 為什么效率低？ ? 有人看你的分析嗎？你怎么辦？ ? 有人配合你的分析嗎？你是統(tǒng)計(jì)員嗎？ ? 給出結(jié)論還是給出狀態(tài)？ 66 一、資產(chǎn)負(fù)債表的特征 ? （ 1）靜態(tài) ，快照 ? （ 2）財(cái)務(wù)狀況 ? （資產(chǎn)構(gòu)成，來(lái)源結(jié)構(gòu)） 67 ? 三、資產(chǎn)負(fù)債表分析三要訣 ? 資產(chǎn)不是越多越好 ? 負(fù)債不是越少越好 ? 凈資產(chǎn)要看盈利積累了多少 資產(chǎn)負(fù)債表分析 特征分析 68 ? 資產(chǎn)規(guī)模分析要點(diǎn) ? 資產(chǎn)要看來(lái)源 ? 資產(chǎn)要看結(jié)構(gòu) ? 資產(chǎn)要看質(zhì)量 ? 資產(chǎn)要看周轉(zhuǎn) 資產(chǎn)負(fù)債表分析 特征分析 69 固流結(jié)構(gòu)策略 保守型 流動(dòng)資產(chǎn)很高，存貨足夠，現(xiàn)金充裕 小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱，多此 償債能力強(qiáng) 盈利能力弱 風(fēng)險(xiǎn)小 中庸型 風(fēng)險(xiǎn)型 只安排少量的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量 流動(dòng)資產(chǎn)少，固定資產(chǎn)多 大企業(yè)籌資能力強(qiáng)，固資多 償債能力？ 盈利能力？ 大企業(yè)多 70 資產(chǎn) 來(lái)源 現(xiàn)金 50 股本 50 資產(chǎn) 來(lái)源 現(xiàn)金 應(yīng)付 其他應(yīng)收款 50 待攤費(fèi)用 10 股本 50 71 ? 資產(chǎn)質(zhì)量 ? 優(yōu)良資產(chǎn)：就是能夠產(chǎn)生可預(yù)期的 不斷增值的現(xiàn)金流的資產(chǎn) ? 不能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)可稱(chēng)為“無(wú)效資產(chǎn)” ? 好的企業(yè)家是“生產(chǎn)優(yōu)良資產(chǎn)的專(zhuān)家” ? 差的經(jīng)營(yíng)者是“生產(chǎn)無(wú)效資產(chǎn)的庸才” ? 總資產(chǎn)中優(yōu)良資產(chǎn)比例愈高，集團(tuán)資產(chǎn)質(zhì)量愈好 72 三張報(bào)表比喻 ? BS ? IS ? CF ? 面子 ? 日子 ? 底子 BS資產(chǎn) IS損益 CF現(xiàn)金 73 ? BS重點(diǎn)項(xiàng)目分析 ? 要點(diǎn)（七個(gè)看）： ? 看左方： 資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量 ? 看右方： 資產(chǎn)取得的方式、負(fù)債規(guī)模結(jié)構(gòu) ? 和自有資本實(shí)力 ? 左右對(duì)比看：償債能力、支付能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) ? 前后對(duì)比看：財(cái)務(wù)狀況發(fā)展變化趨勢(shì)及原因 ? 與 CS對(duì)比看：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力和償債壓力 ? 與 IS對(duì)比看： 贏利能力和周轉(zhuǎn)能力 ? 看 BS重點(diǎn)項(xiàng)目：影響財(cái)務(wù)狀況的主要原因 資產(chǎn)負(fù)債表分析 特征分析 74 （一）流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目分析 流動(dòng)資產(chǎn)是指一年內(nèi)或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)。 首先，應(yīng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)總額進(jìn)行數(shù)量判斷，即將流動(dòng)資產(chǎn)與資產(chǎn)總額進(jìn)行比較。 在基本確認(rèn)了流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)額后，還須對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)各個(gè)項(xiàng)目的具體分析，即質(zhì)量檢驗(yàn)。 75 貨幣資金 貨幣資金，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中處于貨幣狀態(tài)的那部分資產(chǎn)。它包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。 ? 首先，要對(duì)貨幣資金進(jìn)行數(shù)量分析。企業(yè)保持一定數(shù)額的貨幣資金，是為滿足企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要 。 76 短期投資 短期投資，是指各種能夠隨時(shí)變現(xiàn)、持有時(shí)間不超過(guò)一年的有價(jià)證券以及不超過(guò)一年的其他投資。 ? 首先，對(duì)短期投資進(jìn)行數(shù)量判斷。 77 應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款，是指企業(yè)因銷(xiāo)售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等應(yīng)向購(gòu)貨單位或接受勞務(wù)單位而收取的款項(xiàng)。 ? 首先，對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行數(shù)量