【正文】 析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題 ? 某著名企業(yè)負(fù)責(zé)人說：企業(yè)資不抵債不一定破產(chǎn)清算，但企業(yè)如果沒有現(xiàn)金流量，就一定破產(chǎn)清算。 思考：如何看待企業(yè)現(xiàn)金流量的作用？ 引子 與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題 ? 1999年上半年，某文章說：我國上市公司企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況令人擔(dān)憂：企業(yè)經(jīng)營活動與投資活動的現(xiàn)金流量之和小于零。 思考：如何看待企業(yè)現(xiàn)金流量的“正”與“負(fù)”的問題？ 引子 與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題 ? 某股評人士說： A企業(yè)股票的市場價值為每股 10元，企業(yè)的每股收益（利潤）為。該股票的市盈率為 20倍，股價因此而有較大的上揚空間。 思考： （ 1）“算股先生”的手段與“算命先生”的伎倆有何不同？ （ 2）企業(yè)間的每股利潤可比嗎？ 引子 與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題 ? 有人說：債轉(zhuǎn)股能改善原債務(wù)企業(yè)的盈利水平。 思考：債轉(zhuǎn)股對原債務(wù)企業(yè)的實際貢獻到底是什么？ 引子 與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題 ? 我國新近修訂的 《 會計法 》 規(guī)定：單位負(fù)責(zé)人對企業(yè)會計工作和會計資料的真實性、完整性負(fù)責(zé)。 思考： （ 1）誰是單位負(fù)責(zé)人？書記？法人代表？總經(jīng)理？ （ 2）如何理解“會計資料的真實性、完整性”的含義？ 引子 與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題 ? 著名教練馬俊仁將其配方以 1000萬的價格售予今日集團，后又以無形資產(chǎn)入資的方式生產(chǎn)馬家軍 1號口服液。 思考：企業(yè)的表外無形資產(chǎn)資源如何實現(xiàn)其價值？ 一、財務(wù)管理、會計、財會與簿記的概念區(qū)別 ? 財務(wù)管理 ? 融資 （ 資本 、 負(fù)債 、 內(nèi)部積累 — 資本成本 、 資本結(jié)構(gòu) ） ? 投資 （ 投資方向 、 投資效益 ） ? 成果分配 思考：財務(wù)管理是財務(wù)部門的管理嗎 ？ 一、財務(wù)管理、會計、財會與簿記的概念區(qū)別 ? 簿記：對財務(wù)活動的記錄：記賬 一、財務(wù)管理、會計、財會與簿記的概念區(qū)別 ? 會計：對記賬內(nèi)容的確認(rèn) （ 定性 ） 和計量 （ 定量 ） 體現(xiàn)企業(yè)管理層意圖 、 對財務(wù)狀況進行包裝 ? 財會 =財務(wù)管理 +會計 一、財務(wù)管理、會計、財會與簿記的概念區(qū)別 結(jié)論： （ 1） 財務(wù)管理 =聚財 +生財 （ 2） 簿記 =記賬 （ 3） 會計 =對財務(wù)狀況的包裝 （ 4） 財會 =財務(wù)管理 +會計 二、企業(yè)效益 ?產(chǎn)出 — 投入：投入的可貨幣化和產(chǎn)出的多樣化與時點分布 ?產(chǎn)出 /投入 思考：如何把握企業(yè)效益 ？ 二、企業(yè)效益 ?具體評價體系：取決于對效益的認(rèn)識：利潤、現(xiàn)金流量、增值額、經(jīng)濟增加值 二、企業(yè)效益 ?現(xiàn)實選擇：以利潤為主導(dǎo)的指標(biāo)體系 — 導(dǎo)致企業(yè)必然追求利潤 思考：構(gòu)成利潤的主要方面是什么？ 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制 ? 會計收入不等于收入項目對應(yīng)的貨幣流入：會計收入的確認(rèn)關(guān)注銷售過程的完成與勞務(wù)提供過程的完成（三種情況）： ? 會計收入先于收入對應(yīng)的貨幣：賒銷 ? 會計收入晚于收入項目對應(yīng)的貨幣流入：預(yù)收貨款 ? 會計收入收入項目對應(yīng)的貨幣流入同時發(fā)生：現(xiàn)銷 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制 ? 會計費用不等于費用項目對應(yīng)的貨幣流出：會計費用的確認(rèn)關(guān)注對實現(xiàn)銷售與勞務(wù)提供過程的貢獻（三種情況 ）： ? 會計費用先于其貨幣流出：先耗用他人資源，后付款 ? 會計費用晚于費用對應(yīng)的貨幣流出：先購買，后使用 ? 會計費用與貨幣流出同時發(fā)生：小額費用 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制 ? 會計利潤（在利潤表上）不等于利潤對應(yīng)的貨幣凈增加 ? 企業(yè)實現(xiàn)利潤應(yīng)當(dāng)付出的代價：稅務(wù)支出、現(xiàn)金股利的發(fā)放 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制 ? 企業(yè)過度追求利潤可能產(chǎn)生的后果： ? 現(xiàn)金資源的較早流出 ? 債權(quán)狀況質(zhì)量下降 ? 存貨賬面價值量與實物應(yīng)有價值量不符：故意調(diào)高存貨價值 ? 固定資產(chǎn)折舊速度減慢，影響固定資產(chǎn)更新 ? 企業(yè)長期發(fā)展后勁不足 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制 ? 關(guān)注利潤的質(zhì)量 —— 三方面： （ 1）利潤實現(xiàn)過程的的質(zhì)量：收入的質(zhì)量；費用的質(zhì)量 （ 2）利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量 （ 3）利潤結(jié)果 — 利潤對應(yīng)資產(chǎn)的質(zhì)量 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制 利潤實現(xiàn)過程的質(zhì)量 ? 營業(yè)收入的質(zhì)量： ? 收入的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)構(gòu)成 ? 收入的地區(qū)構(gòu)成 ? 實現(xiàn)收入的方式：政府所起的作 用；與關(guān)聯(lián)方交易狀況；市場化運作狀況 ? 產(chǎn)品的抗變能力 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制 ? 利潤實現(xiàn)過程的質(zhì)量 費用的質(zhì)量：費用的發(fā)生與效益的關(guān)系。費用的另一種分類： ? 基本不能降低的固定部分：折舊、人頭費、維持企業(yè)形象的基本支出 ? 與企業(yè)業(yè)務(wù)量成比例的變動費用 ? 與企業(yè)發(fā)展前景有關(guān)的費用：廣告費、研發(fā)費、人力資源開發(fā)費 ? 與人氣有關(guān)的費用： 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制 利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量 —— 注意凈利潤中投資收益與營業(yè)利潤的互補性變化 ? 營業(yè)利潤 ? 投資收益 ? 營業(yè)外收支凈額 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制 利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量 —— 注意利潤的結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制 利潤結(jié)果的質(zhì)量 —— 關(guān)注利潤對應(yīng)的資產(chǎn)的質(zhì)量 ? 貨幣資金質(zhì)量 ? 商業(yè)債權(quán)質(zhì)量 ? 存貨質(zhì)量 ? 固定資產(chǎn)質(zhì)量 ? 長期投資質(zhì)量 四、企業(yè)的成本控制 從對外披露角度對成本的劃分 ? 期間成本（或費用）：營業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用 ? 制造成本：直接材料、直接人工、間接制造費用 四、企業(yè)的成本控制 從管理角度對上述費用的劃分 ? 按照與業(yè)務(wù)量的關(guān)系劃分 —— 變動成本（費用）與固定成本（費用） 四、企業(yè)的成本控制 從管理角度對上述費用的劃分 —— 按照可控性劃分 ? 可控成本 ? 不可控成本 四、企業(yè)的成本控制 ? 成本控制的關(guān)鍵要素 （ 1） 成本動因的尋找 （ 2） 人的因素的考慮 （ 3） 恰當(dāng)進行共同耗用性費用分配 （ 4） 預(yù)算控制 （ 5） 差異分析 （ 6） 基于管理目的的內(nèi)部報告制度 五、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的基本假設(shè) ? 會計主體：限定了會計活動的范圍、會計人員的立場以及負(fù)責(zé)對象 思考：會計人員雙重身份違反了什么？ 五、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的基本假設(shè) ? 持續(xù)經(jīng)營假設(shè)：企業(yè)在可預(yù)見的將來仍“健在” 思考：維持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營，會計處理應(yīng)怎樣做？ 五、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的基本假設(shè) ? 會計分期：人為劃分的結(jié)果，不一定與日歷年度一致 思考：季節(jié)性變化對企業(yè)報表有何影響？ 五、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的基本假設(shè) ? 貨幣計量：只有能夠用貨幣表現(xiàn)的活動才是會計意義上的“經(jīng)濟活動”。 思考：財務(wù)信息的范圍有點窄。分析時一定要注重非貨幣信息 六、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的其他重要原則 ? 歷史成本原則：含義以及對信息的影響 （ 1） 不同時點信息 （ 2） 同樣資產(chǎn)的不同成本 （ 3） 不能面向未來 思考：如何克服 “ 桔子加蘋果 ” 的問題 ？ 六、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的其他重要原則 ? 客觀性原則：如何認(rèn)識會計法關(guān)于 “ 會計信息真實性 ” 的問題？ ? 可驗證性 ? 估計、判斷合法合規(guī)合理 六、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的其他重要原則 重大性原則 ? 重大：遺漏或錯誤披露 項目 、 金額 、 變化 將足以導(dǎo)致信息使用者對企業(yè)的財務(wù)狀況作出錯誤評價，從而作出錯誤決策 ? 主觀判斷：企業(yè)與注冊會計師無重大差異 思考：該怎樣認(rèn)識審計報告中的 “ 我們認(rèn)為 ” 和 “ 所有重要方面 ” 等內(nèi)容的內(nèi)涵？ 六、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的其他重要原則 相關(guān)性原則 ? 財務(wù)信息必須與使用者的決策相關(guān) 思考：報表中哪些信息與使用者無關(guān)？ 六、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的