《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》ppt課件-文庫吧
2024-12-23 19:49 本頁面
【正文】 償債能力 ? 營運(yùn)能力 ? 獲利能力 一、短期償債能力分析 ? 償債能力是企業(yè)對債務(wù)清償?shù)某惺苣芰捅ＷC程度，即企業(yè)償還全部到期債務(wù)的保證程度。 ? 一般而言，企業(yè)償付債務(wù)的壓力來自以下兩個(gè)方面： ? 并不是所有的負(fù)債都直接對企業(yè)構(gòu)成壓力，對企業(yè)真正有壓力的是即將到期的債務(wù)，而不包括尚未到期的部分。 ? 企業(yè)對債務(wù)清償?shù)某惺苣芰捅ＷC程度是建立在足夠的資產(chǎn)或資本實(shí)力基礎(chǔ)上，要有足夠的現(xiàn)金流入量為保證，既不是指心理承受能力的大小，也不完全是指資產(chǎn)的擁有量，而是指企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金流入量來償還到期債務(wù)。 （一）流動資產(chǎn)的流動性分析 ? 流動性是指企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)過正常程序、無重大損失地轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金并以之履行有關(guān)契約的能力。 ? 流動性的基本構(gòu)成要素： —— 現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換； 履行。 ? 在實(shí)際業(yè)務(wù)中，企業(yè)可以將流動資產(chǎn)分成兩大類：速動資產(chǎn)和非速動資產(chǎn)。 ? 速動資產(chǎn)包括：現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收帳款（扣除壞帳損失）、預(yù)付帳款、其他應(yīng)收款等。 ? 非速動資產(chǎn)包括：存貨、待攤費(fèi)用、待處理流動資產(chǎn)損失、一年內(nèi)到期（或收回）的長期投資。 （二）流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的比較分析 ? 營運(yùn)資本是企業(yè)流動資產(chǎn)的綜合；凈營運(yùn)資產(chǎn)是流動資產(chǎn)和流動負(fù)債之間的差額。 ? 在其他因素相同的情況下，企業(yè)的凈營運(yùn)資產(chǎn)越多，它就越能履行當(dāng)期的債務(wù)責(zé)任。 ? 企業(yè)凈營運(yùn)資本的高低一般取決于現(xiàn)金流入和流出量之間的相適應(yīng)程度。 ? 流動比率 =流動資產(chǎn) /流動負(fù)債 ? 流動比率表示每一元的流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償付擔(dān)保，反映短期債權(quán)的安全。 ? 流動比率分析： ? 一般標(biāo)準(zhǔn)： 2： 1 ? 影響流動比率的主要因素： （酸性測試比率） ? 速動比率 =流動資產(chǎn) 存貨 /流動負(fù)債 ? 這一比率假設(shè)存貨毫無價(jià)值或難以脫手情況下企業(yè)可動用的流動資產(chǎn)抵付流動負(fù)債的能力。 ? 速動比率分析：一般標(biāo)準(zhǔn)；行業(yè)差別 ? 影響因素：應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力 ? 保守速動比率：現(xiàn)金 +短期證券 +應(yīng)收帳款凈額 /流動負(fù)債 ? 增強(qiáng)變現(xiàn)能力的因素 ? 減弱變現(xiàn)能力的因素：或有負(fù)債 二、長期償債能力分析 長期債務(wù)的本息的償還不僅取決于企業(yè)屆時(shí)的現(xiàn)金流量，而最終與企業(yè)的贏利能力有關(guān)。一般說來，企業(yè)的長期償
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