隨機(jī)分析論文microsoftword文檔-文庫(kù)吧資料
2025-01-19 21:42本頁(yè)面
【正文】 ?SrV=0VS,J,T=JK+ （具有固定敲定價(jià)格的看漲期權(quán)）KJ+ （具有固定敲定價(jià)格的看跌期權(quán)）SJ+ （具有浮動(dòng)敲定價(jià)格的看漲期權(quán)）JS+ （具有浮動(dòng)敲定價(jià)格的看跌期權(quán)）在上述兩種定價(jià)模型基礎(chǔ)上，再考慮固定敲定價(jià)格和浮動(dòng)敲定價(jià)格之分。在Ito公式的推導(dǎo)下，并取?=?V?S，最后得到下列方程：?V?t+?V?JdJdt+12σ2S2?2V?S2+rqS?V?SrV=0⑸從上述表一可以看出，算術(shù)平均和幾何平均兩種算法對(duì)應(yīng)了兩個(gè)不同的價(jià)格平均值Jt，當(dāng)然也就對(duì)應(yīng)了兩個(gè)不同的dJtdt。綜合而言，亞式期權(quán)的不同形式及其對(duì)應(yīng)的到期日收益如下表（以看漲期權(quán)為例）：表一 亞式期權(quán)的形式及收益形式收益連續(xù)情形的J離散情形的J具有固定敲定價(jià)格的算術(shù)平均亞式期權(quán)JTK+JT=1T0TSτdτJT=1ni=1nSti具有固定敲定價(jià)格的幾何平均亞式期權(quán)JTK+JT=e1T0TlnSτdτJT=e1nlnSti具有浮動(dòng)敲定價(jià)格的算術(shù)平均亞式期權(quán)STJT+JT=1T0TSτdτJT=1ni=1nSti具有浮動(dòng)敲定價(jià)格的幾何平均亞式期權(quán)STJT+JT=e1T0TlnSτdτJ
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