隨機分析論文microsoftword文檔-全文預(yù)覽
【正文】 從發(fā)行日到到期日之間標(biāo)的資產(chǎn)價格的樣本路徑S0,S1,…,SN?？紤]將[ 0,T ]時間區(qū)間等分為N 個長度相等的時間,?t=ti+1ti=TN，在任意時刻ti，標(biāo)的資產(chǎn)的價格為Si。其他各種形式的亞式期權(quán)可照此法類推，求出相應(yīng)的期權(quán)價格。在Ito公式的推導(dǎo)下，并取?=?V?S，最后得到下列方程：?V?t+?V?JdJdt+12σ2S2?2V?S2+rqS?V?SrV=0⑸從上述表一可以看出，算術(shù)平均和幾何平均兩種算法對應(yīng)了兩個不同的價格平均值Jt，當(dāng)然也就對應(yīng)了兩個不同的dJtdt。與歐式、美式期權(quán)一樣，亞式期權(quán)也有離散情形和連續(xù)情形之分。在最佳實施邊界上，期權(quán)價格曲線VS與表示實施收益的曲線V=KS相切，相切點斜率為1。從數(shù)學(xué)上來說，美式期權(quán)的定價問題是一個自由邊界問題，它需要求解這樣一條交界線，金融上稱它為最佳實施邊界，它把區(qū)域0≤S∞,0≤t≤T分為兩個部分：一部分是繼續(xù)持有區(qū)域，另一部分是終止持有區(qū)域。美式亞式期權(quán)定價的偏最小二乘回歸方法摘要：期權(quán)是國際金融市場創(chuàng)新實踐的產(chǎn)物，期權(quán)定價問題更是當(dāng)今金融學(xué)面臨的重要研究課題之一。關(guān)鍵詞 美式亞式期權(quán) 模特卡洛模擬 偏最小二乘一 美式和亞式期權(quán)定價理論美式期權(quán)是指能夠在合約規(guī)
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