強(qiáng)大資產(chǎn)負(fù)債管理策略-文庫(kù)吧資料
2025-01-16 21:46本頁(yè)面
【正文】 利率 350 11% 220 6% 其 他 150 100 E80 合 計(jì) 1000 1000 NII = *500 + *350 *600 *220 = = NIM = / 850 = % GAP = RSA – RSL = 500 – 600 = 100 利率分別上升 %、 % 資 產(chǎn) 收益率 負(fù) 債 利息成本 利率敏感 500 % 600 % 固定利率 350 11% 220 6% 其 他 150 100 E80 合 計(jì) 1000 1000 NII = *500 + *350 *600 *220 = 81 46 = NIM = / 850 = % GAP = RSA – RSL = 500 – 600 = 100 各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債增加一倍 資 產(chǎn) 收益率 負(fù) 債 利息成本 利率敏感 1000 8% 1200 4% 固定利率 700 11% 440 6% 其 他 300 200 E160 合 計(jì) 2022 2022 NII = *1000 + *700 *1200 *440 = 157 = NIM = / 1700 = % GAP = RSA – RSL = 1000 – 1200 = 200 ?中小銀行 —— 零缺口戰(zhàn)略 大型銀行 —— 準(zhǔn)確預(yù)測(cè)， RSF組合，缺口調(diào)整 ?（ 1）預(yù)測(cè)利率上升時(shí)，爭(zhēng)取正利率缺口 ?（ 2）預(yù)測(cè)利率下降時(shí)，爭(zhēng)取負(fù)利率缺口。 一般而言，銀行的資金缺口絕對(duì)值越大，銀行承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)也就越大。 ?銀行的資金缺口（ GAP） ? 利率敏感性資產(chǎn)（ RSA）與利率敏感性負(fù)債（ RSL）之間的差額。 二、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的方法 ?（一）利率風(fēng)險(xiǎn) ?利率風(fēng)險(xiǎn) ?當(dāng)利率波動(dòng)時(shí)，銀行的凈利息收入發(fā)生變動(dòng) ?當(dāng)利率波動(dòng)時(shí)，改變了銀行的資產(chǎn)和負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值，故改變了銀行的凈值，即所有者在銀行投資的價(jià)值 ?利率風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi) ?價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) ?再投資風(fēng)險(xiǎn) （二）利率敏感性缺口管理技術(shù) ?利率敏感性 ? 指銀行資產(chǎn)或負(fù)債的現(xiàn)金流動(dòng) (即利息收入與利息支出 )對(duì)利率變化的反應(yīng)程度。 3．借入款管理 ?借入款管理主要包括向中央銀行借款管理、同業(yè)借款管理和發(fā)行金融債券管理。 ?存款利率管理 如實(shí)行嚴(yán)格的利率管制，浮動(dòng)利率管理，利率自由政策等。 ?2．存款管理 ?存款管理是商業(yè)銀行負(fù)債管理的重點(diǎn)，包括對(duì)吸收存款方式的管理、存款利率管理和存款保險(xiǎn)管理。 （二）負(fù)債管理的內(nèi)容 ?負(fù)債管理包括資本管理、存款管理和借入款管理。 3．證券投資管理 ?這是商業(yè)銀行對(duì)證券買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)的管理，主要內(nèi)容包括：證券投資應(yīng)面向不同種類(lèi)的證券，實(shí)現(xiàn)證券的最佳組合，一般應(yīng)優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)性小，收益率高，流動(dòng)性大的證券，如政府債券。 ?貸款長(zhǎng)短期結(jié)構(gòu)管理 要求長(zhǎng)期貸款不得超過(guò)貸款總額的一定比例。 2．貸款管理 ?貸款是商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的重點(diǎn)，包括貸款風(fēng)險(xiǎn)管理、貸款長(zhǎng)、短期結(jié)構(gòu)管理、信用貸款和抵押貸款比例管理等。 ?資本準(zhǔn)備金管理 是商業(yè)銀行對(duì)從稅后利潤(rùn)中提取的準(zhǔn)備金進(jìn)行管理。 ?存款準(zhǔn)備金管理 是商業(yè)銀行對(duì)吸收的存款按法定比例交存中央銀行準(zhǔn)備金的管理。 ?1．準(zhǔn)備金管理。 （二）資產(chǎn)負(fù)債管理理論的基本原理 ?分散資產(chǎn)原理 ?—— 在負(fù)債結(jié)構(gòu)已定的情況下，銀行可以通過(guò)將資金分散于不同區(qū)域、不同行業(yè)、不同幣種和不同種類(lèi)的資產(chǎn)來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)實(shí)現(xiàn)安全性、流動(dòng)性和盈利性的目標(biāo)。 負(fù)債期限結(jié)構(gòu) 資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu) 制約 （二）資產(chǎn)負(fù)債管理理論的基本原理 ?償還期對(duì)稱原理 —— 要求資產(chǎn)項(xiàng)目和負(fù)債項(xiàng)目保持合理的期限結(jié)構(gòu) 負(fù)債期限結(jié)構(gòu) 資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu) 制約 （二）資產(chǎn)負(fù)債管理理論的基本原理 ?結(jié)構(gòu)對(duì)稱原理 —— 要保持資產(chǎn)項(xiàng)目和負(fù)債項(xiàng)目在 性質(zhì)上、效益上 和 用途上 的對(duì)稱平衡 。 ?資產(chǎn)負(fù)債管理理論就是通過(guò)資產(chǎn)和負(fù)債的共同調(diào)整，協(xié)調(diào)資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目在期限、利率、風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性方面的搭配，盡可能使資產(chǎn)、負(fù)債達(dá)到均衡，以實(shí)現(xiàn)安全性、流動(dòng)性和盈利性的完美統(tǒng)一。 ? 如果商業(yè)銀行的外部債務(wù)過(guò)多，而資產(chǎn)又不能及時(shí)收回，為了保證銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性，只好濫用自己信用創(chuàng)造的功能，更多的派生存款，最終導(dǎo)致通貨膨脹，微觀與宏觀的危機(jī)凸現(xiàn)。 （四）負(fù)債管理理論局限性 ? 與“三性”均衡的要求發(fā)生矛盾。 ? 第三、負(fù)債經(jīng)營(yíng)是實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行流動(dòng)性和盈利性均衡的工具。一旦商業(yè)銀行需要周轉(zhuǎn)資金，完全可以向外舉債。 ?評(píng)價(jià)：負(fù)債管理理論的缺陷是：提高了銀行的融資成本，加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；不利于銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。 ? 第三，銀行管理制度的限制，嚴(yán)重的通貨膨脹，存款利息在吸引資金方面的吸引力越來(lái)越小，競(jìng)爭(zhēng)力下降。 目標(biāo)函數(shù)為： P=+++ ++ P銀行資產(chǎn)總收益（要求最大化） Xi投放各類(lèi)資產(chǎn)的資金量 ∑ Xi=10億 元 約束條件 : ① X4≥ ∑X i 流動(dòng)性限制條件 ② X2+X5∑X i 安全性限制條件 ③ X1+X2 ∑ Xi 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)限制條件 ④ ∑ Xi≤ 總量限制條件 ⑤ Xi ≥ 0 非負(fù)限制條件 Company LOGO 第七章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理 第二節(jié) 負(fù)債管理理論 一、負(fù)債管理理論 ?（一）負(fù)債管理理論成因分析： ? 第一，追求高額利潤(rùn)的內(nèi)在動(dòng)力和市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)的外在壓力。以利潤(rùn)最大化為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，建立一個(gè)目標(biāo)函數(shù)。假設(shè)銀行管理短期資產(chǎn)的流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)為投資資產(chǎn)的 25%，即短期證券與總貸款的比例至少為 25%。 銀行資金來(lái)源 活期存款 儲(chǔ)蓄存款 定期存款 短期非存款借入款 資金總庫(kù) 銀行資金使用的先后順序 一級(jí) 準(zhǔn)備 二級(jí) 準(zhǔn)備 貸款 長(zhǎng)期證券投資 固定資產(chǎn) 資本金 二、資
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