財(cái)務(wù)管理學(xué)第005章：長(zhǎng)期籌資方式-文庫(kù)吧資料
2025-01-16 09:19本頁(yè)面
【正文】 一致，該債券屬于等價(jià)發(fā)行。 ? 作出發(fā)行債券決議 ? 提出發(fā)行債券申請(qǐng) ? 公告?zhèn)技k法 ? 委托證券機(jī)構(gòu)發(fā)售 ? 交付債券，收繳債券款，登記債券存根簿 ? 決定債券發(fā)行價(jià)格的因素 ? 債券面額 ? 票面利率 ? 市場(chǎng)利率 ? 債券期限 ? 確定債券發(fā)行價(jià)格的方法 tMn RI)1(R1FM ????）（債券發(fā)行價(jià)格? 例 51： 某公司發(fā)行面額為 1000元，票面利率 10%，期限 5年的債券，每年末付息一次。 ? 簽訂借款合同 ? 企業(yè)取得借款 ? 企業(yè)償還借款 ? 借款合同的基本條款 ? 1）借款種類； 2）借款用途； 3）借款金額； 4）借款利率； 5）借款期限； 6）還款資金來(lái)源及還款方式； 7）保證條款； 8）違約責(zé)任等。 ? 企業(yè)提出申請(qǐng) ? 基本條件為 ： 企業(yè)經(jīng)營(yíng)的合法性 、 獨(dú)立性；具有一定數(shù)量的自有資金；在銀行開(kāi)立基本賬戶；有按期還本付息的能力。 ? 銀行對(duì)借款企業(yè)的咨詢與服務(wù) ? 對(duì)借款企業(yè)具有重要的參考價(jià)值。 ? 銀行對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的政策 ? 與銀行的實(shí)力和環(huán)境有關(guān)。 ? 周轉(zhuǎn)授信協(xié)議 ? 是一種經(jīng)常為大公司使用的正式授信額度。 ? 4）股票上市時(shí)機(jī)的選擇 ? 一般 是在公司預(yù)計(jì)來(lái)年會(huì)取得良好業(yè)績(jī)的時(shí)間。 ? 2）上市股票的股利決策 ? 包括股利政策和股利分派方式的抉擇。 ? 5）公司在最近 3年內(nèi)無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載； ? 6）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。 ? 3）開(kāi)業(yè)時(shí)間在 3年以上，最近 3年連續(xù)盈利；原國(guó)有企業(yè)依法改組而設(shè)立的，或者本法實(shí)施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國(guó)有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計(jì)算。 ? 股票上市的條件 ? 1）股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)已向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行。 ? 1）提高公司所發(fā)行股票的流動(dòng)性和變現(xiàn)性，便于投資者認(rèn)購(gòu)、交易； ? 2）促進(jìn)公司股權(quán)的社會(huì)化，避免股權(quán)過(guò)于集中； ? 3）提高公司的知名度； ? 4）有助于確定公司增發(fā)新股的發(fā)行價(jià)格； ? 5）便于確定公司的價(jià)值，利于促進(jìn)公司實(shí)現(xiàn)財(cái)富最大化目標(biāo)。 ? 代銷： 未售出的股份歸還給發(fā)行公司 。 ? 承銷方式：適用于公開(kāi)發(fā)行 ? 是指發(fā)行公司將股票銷售業(yè)務(wù)委托給證券承銷機(jī)構(gòu)代理。 ? （ 5）股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額（即等價(jià)），也可以超過(guò)票面金額（即溢價(jià)），但不得低于票面金額（即折價(jià)）。 ? （ 3）股份的發(fā)行，實(shí)行公平、公正的原則，同種類的每一股份應(yīng)當(dāng)具有同等權(quán)利。 ? 股票的種類 ? 普通股和優(yōu)先股 ? 記名股票和無(wú)記名股票 ? 有面額股票和無(wú)面額股票 ? 國(guó)家股、法人股、個(gè)人股和外資股 ? 始發(fā)股和新股 ? A股、 B股、 H股、 N股等 ? （ 1）股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等。 ? 缺點(diǎn)： 投入資本籌資通常資本成本較高；產(chǎn)權(quán)關(guān)系有時(shí)不夠明晰，也不便于產(chǎn)權(quán)的交易。 ? （ 2）投入資本籌資的主體 ? 采用投入資本籌資的主體只能是非股份制企業(yè)，包括個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、個(gè)人合伙企業(yè)和國(guó)有獨(dú)資公司。 二、投入資本籌資 ? ? （ 1）投入資本籌資的含義 ? 是指非股份制企業(yè)以協(xié)議等形式吸收國(guó)家、其他企業(yè)、個(gè)人和外商等直接投入的資本，形成企業(yè)投入資本的一種長(zhǎng)期籌資方式。 ? 授權(quán)資本制： 只要繳付首次出資額，公司即可設(shè)立；其余可授權(quán)董事會(huì)根據(jù)需要隨時(shí)發(fā)行。 第 2節(jié) 股權(quán)性籌資 ? 一、注冊(cè)資本制度 ? 二、投入資本籌資 ? 三、發(fā)行普通股籌資 一、注冊(cè)資本制度 ? ? 注冊(cè)資本是指企業(yè)在工商行政管理部門登記注冊(cè)的資本總額。 ? 2．直接籌資與間接籌資 ? 企業(yè)的籌資活動(dòng)按其是否借助銀行等金融機(jī)構(gòu)，可分為直接籌資和間接籌資兩種類型。 ? ? 企業(yè)同時(shí)既為擴(kuò)張規(guī)模又為調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)，稱為混合性籌資動(dòng)機(jī) 。 二、長(zhǎng)期籌資的動(dòng)機(jī) ? ? 擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)是企業(yè)因擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)?；蛟黾訉?duì)外投資的需要而產(chǎn)生的追加籌資動(dòng)機(jī)。 ? （ 2）企業(yè)為了穩(wěn)定一定的供求關(guān)系并獲得一定的投資收益，對(duì)外開(kāi)展投資活動(dòng)，往往也需要籌集資本。長(zhǎng)期籌資是企業(yè)籌資的主要內(nèi)容 。第 5章 長(zhǎng)期籌資方式 ? 第 1節(jié) 長(zhǎng)期籌資概述 ? 第 2節(jié) 股權(quán)性籌資 ? 第 3節(jié) 債務(wù)性籌資 ? 第 4節(jié) 混合性籌資 第 1節(jié) 長(zhǎng)期籌資概述 ? 一、長(zhǎng)期籌資的意義 ? 二、長(zhǎng)期籌資的動(dòng)機(jī) ? 三、長(zhǎng)期籌資的原則 ? 四、長(zhǎng)期籌資的渠道 ? 五、長(zhǎng)期籌資的類型 一、長(zhǎng)期籌資的意義 ? ? 企業(yè)的籌資可以分為短期籌資和長(zhǎng)期籌資。 ? 長(zhǎng)期籌資是指企業(yè)作為籌資主體，根據(jù)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等長(zhǎng)期需要，通過(guò)長(zhǎng)期籌資渠道和資本市場(chǎng)，運(yùn)用長(zhǎng)期籌資方式，經(jīng)濟(jì)有效地籌措和集中長(zhǎng)期資本的活動(dòng)。 一、長(zhǎng)期籌資的意義 ? ? （ 1）任何企業(yè)在生存
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