投資項(xiàng)目評(píng)估課件第六章財(cái)務(wù)效益評(píng)述-文庫吧資料
2025-01-12 20:41本頁面
【正文】 (1 ) 139。 （五）償債基金（ A） ?也叫儲(chǔ)備年金，即已知若干年后需要的資金數(shù)額，求每年應(yīng)等額存款的數(shù)額。 1(1 ) nPF i?? ?(1 ) 139。 （二）現(xiàn)值（ P） ?現(xiàn)值即資金的現(xiàn)在瞬間價(jià)值。 復(fù)利法就是對(duì)本金和利息均計(jì)息的計(jì)算方法。 F = P(1+n利息有兩種計(jì)算方法： ?。 ? 時(shí)間偏好有三個(gè)主要原因： ?一是通貨膨脹； ?二是現(xiàn)時(shí)的消費(fèi)； ?三是風(fēng)險(xiǎn)。 FFR = TFFA / TFL 100% ? 1．貸款償還期 ? 2．資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率 項(xiàng)目清償能力實(shí)例分析 一、資金時(shí)間價(jià)值的含義 ? 資金時(shí)間價(jià)值： 資金在時(shí)間推移中的增值能力。 FR = TFA / TFL 100% 速動(dòng)比率（ FFR） TFFA為流動(dòng)資產(chǎn)總額扣除存貨的余額。 流動(dòng)比率越高，項(xiàng)目?jī)斶€流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。 DSCR = (EBITDA – TAX) / PD； DSCR1 流動(dòng)比率（ FR） TFA為現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款、存貨等項(xiàng)目。 ? ? 1)1( )1(,/ ?? ???? n ni iiPniPAPA 每年支付利息 = 年初借款本金累計(jì) 年利率 每年償還本金 = A 每年應(yīng)計(jì)利息 每年支付利息 = 年初借款本金累計(jì) 年利率 每年償還本金 = P / n 備付率 包括利息備付率和償債備付率，適用于預(yù)先設(shè)定借款償還期，按等額還本付息或等額還本利息照付方式計(jì)算借款還本付息的項(xiàng)目。 Pt≤ Pc（ 部門或行業(yè)投資回收期 ） 當(dāng)年凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的?Pt（各年盈利相差不大） = TI / (R+D) 0)(1????tPttCOCI 例：靜態(tài)投資回收期 （ Pt） ? 某項(xiàng)目現(xiàn)金流量表 單位：萬元 年份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10凈現(xiàn)金流量 2022 3500 650 900 1000 1000 1000 1000 1000 1000累計(jì)現(xiàn)金流量 2022 5500 4850 3950 2950 1950 950 50 1050 2050)( 00 09 5018 年????tP 資產(chǎn)負(fù)債率（ LOAR） 負(fù)債合計(jì) TL=流動(dòng)負(fù)債總額 +建設(shè)投資借款 流動(dòng)負(fù)債總額 =應(yīng)付賬款 +流動(dòng)資金借款 +其他流動(dòng)負(fù)債 資產(chǎn)合計(jì) TA=流動(dòng)資產(chǎn)總額 +在建工程 +固定資產(chǎn)凈值 +無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)凈值 流動(dòng)資產(chǎn)總額 =應(yīng)收賬款 +存貨 +現(xiàn)金 +累計(jì)盈余資金 LOAR = TL / TA 100% 借款償
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