證券投資基金投資管理-文庫(kù)吧資料
2025-01-11 11:26本頁(yè)面
【正文】 ，從無(wú)法獲得超額收益率的信息看，分為三個(gè)類型，即弱式、半強(qiáng)和強(qiáng)式有效（ Fama，1970， 1991） 第一章 證券投資基金概述 ? 證券投資基金的分類 ? 按照是否公募：共同基金和對(duì)沖基金 ? 按照能否贖回：封閉式和開放式 ? 按照風(fēng)險(xiǎn)收益：成長(zhǎng)型、平衡型、穩(wěn)健型 ? 按照投資的目標(biāo)：股票基金、固定收益基金、混合基金、貨幣市場(chǎng)基金、衍生工具基金、外匯基金等 ? 按照投資組合構(gòu)建的策略：主動(dòng)型、被動(dòng)型（指數(shù)基金） 第一章 投資基金概述 ? 養(yǎng)老基金概述 ? DB和 DC計(jì)劃 ? DB計(jì)劃為確定受益型（ defined benefit）的簡(jiǎn)稱，發(fā)起人基于受保職工的就業(yè)收入（一般為退休前 5年的平均工資），按照事先確定的一定比例計(jì)算并向其支付退休養(yǎng)老金，或者規(guī)定受保人每工作一年要向其支付一定數(shù)額的養(yǎng)老金。 ? 規(guī)模優(yōu)勢(shì)：部分投資策略需要超過(guò)一定資金量方可實(shí)現(xiàn)，比如，個(gè)人投資者可能因?yàn)橘Y金過(guò)少而無(wú)法進(jìn)行分散化投資，而將個(gè)人投資者的資金集合起來(lái)合成投資基金，便具有了較多的資金，可以進(jìn)行分散化投資，而個(gè)人投資者通過(guò)投資基金而獲得了分散化的優(yōu)勢(shì)。由于該部分專家力量，證券投資基金往往具有一定的信息優(yōu)勢(shì)，而信息優(yōu)勢(shì)往往可以使得基金管理公司獲得超額收益。 第一章 投資基金概述 ? 第二階段：新基金 —— 證監(jiān)會(huì)作為主管部門 ? 1998年，隨著 《 證券投資基金管理暫行辦法 》 的公布和實(shí)施，根據(jù)暫行辦法發(fā)現(xiàn)了 5支新基金 ? 1998年 3月 5日經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn) ,第一批兩家基金管理公司：國(guó)泰和南方基金管理有限公司分別在上海和深圳成立 ? 2021年， 19921997年間設(shè)立的一些基金（俗
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