資本市場新制度與中小企業(yè)板特點-文庫吧資料
2024-12-29 14:33本頁面
【正文】 （其中一家是換股吸收合并），通過了 62家，暫緩表決 1家，通過率為 84%。十年來，萬科公司利潤增長均在 30%以上 上市時機的選擇 快速成長階段 擴張投資需求 證券市場形勢 中小企業(yè)板六大優(yōu)勢 上市速度快： 重啟 IPO以后的發(fā)行審核效率明顯提高，尤其在中小企業(yè)板，實行“打包發(fā)行”，每次發(fā)行三到四家甚至五家企業(yè)，平均每四天一家，已經(jīng)徹底告別了過去“排隊過會”的現(xiàn)象。 三、企業(yè)上市決策的選擇 一、是否上市的選擇－為什么要上市 融資效應：融資平臺、融資環(huán)境 品牌效應：企業(yè)形象、知名度 財富效應：投資升值、資產(chǎn)變現(xiàn) 人才效應：股權(quán)激勵、吸引人才 體制效應：百年老店、長治久安 國內(nèi)案例：萬科的持續(xù)融資之路 1988年 12月，公司公開向社會發(fā)行股票 2,800萬股，集資人民幣 2,800萬 ? 1991年 6月，公司通過配售和定向發(fā)行新股 2,836萬股，集資人民幣 ? 1993年 3月，本公司發(fā)行 4,500萬股 B股，募集資金 45,135萬港元。 ?蘇寧電器在資本市場上快速增長 ， 市場品牌效應迅速放大 ?2021年 11月 29日收盤價 35元 ， 根據(jù)歷次送配情況進行復權(quán) ， 兩年半后 ， 其實際價格應為 315元 ,比發(fā)行價上漲了 19倍 ， 比上市首日收盤價上漲近 10倍 。 ?融資額比較 :與首發(fā)相比 ， 再融資同樣是 2500萬股 ， 融資額為首發(fā)融資額的三倍 ， 但僅占目前總股本的 ％ ， 而首發(fā)融資占發(fā)行后總股本的 %。 ? :利用中小企業(yè)板做大做強 ?上市前后的指標對比 2021年 2021年 增長倍數(shù) 總資產(chǎn) 增長 主營業(yè)務收入 60億 159億元 增長 凈利潤 增長 連鎖門店數(shù)量 43家 300家 增長 營業(yè)面積 120萬平方米 增長 ?上市僅兩年就實現(xiàn)跨躍式發(fā)展，龍頭地位確立（與順電、永樂等連鎖店差距明顯拉大） ?上市給蘇寧帶來什么 ？ ?IPO募集 ： 2021年 7月 7日發(fā)行 2500萬股 ， 發(fā)行價 ， 首發(fā)行市盈率 ， 融資額 ， 上市首日收盤價 。 中小企業(yè)板公司利潤情況 ? 發(fā)行前一年的收入、利潤、凈資產(chǎn)情況 一般而言，集中在： 凈利潤 3000－ 6000萬元，凈資產(chǎn)在 1－ 2億間 其中威爾泰： 05年凈利潤 1317萬元，主業(yè)收入 ，凈資產(chǎn) 9800萬元。 2中小板日均換手率是指中小板股票從基日（ 2021/6/7）到目前 (2021/11/30)的日均換手率。 ?市場概況 （ 截止 2021年 12月 31日 ） 上市公司 102家 融資總額 282億元， 平均融資 總發(fā)行規(guī)模 平均發(fā)行規(guī)模 3400萬股 總市值 1636億元 發(fā)行后平均總股本 最高： 最低： 最高： 9000萬股 最低： 1340萬股 結(jié)論：中小板已初具規(guī)模！ ?交易情況 （ 截至 2021年 12月 31日 ） ?“ 三高 ” 特征非常明顯：高股價 、 高市盈率 、 高換手率 。 ?發(fā)行方式與定價方式更加市場化： 機構(gòu)投資者投標詢價及上網(wǎng)定價發(fā)行 凈利潤 最近三個會計年度均為正且累計大于 3000萬元 營業(yè)收入或經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額 最近
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