住房抵押貸款ppt課件-文庫吧資料
2024-11-09 17:14本頁面
【正文】 融機構對未來利率變動預期的不充分 房地產金融 Real Estate Finance 20 –在固定利率抵押貸款中，金融機構承擔了全部的利率風險。 ? 提前還款時的實際貸款利率：（設在第 t期末償還全部本金） A?(P/A, re/12, t) + (Pt+Qt) (P/F, re/12, t) = P 其中： Qt為提前還款罰款 房地產金融 Real Estate Finance 19 住房抵押貸款的方式 按貸款利率的確定方式不同，住房抵押貸款可分為固定利率抵押貸款與可變利率抵押貸款 ? 固定利率抵押貸款 – 在貸款合同規(guī)定的貸款期限內，貸款利率不隨市場利率變化而改變。 ? 此時，實際貸款利率 re為： P0 （ 1– a% ） = A（ P/A ， re /12， N） ? 金融機構使用貸款手續(xù)費的好處： –及時回收辦理抵押貸款業(yè)務中的固定開支 房地產金融 Real Estate Finance 18 –增強調節(jié)貸款供求的靈活性 –減少金融機構面臨的風險：在固定利率貸款中，當市場利率下降時，收取貸款手續(xù)費將增加借款人提前還款、再融資的成本。 ? 貸款總額相同，貸款期限不同的兩筆抵押貸款，月付款額隨利率上升而提高的速度比較接近 ? 月付款相同，貸款期限不同的兩筆抵押貸款，月付款額隨利率上升而提高的速度不同，貸款期限長的月付款額隨利率上升增加更快。 ? 貸款已履行時間與貸款損失程度 累計違約率 % 6 7 8 9 10 8 6 4 2 貸款成數(shù) 0 24 48 72 96 120 損失程度 % 25 20 15 10 5 履行時間（月） 房地產金融 Real Estate Finance 14 住房抵押貸款現(xiàn)金流分析 以固定利率、等額還款的貸款方式為例進行分析 ? 幾個術語： – 貸款總額 P0、合同利率 r、貸款期限 N（以月計） ? 月付款 A 、貸款余額 Pn 、月付款中的本金 Cn和利息 In – 月付款 A – 貸款余額 Pn ：等于以后各期月付款的現(xiàn)值 A = P0 ? r/12 1 (1+r/12)–N Pn= (1+r/12)N 1 P0 ? (1+r/12)N (1+r/12)n 房地產金融 Real Estate Finance 15 – 月付款中的本金 Cn和利息 In ? 本金：等于相鄰兩期貸款余額之差 ? 利息：等于月付款減本金 金額：元 1200 1000 800 600 400 200 本金與利息的變化（ P0 = 10萬 、 r =8%、 N=120 ） 0 24 48 72 96 120 本金 利息 月 Cn = Pn1 – Pn In = An Cn = Pn 1 ? r/12 房地產金融 Real Estate Finance 16 ? 月付款與貸款期限、貸款利率的關系 – 月付款與貸款期限 ? 月付款隨貸款期限的延長而降低，且最終無限接近于貸款總額與月利率的乘積 ? 延長貸款期對于降低月付款的作用是遞減的，因而通過延長貸款期限來減輕借款人還款壓力的作用也是有限的。 (下圖為美國的數(shù)據 ) 房地產金融 Real Estate Finance 11 注 :下面的分析源于穆迪公司對美國加州在 19701988年之間的約 700萬筆住房抵押貸款違約行為的研究。 ? 對違約行為的經驗分析 – 通過對
教學課件相關推薦
鄂ICP備17016276號-1