資產(chǎn)組合的理論與應(yīng)用-文庫(kù)吧資料
2024-10-23 01:15本頁(yè)面
【正文】 相切的直線 。 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的效率前沿 E(R) σ 資產(chǎn)組合與投資選擇 投資者在只存在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)情況下的投資選擇 : 投資者無(wú)差異曲線與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合效率前沿的切點(diǎn)決定投資者的投資組合選擇 。 風(fēng)險(xiǎn)分散 ? 當(dāng) n趨于無(wú)窮時(shí)，方差項(xiàng) 011 221222 ??? ?????nnnwniii0)11()1(2?????? ?C O VnC O VnnnC O Vwwijji風(fēng)險(xiǎn)分散 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) n 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的效率前沿 由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合集合中那些期望收益相同 ， 風(fēng)險(xiǎn) （ 標(biāo)準(zhǔn)差 ） 最低的資產(chǎn)組合 ，或風(fēng)險(xiǎn) （ 標(biāo)準(zhǔn)差 ） 相同 ， 期望收益最高的資產(chǎn)組合構(gòu)成 。 風(fēng)險(xiǎn)分散的根本原因在于資產(chǎn)組合的方差項(xiàng)中個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)的影響在資產(chǎn)數(shù)目趨于無(wú)窮時(shí)趨于零 。 是由整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的運(yùn)行狀況決定的 ， 是經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各項(xiàng)資產(chǎn)相互影響 ， 共同運(yùn)動(dòng)的總體結(jié)果 ， 無(wú)法
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