[經(jīng)濟學]第六章流動負債籌-文庫吧資料
2024-10-21 12:56本頁面
【正文】 分類 ? 在銀行統(tǒng)一管理流動資金的情況下，企業(yè)的短期借款按其參與企業(yè)資金周轉時間的長短和具體用途，可分為流動基金借款、生產(chǎn)周轉借款、臨時借款和結算借款。短期融資券的發(fā)行程序是：公司做出發(fā)行短期融資券的決策，辦理發(fā)行短期融資券的信用評級，向有關審批機構提出發(fā)行申請，審批機關對企業(yè)提出的申請進行審查和批準，正式發(fā)行短期融資券取得資金。 ? 按融資券的發(fā)行和流通范圍分類可將短期融資券分為國內(nèi)融資券和國際融資券。 ? 二、短期融資券的種類 ? 按發(fā)行方式分類可將短期融資券分為經(jīng)紀人代銷的融資券和直接銷售的融資券。 ? 商業(yè)票據(jù)與商品、勞務的交易相分離，演變成為一種在貨幣市場上融資的票據(jù)，發(fā)行人與投資者成為一種單純的債務、債權關系，而不是商品買賣或勞務供應關系。 ? 有時，貼進票據(jù)的銀行因為資金短缺，也將貼進的票據(jù)重新賣出，由新的購買人到期收取款項。持有商業(yè)票據(jù)的公司如在約定的付款期之前需要現(xiàn)金，可以向商業(yè)銀行或貼現(xiàn)公司貼現(xiàn)。 ? 商業(yè)票據(jù)是一種古老的商業(yè)信用工具，產(chǎn)生于 18世紀。 ? 計算公式如下： 貼現(xiàn)期月貼現(xiàn)率匯票到期值貼息 ??? 30貼現(xiàn)實收金額 =匯票到期值－貼息 ? 例： 3月 1日甲方企業(yè)向乙方企業(yè)購進材料一批，價款 20萬元，合同約定甲方簽發(fā)并經(jīng)銀行承兌、期限半年的不付息銀行承兌匯票，乙方因急需用款，于 7月 1日持票向銀行申請貼現(xiàn)，貼現(xiàn)率按月息 %，試計算貼息和實收金額。 ? 貼現(xiàn)、轉貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)時，應作成轉讓背書，并提供貼現(xiàn)申請人與其直接前手之間的增值稅發(fā)票和商品發(fā)運單據(jù)復印件。 ? 商業(yè)匯票的持票人向銀行辦理貼現(xiàn)必須具備下列條件： ? 第一，在銀行開立存款帳戶的企業(yè)法人以及其他組織； ? 第二，與出票人或者直接前手之間具有真實的商品交易關系； ? 第三，提供與其直接前手之間的增值稅發(fā)票和商品發(fā)運單據(jù)復印件。 ? 二、商業(yè)匯票的貼現(xiàn) ? 商業(yè)匯票的持票人需要資金的，可持未到期的商業(yè)匯票向銀行申請貼現(xiàn)。 ? 商業(yè)承兌匯票的出票人，為在銀行開立存款帳戶的法人以及其他組織，與付款人具有真實的委托付款關系，具有支付匯票金額的可靠資金來源。商業(yè)承兌匯票可以由付款人簽發(fā)并承兌，也可以由收款人簽發(fā)交由付款人承兌。它適用于同城或異地結算。 ? 第二節(jié) 商業(yè)匯票籌資 ? 一、商業(yè)匯票的形式 ? 商業(yè)匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。影響應付費用利用程度的主要是應付費用的發(fā)生額和應付費用支付的間隔期。應付費用使企業(yè)受益在前，費用支付在后，支付期遲于發(fā)生期，相當于享受了受款方的借款，在一定程度上緩解了企業(yè)的資金需要。 ? 應付費用不屬于商業(yè)信用。主要是因為其經(jīng)常性，需要及時、合理調(diào)配資金，要保證按期及時支付。 ? （ 2）商業(yè)信用集資的缺點 ? 商業(yè)信用的時間一般較短，如果企業(yè)取得現(xiàn)金折扣，則時間會更短，如果放棄現(xiàn)金折扣，要付出較高的資金成本。 ? 第三，限制少。因為商業(yè)信用與商品買賣同時進行，屬于一種自然性融資，不用作非常正規(guī)的安排。 放棄現(xiàn)金折扣的成本 = 這表明，只要企業(yè)籌資成本不超過 ％， 就應當在第 10天付款。試分析其具體情況，企業(yè)應計算是否享受現(xiàn)金折扣。這一信用條件意味著企業(yè)如在 10天內(nèi)付款， 可享受 2％的現(xiàn)金折扣。綜合起來，就是乘以 360/20。 ? 注意，這樣計算出的成本率是 20天（信用期 折扣期）的成本率，而一般所謂的成本率都是指年成本率，所以，需要進行調(diào)整。但這不是企業(yè)的正常行為，所以，不予考慮。 ? 這一方案的好處，就是多占用資金 20天，缺點是放棄了 2%的現(xiàn)金折扣。 這一方案的好處，就是享受了 2%現(xiàn)金折扣；
教學課件相關推薦
鄂ICP備17016276號-1