pe投資決策流程概述-文庫(kù)吧資料
2024-10-18 09:25本頁(yè)面
【正文】 條件才能獲得 PE 投資。 但眾所周知，契約從來(lái)都不是完全的，故此由交易結(jié)構(gòu) ，特別是其中的一些防御性條款 所帶來(lái)的結(jié)果是非常不確定的。如果每一個(gè)項(xiàng)目都能成功 ，大家其樂(lè)融融的看著它上市，則幾乎可以無(wú)視交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)，能賺到錢就行。 如果面對(duì)這些問(wèn)題（或潛在問(wèn)題），你毫無(wú)還手之力，則應(yīng)放棄。審慎嚴(yán)謹(jǐn)之后應(yīng)當(dāng)是以一個(gè)創(chuàng)業(yè)者的視角審 視 整個(gè)企業(yè)。 大部分疑問(wèn)消除之后，應(yīng)當(dāng)給予企業(yè)一個(gè)恰當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)了。對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況的評(píng)判都應(yīng)是能有信息與資料相互印證的。 （二） 關(guān)于盡職調(diào)查 盡職調(diào)查的目的主要在于促進(jìn)對(duì)企業(yè)真實(shí)狀態(tài)的進(jìn)一步了解以及解決前期調(diào)研中的疑問(wèn) 。是以，立項(xiàng)報(bào)告的基調(diào)應(yīng)是，假設(shè)他們所說(shuō)的、給的材料與數(shù)據(jù)都是真實(shí)的，那么這個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與未來(lái)發(fā)展應(yīng)當(dāng)是什么樣的？ 所有的疑問(wèn)應(yīng)保留在心中直至盡職調(diào)查階段。即使感覺(jué)他們的言辭或理念有些不妥，也不應(yīng)予以打斷。另外也可以綜合行業(yè)專家、研究員以及企業(yè)家各自的看法，總結(jié)出基本的發(fā)展態(tài)勢(shì)，并對(duì)其中的分歧提出審慎的保留意見(jiàn)。 作為一個(gè) PE，一看行業(yè)的吸引力，二看企業(yè)的成長(zhǎng)性，三看企業(yè)未來(lái)規(guī)劃與行業(yè)發(fā)展的匹配性。 （七）投資退出 根據(jù)投資協(xié)議，當(dāng)投資機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)合適的退出時(shí)機(jī)，將會(huì)與企業(yè)進(jìn)行退出談判，并形成有關(guān)法律文件，執(zhí)行退出。在履約期間，投資方將派入代表進(jìn)駐目標(biāo)公司。 （四）談判與交易設(shè)計(jì) 投資經(jīng)理及項(xiàng)目小組依據(jù)《投資建議書》，設(shè)計(jì)具體的交易結(jié)構(gòu)并與企業(yè)進(jìn)行磋商談判，確定最后的投資合同架構(gòu)。 （二）前期調(diào)研與立項(xiàng) 經(jīng)與企業(yè)接觸溝通，明確投資意向后，公司將委派投資經(jīng)理開展有關(guān)行業(yè)研究和公司調(diào)研工作，對(duì)于符合立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目，撰寫《立項(xiàng)報(bào)告》，項(xiàng)目小組召開立項(xiàng)會(huì)，決定是否對(duì)目標(biāo)公司開 展盡職調(diào)查。PE 項(xiàng)目投資決策流程 概述 一 、 總論
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