【正文】 所有者權(quán)益： 實(shí)收資產(chǎn) 七、 16 232,117, 392,899, 未分配利潤(rùn) 七、 17 20,157, 11,945, 所有者權(quán)益合計(jì) 252,275, 404,845, 資產(chǎn)合計(jì) 255,543, 411,509, 負(fù)債與所有者權(quán)益總計(jì) 255,543, 411,509, 集合計(jì)劃經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表 (2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日 ) 計(jì)劃管理人及編制人：興業(yè)證券股份有限公司 單位 :人民幣元 項(xiàng)目 附注 本期金額 上期金額 一、收入 36,172, 2,282, 利息收入 七、 18 11,397, 15,244, 其中：存款利息收入 543, 617, 債券利息收入 10,553, 13,904, 資產(chǎn)支持證券利息收入 買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)收入 300, 722, 投資收益（損失以 填列） 七、 19 1,645, 13,374, 其中：股票投資收益 3,126, 21,843, 興業(yè)證券金麒麟 1 號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 2020 年 年度報(bào)告 18 債券投資收益 4,259, 7,910, 資產(chǎn)支持證券投資收益 基金投資收益 2,778, 685, 權(quán)證投資收益 衍生工具收益 股利收益 126, 公允價(jià)值變動(dòng)損益（損失以 填列） 七、 20 20,527, 29,184, 其他收入（損失以 填列） 七、 21 2,601, 2,847, 二、費(fèi)用 2,903, 4,242, 管理人報(bào)酬 七、 22 2,111, 3,047, 托管費(fèi) 七、 23 567, 818, 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi) 交易費(fèi)用 七、 24 141, 290, 利息支出 其中：賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)支出 其他費(fèi)用 七、 25 84, 85, 三、利潤(rùn)總額 33,268, 1,960, 興業(yè)證券金麒麟 1 號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 2020 年 年度報(bào)告 19 集合計(jì)劃所有者權(quán)益 (資產(chǎn)凈值 )變動(dòng)表 (2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日 ) 計(jì)劃管理人及編制人：興業(yè)證券股份有限公 司 單位 :人民幣元 項(xiàng) 目 本期金額 上期金額 實(shí)收資產(chǎn) 未分配利潤(rùn) 所有者權(quán)益合計(jì) 實(shí)收資產(chǎn) 未分配利潤(rùn) 所有者權(quán)益合計(jì) 一、期初所有者權(quán)益（資產(chǎn)凈值） 392,899, 11,945, 404,845, 276,016, 41,868, 317,884, 二、本年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的資產(chǎn)凈值變動(dòng)數(shù)（本期凈利潤(rùn)） 33,268, 33,268, 1,960, 1,960, 三、本年資產(chǎn)份額交易產(chǎn)生的資產(chǎn)凈值變動(dòng)數(shù)（減少以 號(hào)填列） 160,782, 5,741, 166,524, 116,883, 7,608, 124,491, 其中： 申購(gòu)款 32,087, 1,388, 33,475, 280,558, 11,147, 291,705, 贖回款 192,870, 7,130, 200,000, 163,674, 3,539, 167,214, 四、本年向資產(chǎn)份額持有人分配利潤(rùn)產(chǎn)生的資產(chǎn)凈值變動(dòng)數(shù) 19,314, 19,314, 35,570, 35,570, 五、年末所有者權(quán)益（資產(chǎn)凈值） 232,117, 20,157, 252,275, 392,899, 11,945, 404,845, 興業(yè)證券金麒麟 1 號(hào)集合 資產(chǎn)管理計(jì)劃 2020 年 年度報(bào)告 20 （二） 財(cái)務(wù) 報(bào)表 附注 一、計(jì)劃基本情況 興業(yè)證券金麒麟 1號(hào) （原興業(yè)卓越 1號(hào)） 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 (以下簡(jiǎn)稱本計(jì)劃 )經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)許可 [2020]1468號(hào)《關(guān)于核準(zhǔn)興業(yè)證券股份有限公司設(shè)立興業(yè) 卓越 1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的批復(fù)》批準(zhǔn)設(shè)立，于 2020年 3月 27日成立。 我們相信，我們獲取的審計(jì)證據(jù)是充分、適當(dāng)?shù)?，為發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)提供了基礎(chǔ)。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師考慮與財(cái)務(wù)報(bào)表編制和公允列報(bào)相關(guān)的內(nèi)部控制，以設(shè)計(jì)恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)程序，但目的并非對(duì)內(nèi)部控制的有效性發(fā)表意見(jiàn)。 審計(jì)工作涉及實(shí)施審計(jì)程序，以獲取有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表金額和披露的審計(jì)證據(jù)。我們按照中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定執(zhí)行了審計(jì)工作。這種責(zé)任包括： （ 1）按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定編制財(cái)務(wù)報(bào)表，并使其實(shí)現(xiàn)公允反映；（ 2）設(shè)計(jì)、執(zhí)行和維護(hù)必要的內(nèi)部控制，以使財(cái)務(wù)報(bào)表不存在由于舞弊或錯(cuò)誤導(dǎo)致的重大錯(cuò)報(bào)。 興業(yè)銀行資產(chǎn)托管部 2020 年 3 月 8 日 興業(yè)證券金麒麟 1 號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 2020 年 年度報(bào)告 14 五、審計(jì)報(bào)告 閩華興所 (2020)審字 B012 號(hào) 興業(yè)證券金麒麟 1 號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃全體持有人： 我們審計(jì)了后附興業(yè)證券股份有限公 司（以下簡(jiǎn)稱集合計(jì)劃管理人）編制的興業(yè)證券金麒麟 1 號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱集合計(jì)劃）財(cái)務(wù)報(bào)表，包括 2020 年 12 月 31 日的資產(chǎn)負(fù)債表， 2020 年 度的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表、所有者權(quán)益（資產(chǎn)凈值）變動(dòng)表以及財(cái)務(wù)報(bào)表附注。 報(bào)告期內(nèi)，本托管人根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、本計(jì)劃合同和托管協(xié)議的規(guī)定，對(duì)管理人在本 計(jì)劃的投資運(yùn)作、資產(chǎn)凈值的計(jì)算、收益的計(jì)算、計(jì)劃費(fèi)用開(kāi)支等方面進(jìn)行了必要的監(jiān)督、復(fù)核和審查，未發(fā)現(xiàn)其存在任何損害本計(jì)劃委托人利益的行為。 興業(yè)證券金麒麟 1 號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 2020 年 年度報(bào)告 13 四、集合計(jì)劃托管人報(bào)告 （報(bào)告期： 2020 年 1 月 1 日 2020 年 12 月 31 日） 本托管人依據(jù)《興業(yè)卓越 1 號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同》與《興業(yè)卓越 1 號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃托管協(xié)議》，自 2020 年 3 月 27 日起托管“興業(yè)卓越 1 號(hào)”（即更名后的“興業(yè)證券金麒麟 1 號(hào)”）集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱“本計(jì)劃”）的全部資產(chǎn)。 在本報(bào)告期內(nèi)，本集合計(jì)劃管理人對(duì)集合計(jì)劃的管理始終都能按照有關(guān)法律法規(guī)、公司相關(guān)制度和集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū)的要求進(jìn)行。合規(guī)法律部主要采用定期與不定期合規(guī)檢查、審查等方法對(duì)集合計(jì)劃的管理進(jìn)行合規(guī)監(jiān)督。為加強(qiáng)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，資產(chǎn)管理分公司成立了獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)控制部，作為客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一線中臺(tái)部門(mén)，全面負(fù)責(zé)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的內(nèi)部合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制管理，內(nèi)容包括集合計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)揭示及管理、投資交易的授權(quán)執(zhí)行、交易印章的使用、交易合同的報(bào)備等。本次風(fēng)險(xiǎn)控制報(bào)告綜合了本集合計(jì)劃管理人全面自查和合規(guī) 法律部、 風(fēng)險(xiǎn)管理部日常監(jiān)控、重點(diǎn)檢查的結(jié)果。本報(bào)告期內(nèi)，本集合計(jì)劃運(yùn)作合法合規(guī)，無(wú)損害集合計(jì)劃持有人利益的行為，本集合計(jì)劃的投資管理符合有關(guān)法規(guī)的規(guī)定。 此外特別要說(shuō)明，在 2020 年中可能會(huì)暴發(fā)出一些信用風(fēng)險(xiǎn)事件，雖然不會(huì)是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但都會(huì)對(duì)債券市場(chǎng)產(chǎn)生階段性的沖擊，這要 興業(yè)證券金麒麟 1 號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 2020 年 年度報(bào)告 12 求在投資中要非常注重對(duì)個(gè)券信用資質(zhì)的分析和跟蹤。經(jīng)濟(jì)基本面和政策面決定了債券市場(chǎng)不會(huì)迎來(lái)一輪很大的熊市，但由于 2020 年四季度債券市場(chǎng)的反彈幅度較大，目前的債券收益率水平又回落到了歷史中性水平附近，這決定了 2020 年的債券市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、政策和不確定性因素（如信用風(fēng)險(xiǎn)事件等）的反應(yīng)將會(huì)更加敏感，市場(chǎng)的波動(dòng)頻率將會(huì)增加，并且 不能排除在 2020 年的某一時(shí)間債券市場(chǎng)可能會(huì)進(jìn)入一輪調(diào)整期，但我們認(rèn)為受到整體宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和供需關(guān)系的影響，調(diào)整的幅度可能不會(huì)很大。從通貨膨脹的情況來(lái)看， 2020 年的下半年可能會(huì)面臨一定的通脹壓力，一方面是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)和投資增加帶來(lái)的通脹壓力，另一方面也是全球超寬松的貨幣環(huán)境可能帶來(lái)的輸入性通脹壓力，所以央行在 2020年四季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中也強(qiáng)調(diào)了“金融宏觀調(diào)控需要始終強(qiáng)調(diào)防范通脹風(fēng)險(xiǎn)”，不過(guò)我們也認(rèn)為在整體宏觀經(jīng)濟(jì)增速不高的大環(huán)境和央行的嚴(yán)防之 下，不會(huì)出現(xiàn)通脹大幅攀升的情況。從外圍經(jīng)濟(jì)環(huán)境的情況來(lái)看，2020 年的外圍經(jīng)濟(jì)環(huán)境可能是一個(gè)相對(duì)疲軟但又相對(duì)穩(wěn)定的局面：美國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)溫和復(fù)蘇，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)相對(duì)樂(lè)觀，但國(guó)會(huì)內(nèi)部對(duì) QE3 的結(jié)束時(shí)間已經(jīng)開(kāi)始產(chǎn)生了分歧，財(cái)政懸崖依然會(huì)限制美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇進(jìn)度；歐洲央行的流動(dòng)性支持計(jì)劃對(duì)歐洲經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定起到了支持作用，但歐洲經(jīng)濟(jì)的根本性扭轉(zhuǎn)還尚待時(shí)日。截止 2020 年 12 月 31 日，“金麒麟 1 號(hào)”持倉(cāng)中：債券持倉(cāng) 億元，占比為 %；債券基金持倉(cāng) 億元，占比為 %。新股申購(gòu)方面，本集合計(jì)劃在謹(jǐn)慎分析的基礎(chǔ) 上 參與了部分新股的申購(gòu)，但由于在新的發(fā)行制度下中簽難度增加，故 新股申購(gòu)沒(méi)有對(duì)本集合計(jì)劃的凈值產(chǎn)生貢獻(xiàn)。 在產(chǎn)品運(yùn)作方面，基于對(duì)債券市場(chǎng)的判斷，“金麒麟 1 號(hào)”在 2020 年基本采取了重倉(cāng)高票息短久期信用債，動(dòng)態(tài)調(diào)整分級(jí)債基的策略：在第（ 1）階段，集合計(jì)劃繼續(xù)重倉(cāng)持有中短期限的中低等級(jí)信用債，較好的分享了該階段中低等級(jí)信用債 的牛市；第（ 2）階段，集合計(jì)劃進(jìn)行了部分調(diào)倉(cāng)，減持了部分單個(gè)品種占比較高的債券，同時(shí)增持了部分分級(jí)型債券基金的次級(jí)部分，保持了較好的進(jìn)攻性，也取得了較好的效果；第（ 3）階段，鑒于債券收益已經(jīng)明顯下降的情況，集合計(jì)劃在持倉(cāng)上保持了高票息、低久期的特點(diǎn)，同時(shí) 動(dòng)態(tài)調(diào)整了部分分級(jí)債基；第（ 4）階段，集合計(jì)劃在債券市場(chǎng)大幅調(diào)整后增持了一些調(diào)整幅度較大的券種和分級(jí)債基。 （ 3）從 7 月中下旬到 9 月份債券市場(chǎng)出現(xiàn)了大幅的調(diào)整： 一方面由于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有所改善和美國(guó) QE3 的推出，市場(chǎng)普遍預(yù)期經(jīng)濟(jì)將逐步轉(zhuǎn)好，經(jīng)濟(jì)增速和通貨膨脹都已經(jīng)見(jiàn)底；另一方面，市場(chǎng)對(duì)央行政策放松的預(yù)期不斷落空，市場(chǎng)還沒(méi)有適應(yīng)央行采用逆回購(gòu)來(lái)維持市場(chǎng)資金面的做法，市場(chǎng)資金利率維持在相對(duì)較高的水平，在這種情況下債券市場(chǎng)的投資者開(kāi)始紛紛轉(zhuǎn)向謹(jǐn)慎，債券市場(chǎng)調(diào)整明顯。具體來(lái)看， 2020 年的債券市場(chǎng)基本可以分為 4 個(gè)階段：（ 1）從 1 月份到 4 月份債券市 興業(yè)證券金麒麟 1 號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 2020 年 年度報(bào)告 10 場(chǎng)呈現(xiàn)出利率債和高等級(jí)信用債的熊市、中低等級(jí)信用債的牛市：春節(jié)之前受到經(jīng)濟(jì)增速下滑預(yù)期和政策放松預(yù)期的影響，債券市場(chǎng)單邊上行；但春節(jié)之后，一方面由于 PMI 等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期反彈，另一方面由于政策放松的速度慢于市場(chǎng)預(yù)期（僅有 1 次降準(zhǔn)），利率債和高等級(jí)信用債開(kāi)始大幅調(diào)整，而中低評(píng)級(jí)信用債卻逐 步走強(qiáng)；進(jìn)入 4 月份之后，隨著市場(chǎng)資金面逐步改善，利率債和高等級(jí)信用債開(kāi)始企穩(wěn)，而中低評(píng)級(jí)信用債則繼續(xù)走強(qiáng)。 2020年 6 月至 2020 年 1 月，興業(yè)證券股份有限公司固定收益與衍生產(chǎn)品部研究員； 2020 年 2 月至今，興業(yè)證券股份有限公司上海證券資產(chǎn)管理分公 司 資深 投資經(jīng)理。 2020年 收益率 為 %，業(yè)績(jī) 比較基準(zhǔn)收益率為 %。 比較基準(zhǔn)： 中信標(biāo)普全債指數(shù) 風(fēng) 險(xiǎn)收益特征： 屬于 “低風(fēng)險(xiǎn) ”等級(jí)的客戶資產(chǎn)管理產(chǎn)品 合同生效日、成立日期 ： 2020 年 3 月 27 日 成立規(guī)模 ： 1,878,241, 份 存 續(xù) 期： 6 年 （二）管理人 ： 興業(yè)證券股份有限公司 住所：福州市湖東路 268號(hào) 郵政編碼： 350003 法定代表人：蘭榮 注冊(cè)資本： 22億元人民幣 聯(lián)系電話： 02138565866 傳真： 02138565863 興業(yè)證券金麒麟 1 號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 2020 年 年度報(bào)告 7 聯(lián)系人：吳震潮 網(wǎng)址： （三）托管人 ： 興業(yè)銀行股份有限公司 住所：福州市湖東路 154號(hào) 郵政編碼： 350001 法定代表人：高建平 注冊(cè)資本： 聯(lián)系電話： 02162677777212036 傳真： 02162159217 聯(lián)系人： 羅敏 網(wǎng)址： （四）律師事務(wù)所簡(jiǎn)介 名稱：福建創(chuàng)元律師事務(wù)所 注冊(cè)地址：中國(guó)福州湖東路 152 號(hào)中山大廈 28 層 法定代表人