商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)-文庫吧資料
2025-05-21 18:50本頁面
【正文】 商業(yè)銀行在投資銀行業(yè)務(wù)上才剛剛起步，就工具而言已經(jīng)有了一定程度的改善，但內(nèi)部和外部環(huán)境都還缺乏足夠的施展空間。 因此，僅僅有理財(cái)產(chǎn)品這 一工具是不行的，在理財(cái) 產(chǎn)品中 銀行 處于夾層融資 所處的位置。 可見信貸資金在 LBO中處 于最低的風(fēng)險(xiǎn)位置。 —— 與真正的投資銀行相比 自有資金 20% 夾層融資 30% 優(yōu)先債 50% 杠桿收購的融資結(jié)構(gòu)圖。 ?與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)相比，投資銀行需要更多的產(chǎn)品才能滿足客戶的綜合需求。 —— 與傳統(tǒng)銀行相比 ?項(xiàng)目和產(chǎn)品各講了一個(gè)案例，我們可以得出以下一些結(jié)論： ?與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)相比，投資銀行更傾向于提供長期資金的解決方案。 ⑤ 理財(cái)產(chǎn)品到期時(shí)， XX公司履行股權(quán)回購義務(wù)。 2. 案例方案 ① 銀行募集理財(cái)資金； ② 銀行與信托公司簽訂 《 單一資金信托公司 》 ，約定投資事項(xiàng)為以信托公司名義入股 B公司， XX公司承諾三年后回購該股權(quán)； ③ 信托公司以股東身份參與 B公司的新設(shè)或增資擴(kuò)股，同時(shí)與 公司簽訂 《 股權(quán)回購協(xié)議 》 ?？傮w上，此類產(chǎn)品實(shí)質(zhì)仍然是債權(quán)性產(chǎn)品。 ⑤ 信托公司使用銀行募集并委托的理財(cái)資金，向 A公司支付信托權(quán)益轉(zhuǎn)讓價(jià)款。 A公司委托信托公司轉(zhuǎn)讓該財(cái)產(chǎn)信托的信托權(quán)益， A公司承諾一年后回購該信托權(quán)益。 股權(quán)類理財(cái)案例（ 1）－－財(cái)產(chǎn)信托類 1. 案例背景 上市公司股東（以下簡稱 A公司）需要籌集資金用于其他股權(quán)投資。 對(duì)于項(xiàng)目單位而言，如果產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)是債權(quán)類的，銀行的收益較低。 股權(quán)類理財(cái)分類 股權(quán)類 股權(quán)財(cái)產(chǎn)信托 股權(quán)投資 證券市場(chǎng)投資 其它 特點(diǎn)： 發(fā)行對(duì)象是個(gè)人或企業(yè)投資者，相比債權(quán)類理財(cái)而言，股權(quán)類產(chǎn)品的發(fā)行更困難。 2. 案例方案 ① 房地產(chǎn)公司向其全資子公司 —— 投資公司發(fā)放委托貸款； ② 銀行募集資金； ③ 銀行與信托公司簽訂 《 單一資金信托公司 》 ，約定投資事項(xiàng)為受讓委托貸款債權(quán)； ④ 信托公司與 房地產(chǎn)公司簽訂 《 委托貸款債權(quán)受讓及回購協(xié)議 》 ，協(xié)議約定受讓 房地產(chǎn)公司對(duì) 投資公司的委托貸款債權(quán)， 房地產(chǎn)公司承諾兩年后回購該債權(quán)， 銀行為該回購義務(wù)提供擔(dān)保。 債權(quán)類理財(cái)案例（ 2）－－委托貸款 1. 案例背景 房地產(chǎn)公司是全國實(shí)力最強(qiáng)的房地產(chǎn)公司之一，為籌集低成本資金，設(shè)計(jì)了該方案。 2. 案例方案 ① 銀行募集資金； ② 銀行與信托公司簽訂 《 單一資金信托公司 》 ，約定投資事項(xiàng)為債權(quán)受讓； ③ 信托公司與 A公司簽訂 《 債權(quán)受讓及回購協(xié)議 》 ，協(xié)議約定受讓 A公司對(duì) B公司的債權(quán)， A公司并承諾在三年后回購該債權(quán)。銀行直接貸款給 A公司，貸款用途不符合 《 貸款通則 》 的要求。 理財(cái)種類 債權(quán)類 基金類 混合類 商品類 股權(quán)類 理財(cái)產(chǎn)品種類 債權(quán)類理財(cái)分類 貸款類債權(quán) 信托貸款 銀行承兌匯票 企業(yè)債權(quán) 委托貸款 股東借款 應(yīng)收賬款 債權(quán)類理財(cái)案例（ 1）－－股東借款 1. 案例背景 B公司是一家經(jīng)營良好的高速公路公司， A公司是 B公司的主要股東之一（另一股東為外資）。 除了產(chǎn)品形態(tài)，理財(cái)產(chǎn)品的另兩個(gè)重要環(huán)節(jié)，一是風(fēng)險(xiǎn)控制，一是產(chǎn)品發(fā)行。 由理財(cái)客戶與商業(yè)銀行簽訂 《 人民幣理財(cái)合約 》 ，約定投資事項(xiàng)并揭示風(fēng)險(xiǎn) 由商業(yè)銀行與信托公司簽訂 《 單一資金信托合同 》 ，約定商業(yè)銀行委托信托公司的投資事項(xiàng) 由信托公司按照約定的投資事項(xiàng)進(jìn)行投資，為此簽訂的 《 信托貸款合同 》 、或 《 信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議 》 、或 《 股權(quán)投資協(xié)議 》 、或 《 股權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購協(xié)議 》 等 （具體簽訂何種合同或協(xié)議，完全根據(jù)委托事項(xiàng)中的投資方式確定） 理財(cái)產(chǎn)品形態(tài)小結(jié) 由于“受托資產(chǎn)管理類”理財(cái)產(chǎn)品引入了信托公司，信托公司以受托人身份可以從事任何金融類業(yè)務(wù) （比如，商業(yè)銀行不能從事非金融股權(quán)投資，無法在
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