審計(jì)學(xué)課件8風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和應(yīng)對(duì)-文庫(kù)吧資料
2025-05-18 08:46本頁(yè)面
【正文】 舟教育控股有限公司 750萬(wàn)美元 ， 獲其 9%股權(quán)；投資金蝶國(guó)際 ， 獲其%股份；投資去哪兒軟件有限公司 1000萬(wàn)美元；投資天津融創(chuàng)集團(tuán) 2億美元 ， 獲其 35%股份；投資奧瑞金制罐集團(tuán) 4500萬(wàn)美元；投資金龍集團(tuán) 9000萬(wàn)美元；投資超威電源 3070萬(wàn)美元 。 ?2021年 9月 15日 ， 由于受次貸危機(jī)影響 ， 公司出現(xiàn)巨額虧損 ，申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù) 。 同時(shí)其墨爾本辦事處開(kāi)業(yè) ， 并與澳大利亞和新西蘭銀行集團(tuán) (“ANZ”) 建立了戰(zhàn)略聯(lián)盟 。 ?1999年 ， 雷曼兄弟與福達(dá)投資 (Fidelity Investments)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟 ,為零售股民提供投資與調(diào)研服務(wù)；與東京 三菱銀行就日本并購(gòu)事宜建立聯(lián)盟 。 ?1997年 ， 雷曼兄弟承銷中國(guó)開(kāi)發(fā)銀行的揚(yáng)基債券發(fā)行 ， 這是中國(guó)政策性銀行的首次美元債券發(fā)行 。 ?1994年 ， 雷曼兄弟聘任為華能國(guó)際電力首次紐約股票上市的主承銷商 ， 經(jīng)辦中國(guó)公司最早在海外的首筆大額融資 ， 涉資 。 ?1990年 ， 雷曼兄弟漢城辦事處開(kāi)業(yè) 。 ?1988年 ， 雷曼兄弟在東京證券交易所贏得交易席位 。 ?1984年，雷曼被美運(yùn)通公司收購(gòu)并與 Shearson公司合并 。 ?1975年，雷曼兄弟收購(gòu) Abrahamamp。 ?（ 三 ） 雷曼兄弟公司的發(fā)展歷程 ? 1850年，雷曼兄弟公司在亞拉巴馬州蒙哥馬利市成立； ?1858年，雷曼兄弟紐約辦事處開(kāi)業(yè)； ?1870年，雷曼兄弟協(xié)助創(chuàng)辦了紐約棉花交易所，這是其在商品期貨交易方面的第一次嘗試； ?1887年，雷曼兄弟在紐約證券交易所贏得了交易席位； ?1889年，雷曼兄弟第一次承銷股票發(fā)售； ?1905年，雷曼兄弟管理第一宗日本政府債券發(fā)售交易； 2021/6/15 34 ?1923年，雷曼兄弟承銷 ，為關(guān)東大地震的繕后事宜籌集資金； ?1929年，雷曼兄弟雷曼公司創(chuàng)立，該公司為一家著名的封閉式投資公司； ?1949年，雷曼兄弟我公司建立了十大非凡投資價(jià)值股票名單 。 2021/6/15 33 ?1993年 ， 雷曼兄弟進(jìn)入中國(guó) ， 以承銷業(yè)務(wù)為主 ， 同時(shí)在 2021年和 2021年做了 7筆直接投資業(yè)務(wù) 。 主要業(yè)務(wù)是為公司 、 機(jī)構(gòu) 、 政府和投資者提供全方位 、 多元化的投資銀行服務(wù)；總部設(shè)在美國(guó)紐約 ， 并在倫敦 、 東京和香港設(shè)有地區(qū)總部 。 到2021年 9月 ， 由于美國(guó)的次貸危機(jī) ， 僅優(yōu)先債券損失將超過(guò) 900億歐元折合約 1270億美元 。 2021/6/15 31 案例四：雷曼兄弟公司的損失 ?（ 一 ） 雷曼兄弟公司的損失狀況 ?雷曼兄弟公司成立于 1850年 ， 至今已經(jīng)有 158年的歷史 ， 截至 2021年 9月 ， 雷曼兄弟公司資產(chǎn)總額 6390億美元 ， 其中債務(wù)總額 6130億美元 ， 總股東權(quán)益僅為284億美元 。 新加坡金融交易所 ， 對(duì)于每股期指保證金以及每次購(gòu)買上限都不明確 ， 里森的反常舉動(dòng)并沒(méi)有引起當(dāng)局的反應(yīng) 。 ? 金融機(jī)構(gòu)外部監(jiān)管不到位 。 里森因業(yè)務(wù)熟練被委以重任 ， 但卻疏于對(duì)他進(jìn)行考核管理 。 從巴林銀行事件來(lái)看 ， 即使是里森用開(kāi)立虛假戶頭進(jìn)行衍生工具交易 ， 以造成代客買賣的假象 ， 但作為巴林銀行管理層應(yīng)該從或有資產(chǎn)的不正常增加中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題 ， 這時(shí)應(yīng)該核實(shí)該客戶的身份 、 財(cái)力等 。 衍生工具一旦脫離了貿(mào)易保值的初衷而成為投機(jī)手段時(shí) ， 風(fēng)險(xiǎn)是極大的 ， 尤其是當(dāng)交易員孤注一擲時(shí) ， 可能會(huì)招致無(wú)法挽回的損失 。 本來(lái)巴林銀行后線結(jié)算部門應(yīng)該履行監(jiān)察職責(zé) ， 但是這個(gè)警報(bào)系統(tǒng)并沒(méi)有發(fā)揮作用 ， 這抑或是里森與結(jié)算部門的人同謀 ， 來(lái)欺瞞管理層；或許是既讓里森負(fù)責(zé)前臺(tái)交易又讓他掌管后線結(jié)算這種做法的嚴(yán)重惡果 。 巴林銀行已經(jīng)有 200多年的經(jīng)營(yíng)歷史 ， 理應(yīng)有一套完善的內(nèi)部管理制度 ， 如果個(gè)別職員在職權(quán)范圍內(nèi)違反操作規(guī)程是可能發(fā)生的 。而交易通過(guò)的私設(shè) 88888帳戶巴林銀行也缺乏審核 ， 使故里森鋼絲上的舞蹈越跳越失控 。 但里森卻能用代替客戶交易這一簡(jiǎn)單理由輕松騙過(guò)高層 。 2021/6/15 27 ? 代客交易部門與自營(yíng)交易部門劃分不清 。 雖然公司總部對(duì)他的職責(zé)非常清楚 ， 卻并未采取任何行動(dòng) ， 他們生怕因得罪他而失去了這個(gè) “ 星級(jí)交易員 ” 。里森本人就是制度 。 巴林銀行本身的內(nèi)部控制制度失靈 ， 預(yù)警系統(tǒng)失效 ， 最終導(dǎo)致了悲劇的發(fā)生； 2021/6/15 26 ? 業(yè)務(wù)交易部門與行政財(cái)務(wù)管理部門職責(zé)不明 。 從巴林破產(chǎn)的整個(gè)過(guò)程看 ， 無(wú)論各國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)或國(guó)際金融組織都普遍認(rèn)為 ， 金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理是風(fēng)險(xiǎn)控制的核心問(wèn)題 ， 而巴林的內(nèi)部控制卻是非常松散的 。3月 6日英國(guó)高等法院裁決 ， 巴林銀行集團(tuán)由荷蘭商業(yè)銀行收購(gòu) 。 1995年 2月 23日 ， 李森突然失蹤 ， 其所在的巴林新加坡分行持有的日經(jīng) 225股票指數(shù)期貨合約超過(guò) 6萬(wàn)張 ， 占市場(chǎng)總倉(cāng)量的 30％ 以上 ，預(yù)計(jì)損失逾 10億美元之巨 。 然而 ， 日本關(guān)西大地震打破了李森的美夢(mèng) ， 日經(jīng)指數(shù)不漲反跌 ， 李森持有的頭寸損失巨大 。 這個(gè)被人忽略的賬戶 ， 提供了里森日后制造假賬的機(jī)會(huì) 。 2021/6/15 23 ?但幾周以后 ， 倫敦總部又打來(lái)電話 ， 總部配置了新的電腦 ， 要求新加坡分行還是按老規(guī)矩辦事 ， 所有的錯(cuò)誤記錄仍經(jīng)由 “ 99905”直接向倫敦報(bào)告 。 里森于 1992年在新加坡任期貨交易員時(shí) ， 巴林銀行已有一個(gè) “ 99905”的錯(cuò)誤賬戶 。里森 的情況介紹 ?年輕的里森在巴林銀行被視為期貨和期權(quán)方面的專家 ，1992年 ， 巴林總部派他到新加坡分公司成立期貨與期權(quán)交易部門并出任總經(jīng)理 。 ?巴林銀行破產(chǎn)的直接原因是：新加坡 巴 黎 公 司期貨經(jīng)理 尼克 ?從此 ， 這個(gè)有著 233年經(jīng)營(yíng)史和良好業(yè)績(jī)的老牌商業(yè)銀行在倫敦城乃至全球金融界消失 。 巴林銀行集團(tuán)的業(yè)務(wù)專長(zhǎng)是企業(yè)融資和投資管理 ， 業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)點(diǎn)主要在亞洲及拉美新興國(guó)家和地區(qū) ， 在中國(guó)上海也設(shè)有辦事處 。 2021/6/15 20 案例三：巴黎銀行的倒閉 ?（ 一 ） 巴黎銀行的基本資料 ?巴林銀行集團(tuán)是英國(guó)倫敦城內(nèi)歷史最久 、 名聲顯赫的商人銀行集團(tuán) ， 素以發(fā)展穩(wěn)健 ， 信譽(yù)良好而馳名 ，有包括英國(guó)女王伊麗莎白二世的顯貴客戶群 。 ?（ 2） 2021年安然向 “ 大灰狼 ” 、 “ 野山貓 ” 出售遠(yuǎn)期合約并承諾在未來(lái)向這兩家 SPE發(fā)行 ， 記錄為實(shí)收資本和應(yīng)收票據(jù)的增加 。 2021年衍生金融工具利得是凈利潤(rùn)的將近 8倍 。 剔除衍生金融工具的利得 ， 安然連續(xù) 3年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)都是虧損的 。 ?（ 2） 安然公司的非衍生金融工具的毛利處于逐年遞減的趨勢(shì) 。 在短短 5個(gè)季度中隱瞞了 10億美元的損失 （ 占當(dāng)期利潤(rùn)的 72%） 。 ? （ 2） 通過(guò)與 LJM公司的關(guān)聯(lián)交易 ， 以偏離公允價(jià)值的方式虛構(gòu)利潤(rùn) ； ? （ 3） 通過(guò)出售資產(chǎn)給 LJM公司 ， 確認(rèn)利潤(rùn) 8730萬(wàn)美元； ? （ 4） 通過(guò)受讓 LJM公司控制的五個(gè) SPE的股權(quán) ， 確認(rèn)這些 SPE與風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)的利潤(rùn) 。 ? （ 4） 利用 SPE不并表的慣例 ， 將本應(yīng)納入合并報(bào)表的 3個(gè) SPE排除在合并報(bào)表之外 ， 導(dǎo)致 1997年至 2021年期間高估利潤(rùn) 、 低估負(fù)債數(shù)十億美元； ? （ 5） 以不符合 “ 重要性 ” 原則為由 ， 未采納安達(dá)信的審計(jì)調(diào)整建議 ， 導(dǎo)致 1997年至 2021年期間高估利
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