滬深300股指期貨與滬深300股指現(xiàn)貨互動關(guān)系-文庫吧資料
2025-05-18 03:24本頁面
【正文】 市場在價格發(fā)現(xiàn)功能中作用的大小實證結(jié)果表明：平均來說，來自現(xiàn)貨市場的方差為 %，而平均來自于期貨市場的方差為 %。 誤差修正模型：當(dāng)我們確定樣本市場間存在協(xié)整關(guān)系時，可進(jìn)一步使用向量誤差修正模型來了解市場間的動態(tài)關(guān)系，模型結(jié)果顯示同樣的一個誤差修正對于現(xiàn)貨市場來說需要作出比在期貨市場上更大的變動。 Granger因果關(guān)系檢驗：兩個時間序列數(shù)據(jù)，建立的數(shù)據(jù)模型。理論上它們的變化趨勢應(yīng)該趨于一致。 實證模型簡介 單位根檢驗與協(xié)整理論：由期貨的定價特性，我們不難理解影響期貨的價格變動的主要因素是它對應(yīng)的標(biāo)的物價格的變動。 脈沖響應(yīng)函數(shù) 。 Granger因果關(guān)系檢驗 。 平穩(wěn)性檢驗 。數(shù)據(jù)來源于萬達(dá)期貨文華財經(jīng)一鍵通 2021行情交易系統(tǒng)。 數(shù)據(jù)選取 本文選擇滬深 300股指期貨上市以來的第一份近月合約 IF1005合約，時間跨度自 2021年 4月 16日合約開始到 2021年 5月 21日合約結(jié)算日，扣除節(jié)假日以及缺失數(shù)據(jù)后 25個工作日的 6007個高頻
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