【正文】 造價(jià)值的需要 隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好轉(zhuǎn) ,國(guó)家宏觀政策也有一定的轉(zhuǎn)向 ,加快經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式 轉(zhuǎn)變、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面的宣傳和實(shí)施力度逐漸加大 ,對(duì)部分產(chǎn)能過剩行業(yè)、高耗能產(chǎn)業(yè)的抑制措施逐步落實(shí)和強(qiáng)化 ,鋼鐵、冶金、造紙等行業(yè)受到?jīng)_擊較大 ,這為威爾泰的經(jīng)營(yíng)管理帶來一定困難 ,導(dǎo)致公司成長(zhǎng)動(dòng)力略顯不足。因此 ,調(diào)節(jié)閥能與威爾泰現(xiàn)有資源產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng) ,符合公司戰(zhàn)略發(fā)展要求。在此背景下 ,威爾泰必須進(jìn)行戰(zhàn)略延伸 ,實(shí)行相關(guān)多元化。因此 ,本項(xiàng)目的實(shí)施對(duì)提升威爾泰市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力非常有幫助。而威爾泰的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 ,如上海自儀、重慶川儀等均有完善的產(chǎn)品線 ,且將調(diào)節(jié)閥作為主導(dǎo)產(chǎn)品。同時(shí) ,對(duì)應(yīng)替代進(jìn)口的產(chǎn)品 ,還聯(lián)合其他生產(chǎn)廠家集中攻關(guān) ,這對(duì)加強(qiáng)國(guó)產(chǎn)調(diào)節(jié)閥行業(yè)自主研發(fā)能力是一個(gè)有效的促進(jìn)。 第 3 章 項(xiàng)目必要性分析 本項(xiàng)目是加強(qiáng)國(guó)產(chǎn)調(diào)節(jié)閥自主研發(fā)能力的需要 由上述分析可知國(guó)產(chǎn)調(diào)節(jié)閥與進(jìn)口閥存在較大技術(shù)差距 ,尤 其是石油石化領(lǐng)域 ,國(guó)產(chǎn)閥只能充當(dāng)綠葉的角色。 根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù) ,2021 年天 津 精 通 資 產(chǎn)達(dá) 10183 萬 ,負(fù)債 4866 萬 ,資產(chǎn)負(fù)債率為 %。 1992 年與美國(guó) “FISHER” 公司合資 ,成立了天津費(fèi)希爾控制閥有限公司。始建于 1965 年 ,具有四十多年設(shè)計(jì)、生產(chǎn)各類自動(dòng)化儀表的經(jīng)驗(yàn)。近六年來已向秦山 Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅲ 期 ,田灣核電站和巴基斯坦核電站提供了大量核級(jí)調(diào)節(jié)閥。 自儀七廠已成功進(jìn)軍核電行業(yè) ,填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白 ,并在火電廠的成功應(yīng)用積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。 1994 年起在消化吸收引進(jìn)技術(shù)的基礎(chǔ)上 ,又先后開發(fā)出了 7A/7B 系列、 97/98 系列氣動(dòng)調(diào)節(jié)閥 。氣動(dòng)輔助儀表等。產(chǎn)品主要有三類 :氣動(dòng)、電動(dòng)調(diào)節(jié)閥 ?，F(xiàn)有職工 306 人 ,其中各類專業(yè)技術(shù)人員 64 名 ,中高級(jí)技術(shù)工人 112 人。 2021 年 ,吳忠儀表營(yíng)業(yè)收入為 28970 萬元 ,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為 1373 萬元 ,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為 %。各種碳鋼、不銹鋼及有色金屬鑄件產(chǎn)品除為自身提供鑄件的同時(shí)面向國(guó)內(nèi)外銷售。承接 50 年的調(diào)節(jié)閥生產(chǎn)歷史 ,擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的工程技術(shù)人員和能工巧匠 ,有日本、意大利等國(guó)最先進(jìn)的柔性加工設(shè)備 30 多臺(tái) ,各類精確加工設(shè)備 520 多臺(tái) ,調(diào)節(jié)閥質(zhì)量水平位于國(guó)外產(chǎn)品和民營(yíng)產(chǎn)品之間。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局及中國(guó)機(jī)電數(shù)據(jù)網(wǎng)數(shù)據(jù)表明 ,各細(xì)分市場(chǎng)應(yīng)用潛力如下圖所示 : 競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)分析 我國(guó)調(diào)節(jié)閥業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈 ,聚集了多家國(guó)內(nèi)外知名調(diào)節(jié)閥企業(yè) ,國(guó)外廠家包括 FISHER、 KOSO、 MASONEILAN、SAMSON 等 ,國(guó)內(nèi)則有吳忠儀表、上海自儀七廠、天津精通、重慶川儀、無錫工裝 (中日合資 )、徐州阿卡 (中德合資 )等企業(yè)。 石油天然氣是第一大市場(chǎng) 調(diào)節(jié)閥應(yīng)用最具潛力的行業(yè)分別是石油天然氣 ,電力 ,化工 ,環(huán)保、醫(yī)藥及冶金等。京津地區(qū)、江浙地區(qū)和兩廣地區(qū)的供需比例相對(duì)而言是比較 均衡的 ,這三個(gè)區(qū)域的調(diào)節(jié)閥需求可以在區(qū)域內(nèi)比較方便得得到解決。江蘇對(duì)于調(diào)節(jié)閥的需求量也不小 ,在全國(guó)調(diào)節(jié)閥求購比例中占 11%。尤其是我國(guó)石化、電力行業(yè)政策的變化 ,對(duì)調(diào)節(jié)閥市場(chǎng)也產(chǎn)生了一定促進(jìn)影響 ,比如國(guó)家開放了國(guó)外大的石化集團(tuán)在中國(guó)的投資后 ,很多大的集團(tuán)如巴斯夫、殼牌等加大了在中國(guó)的投資 ,帶動(dòng)了調(diào)節(jié)閥市場(chǎng)的發(fā)展 行業(yè)需求結(jié)構(gòu) 江浙地區(qū)占據(jù)半壁江山 圖 3:基于區(qū)域的調(diào)節(jié)閥需求結(jié)構(gòu)圖 晉魯豫地區(qū) , 7% 其他 , 11% 浙江 , 36% 甘肅 , 11% 江蘇 , 11% 京津地 區(qū) , 12% 兩廣地 區(qū) , 12% 22 在生產(chǎn)領(lǐng)域內(nèi)占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的浙江地區(qū)其對(duì)調(diào)節(jié)閥的需求也 “ 遙遙領(lǐng)先 ”, 36%的比例可以把他推上調(diào)節(jié)閥需求的頭把交椅。 行業(yè)需求分析 行業(yè)需求規(guī)模 2021 年全球調(diào)節(jié)閥市場(chǎng)需求將超過 64 億美元 ， 盡 21 管目前全球調(diào)節(jié)閥市場(chǎng)不確定 ,并且有所衰退 ,但專業(yè)高級(jí)分析師指出調(diào)節(jié)閥遠(yuǎn)景目標(biāo)是明確的 ,雖然傳統(tǒng)市場(chǎng) (如化工和造紙保 )持平穩(wěn) ,但是環(huán)境控制工程項(xiàng)目增長(zhǎng)較快 ,能源和天然氣工廠正面臨新的投資、革新和現(xiàn)代化變革 ,隨著全球石油價(jià) 格和精煉裝置的興起 ,調(diào)節(jié)閥需求將持續(xù)增長(zhǎng)。在人員規(guī)模上 ,20 人以下的小企業(yè)占到了三分之一 ,2150 人和 51100 人的企業(yè)大約各占四分之一。北京、廣東地區(qū)的調(diào)節(jié)閥企業(yè)所占比例也不少 ,均為 10%。上海同樣是不甘示弱 ,以 17%的比例位居調(diào)節(jié)閥生產(chǎn)企業(yè)排行榜第 二的位置。早在 2021 年年銷售額就已 20 達(dá) 60 多億 ,產(chǎn)品占全國(guó)市場(chǎng)份額 25%以上 ,形成了明顯的地區(qū)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。泵閥產(chǎn)業(yè)是目前 永嘉最具 有發(fā)展?jié)?力的產(chǎn)業(yè) 。從年?duì)I業(yè)額來看 ,有 22%的企業(yè)年收入在 100 萬以下 ,年收入超過 2021 萬的企業(yè)只占到 10%,從增長(zhǎng)速度來看 ,上規(guī)模的國(guó)有企業(yè)和外資企業(yè)的增長(zhǎng)速度相對(duì)較慢 ,國(guó)內(nèi)的民營(yíng)企業(yè)增長(zhǎng)相對(duì)較快 ,尤其是浙江的調(diào)節(jié)閥企業(yè) ,絕大部分企業(yè)的增長(zhǎng)速度都超過 30%。 涂裝 , 包 裝 及 運(yùn)輸 好 較好 一般 售 后 服務(wù) 差 好 較好 因此 ,若要擴(kuò)大國(guó)產(chǎn)氣動(dòng)調(diào)節(jié)閥的市場(chǎng)份額 ,就必須改變現(xiàn)狀 ,提高國(guó)產(chǎn)閥制造商的核心競(jìng)爭(zhēng)力 ,縮小與進(jìn)口 19 閥之間的差距。 用的控制附件質(zhì) 量低等原因。 有差距 可 靠 性 及 耐 用 性 高 , 但 常 規(guī) 閥 的鑄 中 低 ,主要在鑄件質(zhì) 件的質(zhì)量在降低 量 ,彈性件及密封 件的老化 ,不耐 用 ,附件的故障率較高。 所以設(shè)計(jì)技術(shù)對(duì) 可能會(huì)產(chǎn)生代用 材料的選擇很合 理。 材 料 選 擇 由 于 國(guó) 外 材 料 品 設(shè) 計(jì) 技 術(shù) 對(duì) 材料 國(guó)內(nèi)材料范圍局 種多 ,范圍廣 ,能 的選擇有保障 ,但 限性大 ,所以設(shè)計(jì) 夠選到適合客戶 在實(shí)際選用時(shí)受 技術(shù)時(shí)就存在局 工藝條件的材料。 2. 使用狀況的綜合評(píng)價(jià) 3. 提供緊急狀態(tài)下的服務(wù) 國(guó)產(chǎn)氣動(dòng)調(diào)節(jié)閥閥與其他兩類產(chǎn)品差距明顯 氣動(dòng)調(diào)節(jié)閥有若干個(gè)部件組成 ,涉及的專業(yè)較多 ,國(guó)內(nèi)從鑄造、金屬及非金屬材料性能、機(jī)械加工、材料的表面處理、閥 配用附件等環(huán)節(jié)都存在差距。 比較有把握。 3. 技術(shù)及工藝的先進(jìn)性 石油化工一般裝置及煉油 ,高 4. 性能的綜合評(píng)價(jià) 溫高壓 ,高安全等場(chǎng)合選用 A, 5. 其他 公共工程部分選用 C,其他選 用 B。 石油 化工的重要裝置等 ,全部 2. 品牌信賴性 。 C 類 :中國(guó)品牌 ,原產(chǎn)地中國(guó) ,稱為國(guó)產(chǎn)閥。 氣動(dòng)調(diào)節(jié)閥分為進(jìn)口、外資國(guó)產(chǎn)、國(guó)產(chǎn)三類經(jīng)調(diào)研 ,發(fā)現(xiàn)氣動(dòng)調(diào)節(jié)閥產(chǎn)品分為三類 : A 類 :國(guó)外品牌 ,原產(chǎn)地在國(guó)外 ,稱為進(jìn)口閥 。 氣動(dòng)調(diào)節(jié)閥技術(shù)分析 氣動(dòng)調(diào)節(jié)閥主要應(yīng)用于石油石化領(lǐng)域 基于耗能低、成本低及安全系數(shù)高等原因 ,調(diào)節(jié)閥第一大細(xì)分市場(chǎng) —— 石油石化行業(yè)多年來一直選用氣動(dòng)調(diào)節(jié)閥技術(shù) ,使用習(xí)慣較為穩(wěn)定 ,不會(huì)輕易被電動(dòng)調(diào)節(jié)閥等技術(shù)取代。且石油石化領(lǐng)域是調(diào)節(jié)閥的第一大細(xì)分市場(chǎng)。同時(shí) ,安全化儀表控制系統(tǒng)的安全性正在引起各方的重視。為降低調(diào)節(jié)閥的重量 ,便于運(yùn)輸、安裝和維護(hù) ,可通過采用精小型執(zhí)行機(jī)構(gòu)、改變流路結(jié)構(gòu)及采用電動(dòng)執(zhí)行機(jī)構(gòu)等措施實(shí)現(xiàn)調(diào)節(jié)閥的精小化。 我國(guó)自產(chǎn)調(diào)節(jié)閥與國(guó)外企業(yè)技術(shù)差距明顯 我國(guó)自產(chǎn)中高端調(diào)節(jié)閥與國(guó)外企業(yè)的技術(shù)差距在 510 年 ,國(guó)產(chǎn)調(diào)節(jié)閥在質(zhì)量方面的缺陷主要是壽命短、外觀質(zhì)量不高、內(nèi)漏和執(zhí)行機(jī)構(gòu)不可靠 ,另外 ,國(guó)產(chǎn) 調(diào)節(jié)閥的缺陷還在于材料、控制精度不準(zhǔn)、穩(wěn)定性和安全性不夠。不僅可以向諸如拉美、中東等地區(qū)出口整套的調(diào)節(jié)閥產(chǎn)品 ,還可以向歐洲出口零部件。 技術(shù)分析 調(diào)節(jié)閥技術(shù)總體分析 我國(guó)中低端調(diào)節(jié)閥技術(shù)相對(duì)成熟 在普通閥門和控制閥閥體的加工方面 ,目前國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)制造的水平已經(jīng)達(dá)到了發(fā)達(dá)國(guó)家 90 年代甚至更高的水平 ,尤其在普通鋼鐵的鑄造、切削等加工方面 ,產(chǎn)品已經(jīng)得到了諸如歐盟 的 TUV 認(rèn)證 ,基本可以打入歐洲市場(chǎng)。大部分高溫、高壓、高安全、工藝復(fù)雜等工況條件下的項(xiàng)目基本上都是應(yīng)用進(jìn)口閥或者外資國(guó)產(chǎn)閥。國(guó)家開放了國(guó)外大的石化集團(tuán)在中國(guó)的投資后 ,很多大的集團(tuán)如巴斯夫、殼牌等加大了在中國(guó)的投資 ,帶動(dòng) 了調(diào)節(jié)閥市場(chǎng)的發(fā)展。與調(diào)節(jié)閥相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策的變化 ,卻對(duì)調(diào)節(jié)閥行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生很大影響。今后可能會(huì)專門成立標(biāo)準(zhǔn)工作組 ,針對(duì)調(diào)節(jié)閥的應(yīng)用特點(diǎn) ,建立起 “ 中國(guó)調(diào)節(jié)閥的規(guī)范(標(biāo)準(zhǔn) )”, 對(duì)與調(diào)節(jié)閥生產(chǎn)過程相關(guān)的原材料、鑄件生產(chǎn)、鍛件生產(chǎn)等的要求進(jìn)行梳理和指導(dǎo)性的規(guī)范 ,以提高對(duì)調(diào)節(jié) 14 閥生產(chǎn)過程的控制程度 ,從而達(dá)到提高產(chǎn)品可靠性的目的。在產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)中 ,以通用閥門為主 ,基本上能夠覆蓋閥門的通用產(chǎn)品 ,在促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易、規(guī)范市場(chǎng)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、組織生產(chǎn)等方面都起到了積極作用。調(diào)節(jié)閥產(chǎn)業(yè)鏈下游按照規(guī)模大小依次為石油天然氣、電站、 化工、冶金、制藥等。 按流量特性可分為 :線性、等百分比、拋物線、快開。 調(diào)節(jié)閥按驅(qū)動(dòng)方式可分為 :氣動(dòng)調(diào)節(jié)閥、電動(dòng)調(diào)節(jié)閥和液動(dòng)調(diào)節(jié)閥 ,即以壓縮空氣為動(dòng)力源的氣動(dòng)調(diào)節(jié)閥 ,以電為動(dòng)力源的電動(dòng)調(diào)節(jié)閥 ,以液體介質(zhì) (如油等 )壓力為動(dòng)力的電液動(dòng)調(diào)節(jié)閥。直行程包括 :單座閥、雙座閥、套筒閥 、角形閥、三通閥、隔膜閥 。一般由執(zhí)行機(jī)構(gòu)和閥門組成。 第 2 章 項(xiàng)目背景分析 調(diào)節(jié)閥概述 調(diào)節(jié)閥定義 根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局行業(yè)分類代碼 ,調(diào)節(jié)閥行業(yè)分屬于閥門和旋塞的制造 ,代碼為 3543。調(diào)節(jié)閥行業(yè)技術(shù)進(jìn)步較快 ,且高端調(diào)節(jié)閥技術(shù)由國(guó)外先進(jìn)企業(yè)掌握 ,導(dǎo)致本項(xiàng)目存在一定的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。建議威爾泰儀表在與上海大通合作同時(shí) ,努力塑造 “ 威爾泰 ” 品牌 ,爭(zhēng)取在日趨激烈的調(diào)節(jié)閥市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地。雖然國(guó)內(nèi)調(diào)節(jié)閥市場(chǎng)規(guī)模龐大 ,但由于進(jìn)入的企業(yè)逐漸增多 ,競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈 。建議項(xiàng)目在建設(shè)和今后經(jīng)營(yíng)過程中 ,密切 11 關(guān)注國(guó)家相關(guān)政策 ,同時(shí)快速提高公司在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)力 ,以抵消可能會(huì)出現(xiàn)的政策風(fēng)險(xiǎn)。 國(guó)家對(duì)該行業(yè)的發(fā)展幾乎沒有制約 ,幾乎完全按市場(chǎng)規(guī)律來 發(fā)展 ,導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比較激烈。 總之 ,基于目前假設(shè)條件 ,綜合政策、市場(chǎng)、資本、技術(shù)、品牌及財(cái)務(wù)等方面的分析 ,本項(xiàng)目是可行的。項(xiàng)目全部投資回收期為 年 ,投資回收時(shí)間適中 ,項(xiàng)目資金回收能力較好 。 5. 項(xiàng)目投資收益良好 :從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)來看 ,稅后內(nèi)部收益率為 %,遠(yuǎn)超出財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率 ,項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況較好 ,能保持一定的利潤(rùn)空間 。同時(shí) ,合作單位上海大通在消化吸收國(guó)內(nèi)外調(diào)節(jié)閥先進(jìn)技術(shù)基礎(chǔ)上 ,積極開展自主研發(fā) ,目前已掌 握氣動(dòng)調(diào)節(jié)閥生產(chǎn)的全部核心技術(shù)。因此 ,借助于威爾泰與上海大通的良好品牌效應(yīng)及遍布全國(guó)的銷售網(wǎng)絡(luò) ,本項(xiàng)目能夠形成強(qiáng)大的市場(chǎng)拓展能力。 3. 市場(chǎng)與品牌優(yōu)勢(shì)明顯 :“ 威爾泰 ” 是儀器儀表領(lǐng)域的知名品牌 ,在石油石化領(lǐng)域耕耘多年 ,已形成良好客戶基礎(chǔ)。 2. 目標(biāo)市場(chǎng)前景光明 :我國(guó)調(diào)節(jié)閥市場(chǎng)需求大約為 100 億 ,且年增長(zhǎng)為 1120%。為提高國(guó)產(chǎn)控制閥的 技術(shù)、制造和應(yīng)用水平 ,國(guó)家可能出臺(tái)一系列政策法規(guī)支持引導(dǎo)調(diào)節(jié)閥產(chǎn)業(yè)發(fā)展 ,比如政府提供特定減免稅政策、進(jìn)口限制政策等。 在上述工作基礎(chǔ)上 ,威爾泰儀表為發(fā)展壯大 “ 威爾泰 ”品牌調(diào)節(jié)閥產(chǎn)品的銷售規(guī)模 ,分階段補(bǔ)充鋪底流動(dòng)資金 1548 萬元 ,爭(zhēng)取在較短時(shí)間內(nèi)使調(diào)節(jié)閥成為公司的另一支柱產(chǎn)品 ,這對(duì)于實(shí)現(xiàn)威爾泰戰(zhàn)略目標(biāo)具有重要意義。新基地建成投產(chǎn)后 ,上海大通將把調(diào)節(jié)閥的生產(chǎn)能力轉(zhuǎn)移到新基地 ,由該生產(chǎn)基地專門從事調(diào) 節(jié)閥產(chǎn)品的生產(chǎn) ,威爾泰儀表和上海大通共同進(jìn)行市場(chǎng)推廣和銷售。 由于上海大通現(xiàn)有廠房、設(shè)備等硬件條件有限 ,不符合威爾泰儀表做大做強(qiáng)調(diào)節(jié)閥行業(yè)的設(shè)想 ,經(jīng)協(xié)商 ,威爾泰儀表 與 自 然 人 黃 河 ( 上 海 大 通 實(shí) 際 控 制 人 ) 共 同 投資 1600 萬元在崇明地區(qū)新建一個(gè)現(xiàn)代化調(diào)節(jié)閥生產(chǎn)基地 ,暫擬名 “ 上海威爾泰大通儀表有限公司 ” 。 具體收購方案為 :威爾泰儀表通過收購上海大通現(xiàn)有股東所持有的一部分股權(quán)并對(duì)上海大通增資 ,投資 847 萬元占上海大通 55%股權(quán) ,處絕對(duì)控股地位 ； 同時(shí) ,威爾泰儀表與上海大通 簽