【正文】 較少，制度尚不完善，限制也較大。 應(yīng)大力支持發(fā)展。企業(yè)取得銀行貸款須經(jīng)層層審批，不符合中小企業(yè)短而急的資金需求，與之相比，金融租賃側(cè)重于對項目未來現(xiàn)金流量的考察，對承租人的資產(chǎn)負債歷史要求不高，手續(xù)簡單，使一些未在銀行建立起信用的中小企業(yè)可獲得發(fā)展所需要的中長期設(shè)備融資。金融租賃是指出租人根據(jù)承租人的說明及其確認的條件購買設(shè)備后， 將設(shè)備出租給承租人收取租金的過程。同時，風(fēng)險投資對 中小企業(yè)成長有很大幫助，國家應(yīng)積極發(fā)展風(fēng)險投資，完善風(fēng)險投資相關(guān)制度，促進風(fēng)險投資積極性。 目前創(chuàng)業(yè)板上市條件仍舊偏高， 如 《創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市條例》規(guī)定公開發(fā)行新股后，股本總額 要 達到人民幣 2020 萬元；首次公開發(fā)行新股后，持有股票面值達人民幣 10 萬元以上的股東是 要 達到 200 人； 只 有 有 一定規(guī)模的企業(yè) 才能達標， 故目前創(chuàng)業(yè)板 企業(yè)數(shù)量較少，不足以支持中小企業(yè)發(fā)展，故應(yīng)放寬限制， 但同時也要注意投機者的進入，應(yīng)予以嚴格審查。 有必要大力發(fā)展直接融資，拓寬中小企業(yè)的融資渠道。 對于缺乏固定資產(chǎn)作為抵押物的中小企業(yè)來講，關(guān)系型貸款能較好地解決中小企業(yè)融資難題 。 同時，關(guān)系性貸款還有助于 解決中小企業(yè)缺乏資產(chǎn)抵押物的難題 。 長期與銀行不斷的信貸業(yè)務(wù)往來會使銀行降低對該企業(yè)的貸款利率，并且在經(jīng)濟衰退或金融危機中企業(yè)依然可以保持較良好的銀企關(guān)系，獲得相對更大的信貸可得性 。 在與當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)長期 、多方位的合作過程中，銀行的關(guān)系專用性投資 能夠 保證銀行更有效地收集和處理企業(yè)融資項目信息，監(jiān)督企業(yè)項目的進展。銀行對中小企業(yè)的關(guān)系專用性投資體現(xiàn)在銀行對特定企業(yè)的信息能力投資方面 。 其他國家的研究文獻也證明，長期化和交易對象集中化的關(guān)系型借貸有助于改善中小企業(yè)的貸款條件和貸款可得性，能夠緩解中小企業(yè)的融資困難 。 德國學(xué)者的實證研究發(fā)現(xiàn)，德國的大部分中小企業(yè)與一至兩家銀行建立了長期的借貸關(guān)系，許多中小企業(yè)從一家銀行所獲得的貸款占其貸款總額的 2/3 以上 。 長期接觸可使銀行獲得更多信息，減少信息不對稱，降低風(fēng)險。 它以貸款銀行與借款企業(yè)間長期 、密切或者說相對封閉的交易關(guān)系為前提，即企業(yè)通常與固定的少數(shù)幾家（通常是 12 家）銀行維持借貸關(guān)系 。故發(fā)展好中小企業(yè)與中小銀行關(guān)系對整個國民經(jīng)濟都有重大意義，可以同時推動實體經(jīng)濟與金融業(yè)發(fā)展。 因為大型銀行 主要客戶為大型企業(yè)，對中小企業(yè)貸款成本高， 而且 有 其他 的多種不便， 所以 地方 中小銀行才應(yīng)該是 各地方 中小企業(yè)的主要貸款者。 中小企業(yè)集體貸款可以簡化銀行手續(xù)，多家中小企業(yè)相互之間承擔(dān)連帶責(zé)任，銀行貸款不至損失，也極大降低了銀行的風(fēng)險。除產(chǎn)品外，提供包括渠道、服務(wù)、條款及定價等服務(wù)，構(gòu)成 了 針對中小企業(yè)的全面融資方案 ，效果顯著 。例如在中小企業(yè)融資方面成績突出的北京銀行，就設(shè)計了“小巨人”中小企業(yè)融資方案。 大型銀行應(yīng)開辟專門的中小企業(yè)服務(wù)機構(gòu)，實行較寬松、快速的貸款服務(wù)。 應(yīng)該 允許多種的抵押質(zhì)押形式。因此，需在防范融資風(fēng)險和提高融資效率的前提下 ,積極發(fā)展以銀行為主體的、多層次的間接融資體系。 （ 三 ） 構(gòu)建和完善多元化的中小企業(yè)融資體系 要 切實 有效解決中小企業(yè)融資困難問題 , 就 一定要 建立和完善多元化的融資體系 ，打開中小企業(yè)的融資之門 。注重管理、集約式發(fā)展，努力掌握核心技術(shù)，發(fā)展核心競爭力。 規(guī)范企業(yè)制度 、聘用職業(yè)經(jīng)理人 、提高管理者素質(zhì)、 爭取長遠發(fā)展，要 健全財務(wù)制度 ，提高企業(yè)信息透明度，使貸款銀行放心 。 （ 二 ） 中小企業(yè)要不斷提高自身素質(zhì) 中小企業(yè)融資難問題的形成除了與外部環(huán)境有關(guān)，與中小企業(yè)自身也有很大關(guān)系。故加快 建設(shè)中小企業(yè)信用體系十分必要， 使中小企業(yè)的信用狀況能一目了然，促使中小企業(yè)注重信譽。 中小企業(yè)融資難狀況的形成很大一部分原因就在于很多中小企業(yè)信用狀況差， 以各種名目 不歸還銀行貸款，造成銀行損失。 為中小企業(yè)設(shè)立咨詢服務(wù)機構(gòu)， 積極發(fā)展中小企業(yè)服務(wù)體系，為中小企業(yè)提供政策咨詢、稅收咨詢、法律援助、會計指導(dǎo)等服務(wù)，幫助中小企業(yè)更好發(fā)展。還可為擔(dān)保機構(gòu)設(shè)立保險，并應(yīng)為擔(dān)保機構(gòu)提供稅收優(yōu)惠。 鼓勵中小金融機構(gòu)發(fā)展， 為中小企業(yè) 設(shè)立擔(dān)保機 構(gòu)、 鼓勵各種擔(dān)保機構(gòu)發(fā)展，健全擔(dān)保體系?；蛘吖膭钽y行向中小企業(yè)貸款。 同時完善相關(guān)法律法規(guī)，給中小企業(yè)一個良好的發(fā)展環(huán)境。 （一） 發(fā)揮政府主導(dǎo)作 用，加強對中小企業(yè)的支持 政府要充分認識到中小企業(yè)在社會經(jīng)濟發(fā)展中的重要作用，關(guān)注中小企業(yè)融資難題，加大力度加以解決。 11 四 、 解決中小企業(yè)融資難的對策 探討 中小企業(yè)融資難原因來源于多方面，故解決起來也要多管齊下。美國聯(lián)邦小企業(yè)管理局（ Small Business Administration， SBA） 的基本職能之一就是負責(zé)小企業(yè)信用擔(dān)保體系的運行，以擔(dān)保方式幫助小企業(yè)從商業(yè)銀行獲得貸款。日本設(shè)立了中小企業(yè) “信用擔(dān)保協(xié)會”和“中小企業(yè)信用公庫”以向中小企業(yè)從民間銀行所借信貸提供擔(dān)保。 （二） 政府提供政策性融資擔(dān)保 日本政府針對中小企業(yè)信用薄弱，從商業(yè)銀行獲得貸款難的特點，由政府直接出資成立信用擔(dān)保機構(gòu) —— 信用擔(dān)保協(xié)會。再以德國為例，德國政府專門 成立政策性銀行即復(fù)興銀行，為創(chuàng)新企業(yè)、技術(shù)型企業(yè)提供風(fēng)險資本基金。中小企業(yè)金融公庫主要是向中小企業(yè)提供一般貸款和特別優(yōu)惠貸款；國民生活金融公庫主要是面向小規(guī)模企業(yè)發(fā)放小額貸款；商工組合中央金庫屬于半官半民金融機構(gòu)，是基于國家中小企業(yè)政策的特別貸款，如中小企業(yè)經(jīng)營創(chuàng)新等支援貸款。 （一） 政府專門設(shè)立中小企業(yè)政策性金融機構(gòu) 以日本為例， 日本由政府出資成立了三家直接向中小企業(yè)提供貸款的政策性金融機構(gòu)，即中小企業(yè)金融公庫 、 國民生活金融公庫和商工組 合中央金庫，他們向中小企業(yè)提供低于市場 23 個百分點的較長期的優(yōu)惠貸款。許多發(fā)達國家在支持中小企業(yè)發(fā)展方面起步較早，對中小企業(yè)融資難問題十分重視，發(fā)達國家在解決中小企業(yè)融資難問題上的一些成功經(jīng)驗值得我們學(xué)習(xí)和借鑒。間接融資渠道方面，銀行貸款又難以貸得，導(dǎo)致我國中小企業(yè)發(fā)展難。風(fēng)險投資體系不健全。 我國 多層次的融資體系沒有形成， 中小企業(yè)的直接融資渠道不通暢，創(chuàng)業(yè)板、中小企業(yè)板不夠健全，要求較高，上市難。 同 時， 因為中小企業(yè)幾乎不可能獲得信用貸款，貸款需要擔(dān)保，但我國擔(dān)保機構(gòu)少，也少有會為中小企業(yè)擔(dān)保的擔(dān)保機構(gòu)。 缺乏對中小企業(yè)融資的關(guān)注。我國的銀行體系高度集中，國有的五大商業(yè)銀行基本處于壟斷地位，而缺乏適合為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的中小銀行。問題不少。企業(yè)信譽嚴重不足，貸款壞賬率高，銀行損失不小， 加上我國信用制度嚴重缺失，法律制度不健全，中小企業(yè)難受懲罰，銀行卻經(jīng)?！霸V訟贏了，錢卻輸了”，銀行受損導(dǎo)致難以信任中小企業(yè)。 ③ UPS 亞洲商業(yè)監(jiān)察， press_releases/ ④ 《 中小企業(yè)轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新的專題調(diào)研報告 》， 中國民主建國會 中央 委員會 ， 2020,12,17 9 第五， 中小企業(yè)信用不足、誠信度不高，缺乏良好的銀企關(guān)系 , 也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的重要原因。與此同時， 許多中小企業(yè)出于偷漏稅款和應(yīng)付上級部門檢查等原因，往往存在多本賬目并用的現(xiàn)象，會計信息嚴重失真，導(dǎo)致金融機構(gòu)對企業(yè)風(fēng)險承受能力無法辨清，對貸款的監(jiān)督和 檢查工作也無法進行， 信息不對稱，易產(chǎn)生很多問題。 第四， 中小企業(yè)財務(wù)制度不夠健全。盈利能力低，市場前景不好。 再次， 我國的中小企業(yè)多從事紡織、服裝、產(chǎn)品加工等低端低附加值的生產(chǎn)加工行業(yè)，利用密集勞動力，粗放式經(jīng)營。 由此導(dǎo)致我國中小企業(yè)的壽命不長。 設(shè)立容易，倒閉也快 。我國中小企業(yè)多為家族式企業(yè)，家長意志盛行，不少企業(yè)未能在企業(yè)內(nèi)部建立起來自我發(fā)展、自我約束、自我積累的機制，缺乏長期發(fā)展戰(zhàn)略，短期行為很嚴重 。 ④ 企業(yè)小，抗風(fēng)險能力弱， 造成經(jīng)營風(fēng)險往往較高，因此，對中小企業(yè)的貸款風(fēng)險也相對較高。 ③ （二） 中小企業(yè)自身原因 中小企業(yè) 融資難與自身也有很大關(guān)系，下面予以分析。 另外，我國政府機關(guān)服務(wù)意識不強， 存在官僚作風(fēng)， 審批手續(xù)繁雜效率低以及其他 8 一些因素，也是造成中小企業(yè)發(fā)展慢融資難的原因。對中小企業(yè)的支持制度、法律法規(guī)雖已有也仍不規(guī)范，《中小企業(yè)促進法》的內(nèi)容過于粗略，可操作性不強。 同時，我國對中小企業(yè)的管理規(guī)范也不夠齊備，不正當(dāng)競爭現(xiàn)象依然延續(xù)。再加上國家對銀行 金融安全的嚴格要求。 正 由于政府和銀行對中小企業(yè)財政金融政策的融資的歧視， 同時， 作為我國目前銀行體系的主體，五大商業(yè)銀行是從國有專業(yè)銀行轉(zhuǎn)化而來的，至今與各級政府及政策部門存在著千絲萬縷的聯(lián)系，因而存在向國有大型企業(yè)貸款傾斜的業(yè)務(wù)傳統(tǒng)，在改制之前，表現(xiàn)為意識形態(tài)偏好，不給私有和民營性質(zhì)的經(jīng)濟提供貸款減少了犯錯誤的可能性 。自改革開放以來，我國政府發(fā)行長期國債，銀行配套貸款，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資，主要由國有企業(yè)以及國有控股企業(yè)承擔(dān)，而國家財政政策資金如銀行的配套貸款資金、長期國債資金及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資資金很少用在中小企業(yè)身上。 融資難已經(jīng)成為中小企業(yè)自身無法克服的巨大難題，是困擾中國中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素 。 因為正規(guī)渠道融資難，很多 中國中小企業(yè)長期以來大多通過企業(yè)之間募集 、 向供應(yīng)商賒賬 、 三角債 ① UPS 亞洲商業(yè)監(jiān)察， press_releases/ ② 孫明高 . 中小企業(yè)融資與金融創(chuàng)新研究 [J].南方論刊， 2020，（ 2） . 7 拖欠 等方式來緩解融資難題，要 依靠民間借貸，甚至高利貸、地下錢莊 ， 自身權(quán)益經(jīng)常難以保障。 ① 據(jù)世界銀行國際金融公司中國項目開發(fā)中 心 ,以隨機抽樣調(diào)查方法對成都、綿陽、樂山三地 601 家中小企業(yè)流動資金來源結(jié)構(gòu)的調(diào)查顯示， 企業(yè)內(nèi)部自身積累 %、向銀行貸款 %、民間借貸%、商業(yè)信用 %、其他非正規(guī)融資 %。 2020 年 UPS 發(fā)布的 《 UPS 亞洲商業(yè)監(jiān)察 》 （ Asia Business Monitor， ABM）調(diào)研報告 。 一 、 中國中小企業(yè)面臨著的融資難現(xiàn)狀 中小企業(yè)融資難問題世所共知， 國內(nèi)外皆有此問題。 近年來，不少中小企業(yè)停產(chǎn) 、 半停產(chǎn)，大量農(nóng)民工失業(yè)返鄉(xiāng)，使國民經(jīng)濟下行壓力增大 。 但是，國際金融危機對中國經(jīng)濟 造成了 不小的 負面影響， 使 中國中小企業(yè)陷入了艱難的境地 。s theoretical foundations and research ability is limited, can only do this problem, some ideas that there are many shortings of improvement. Key words: Small and medium enterprises； Difficulties in fi