【正文】 使用銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金時(shí)，缺少還本付息的責(zé)任感和使命感，沒有充分認(rèn)識(shí)到占用別人的資金必須讓渡一部分利潤(rùn)，即產(chǎn)品價(jià)值（C+V+M）中的M的一部分給資金的所有者和中介機(jī)構(gòu)，即資金成本。國(guó)際國(guó)內(nèi)的大型企業(yè)及企業(yè)集團(tuán)都面臨著信譽(yù)危機(jī)，更何況中小企業(yè)。然而，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的洗禮，讓人類在構(gòu)造財(cái)富大堤的同時(shí)，涉世與交往的原則也發(fā)生著嚴(yán)重的水土流失，誠(chéng)信隨著個(gè)人私欲的急劇升溫正在日漸汽化?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是建立在信用基礎(chǔ)上的，信用關(guān)系是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最普遍﹑最基本的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，信用成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，經(jīng)濟(jì)生活中的每一個(gè)部門，每一個(gè)環(huán)節(jié)都滲透著信用關(guān)系。金融最基本的特征就是采用還本付息的方式，聚集資金，分配資金，調(diào)節(jié)資金余缺。pp金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。目前人們普遍對(duì)中小企業(yè)缺乏信心、持懷疑態(tài)度，信貸人員更是對(duì)中小企業(yè)多懷有“多貸多風(fēng)險(xiǎn)、少貸少風(fēng)險(xiǎn)、不貸無風(fēng)險(xiǎn)”的想法，對(duì)中小企業(yè)“急、小、險(xiǎn)”的的貸款需求慎之又慎。第一，無論是國(guó)外還是國(guó)內(nèi)，中小企業(yè)利用股票和公司債券都受到現(xiàn)行制度的種種限制，這使得中小企業(yè)的資金來源非常狹窄；第二，國(guó)內(nèi)銀行出于中小企業(yè)貸款規(guī)模小、次數(shù)多的考慮，采取歧視小客戶與零散客戶的政策，提高對(duì)中小企業(yè)貸款的利率；第三，我國(guó)的信用擔(dān)保制度，尤其是對(duì)中小企業(yè)的擔(dān)保大大落后于市場(chǎng)發(fā)展的要求，中小企業(yè)的貸款常常因?yàn)檎也坏綋?dān)保而不能實(shí)現(xiàn)；第四，國(guó)內(nèi)基金市場(chǎng)處于幼稚期，中小企業(yè)的融資也因此失去各種風(fēng)險(xiǎn)投資基金的有力支持。在不考慮中小企業(yè)自身融資能力的情況下，其融資的成功與否直接取決于融資渠道的暢通和金融體制的健全性。結(jié)果是民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)融資寸步難行，而國(guó)有企業(yè)、大企業(yè)則過度依賴銀行信貸配給，造成信貸配給比例的嚴(yán)重失調(diào)，使兩者的競(jìng)爭(zhēng)一開始就處在不公平的起點(diǎn)上。金融抑制不但妨礙了金融體系自身的發(fā)展，更嚴(yán)重阻礙了正常的融資活動(dòng)的開展。④金融的作用在于促進(jìn)儲(chǔ)蓄者的儲(chǔ)蓄向投資者的投資轉(zhuǎn)化，最終為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步創(chuàng)造必要條件。當(dāng)然，信用問題不是企業(yè)一方面的事情，它與金融機(jī)構(gòu)和政府，與整個(gè)社會(huì)的金融體系和制度供給都有密切關(guān)系，所以在接下來第二和第三層面的原因分析中，我還將著重論述。另外，由于中小企業(yè)自身財(cái)務(wù)約束力不強(qiáng)，常常改變借貸資金用途，這樣即使獲得第一次貸款，卻又失去了“二次貸款”的可能。許多中小企業(yè)的會(huì)計(jì)信息缺乏應(yīng)有的完整性和準(zhǔn)確性，缺少透明度和必要的監(jiān)督；有的甚至長(zhǎng)期同時(shí)準(zhǔn)備幾本帳，用于應(yīng)付稅務(wù)部門和國(guó)家各級(jí)檢查部門或者投資單位。由于中小企業(yè)內(nèi)部管理往往缺乏規(guī)范性，大多數(shù)中小企業(yè)還存在家庭式管理和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。面對(duì)大型企業(yè)的挑戰(zhàn)，他們往往缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，這一點(diǎn)使得中小企業(yè)的信用能力大打折扣，影響了企業(yè)的融資能力。（一）企業(yè)層面中小企業(yè)自身存在諸多方面的問題，有客觀的，也有主觀的，這些問題的存在是其融資難的根本原因。另外，國(guó)內(nèi)的二板市場(chǎng)②雖談?wù)摱鄷r(shí)，卻仍未創(chuàng)立，況且即使創(chuàng)立了，其融資量也必將相當(dāng)有限。全國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)僅能為中小企業(yè)提供500億元到800億元的擔(dān)保支持。到目前為止，我國(guó)已有100多個(gè)城市建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及為中小企業(yè)服務(wù)的基金，但數(shù)量極為有限。民生銀行作為中國(guó)首家主要為民企服務(wù)的股份制商業(yè)銀行，貸款的規(guī)模太小，％％，顯然從貸款總額上遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)發(fā)展的要求。目前，融資困難主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：，期限短就在全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中居于前列的江蘇省來說，％，2000年略有增長(zhǎng)，％。另外，從中小企業(yè)貸款需求結(jié)構(gòu)來看，他們普遍對(duì)目前金融機(jī)構(gòu)大多為3個(gè)月﹑6個(gè)月的貸款期限不滿意，要求獲得更長(zhǎng)期限的貸款。有調(diào)查顯示，％的中小企業(yè)認(rèn)為從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款容易，％認(rèn)為較難，％則認(rèn)為艱難。（三）我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析中小企業(yè)融資困難在我國(guó)已相當(dāng)嚴(yán)重，對(duì)此，國(guó)家采取了一系列扶持政策如組建民生銀行和地方商業(yè)銀行，鼓勵(lì)和支持國(guó)有大型銀行增加對(duì)中小企業(yè)的貸款，建立信用擔(dān)保體系和風(fēng)險(xiǎn)投資系統(tǒng)等。融資方式所涉及的各個(gè)市場(chǎng)主體和政府機(jī)構(gòu)的有機(jī)結(jié)合便成了融資渠道，暢通的融資渠道是中小企業(yè)順利融資的有力保證，而融資渠道的通暢需要以健全的融資體制作依托。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，中小企業(yè)融資方式是多種多樣的，但歸結(jié)起來就是兩種方式：直接融資和間接融資。風(fēng)險(xiǎn)越大，機(jī)會(huì)成本也越大，資本收益率隨之下降，風(fēng)險(xiǎn)的增加往往導(dǎo)致外部對(duì)企業(yè)的投資減少，因此企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與其融資能力成負(fù)相關(guān)；后面三項(xiàng)均與企業(yè)融資能力正相關(guān)，不贅述。小企業(yè)融資能力的形成需要具備諸多的條件和因素，主要有企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模﹑風(fēng)險(xiǎn)﹑進(jìn)行融資的相關(guān)知識(shí)和信息﹑信用程度﹑企業(yè)未來成長(zhǎng)的期望等。明確中小企業(yè)的界定方法，有助于進(jìn)一步理解中小企業(yè)融資困難的一般原因。定量界定涉及的指標(biāo)主要有以下三類，即雇用人數(shù)﹑資本規(guī)模和年均經(jīng)營(yíng)額。在這些問題中，融資難的問題又最為突出，嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展壯大，這也是我將在這篇論文中著重論述的問題。最后對(duì)老師學(xué)長(zhǎng)們給予我的無私指導(dǎo)，表示最誠(chéng)摯的謝意！【正文】改革開放以來，我國(guó)的中小企業(yè)主要是民營(yíng)企業(yè)獲得了迅速發(fā)展，已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，成為我國(guó)全面實(shí)現(xiàn)小康目標(biāo)的重要力量，在發(fā)展經(jīng)濟(jì)﹑擴(kuò)大就業(yè)﹑活躍市場(chǎng)等方面發(fā)揮著重要作用。但又有人提出，如果將中小企業(yè)融資定位于債務(wù)性的外源融資，會(huì)使中小企業(yè)處于利息的重負(fù)之下，重蹈今日國(guó)有企業(yè)的覆轍。其中有一個(gè)問題正逐漸為學(xué)界爭(zhēng)論的新焦點(diǎn)，中小企業(yè)融資到底應(yīng)立足于“外源融資”還是“內(nèi)源融資”？西方的普遍做法是先內(nèi)源融資，有需要才外源融資。隨著中小企業(yè)在我國(guó)地位的逐漸提升，中小企業(yè)的融資問題將受到來自政府學(xué)界的更多關(guān)注。得不到資金支持，就很難走出困境；走不出困境，就越發(fā)得不到資金支持。譬如有些人在研究該課題時(shí)，過分強(qiáng)調(diào)向中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)性，這就只考慮了中小企業(yè)素質(zhì)低、貸款條件惡劣的情況，卻沒有看到中小企業(yè)貸款雖然存在著“急、頻、少”的弱點(diǎn)，但由于中小企業(yè)群體眾多，實(shí)際上分散了銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，使得風(fēng)險(xiǎn)成本降低。許多針對(duì)中小企業(yè)的研究要么陷于現(xiàn)象描述，要么觀點(diǎn)淤于偏頗之潭，原因就在于沒能用聯(lián)系的觀點(diǎn)去看問題，不能透過現(xiàn)象看到本質(zhì)。論文的一個(gè)創(chuàng)新之處是聯(lián)系目前現(xiàn)實(shí)情況，把信用問題擺在一個(gè)突出位置上，使之成為正文的紅線，貫穿于企業(yè)、金融機(jī)制、政府三個(gè)層面，不但強(qiáng)調(diào)了信用問題對(duì)解決中小企業(yè)融資問題的重要性，并以此把中小企業(yè)、金融機(jī)制和政府三個(gè)截然不同的方面有機(jī)的聯(lián)系起來，避免了片面地從其中一個(gè)或兩個(gè)方面去尋找問題的原因和出路，導(dǎo)致不能正確而徹底地認(rèn)識(shí)和解決問題。三．論文結(jié)構(gòu)、方法論創(chuàng)新之處及課題預(yù)測(cè)我的論文除去前言和結(jié)論，正文按照邏輯順序分為三個(gè)部分：第一部分，現(xiàn)狀分析；第二部分，原因探析；第三部分，出路探索。這表明對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行適當(dāng)?shù)闹С趾捅Ｗo(hù)不僅是十分重要的，而且已經(jīng)成為一種國(guó)際共識(shí)。按其內(nèi)容，可以分為四大塊：政府貸款或擔(dān)保，政府采購，風(fēng)險(xiǎn)投資及創(chuàng)新專項(xiàng)資助。2．美國(guó)對(duì)中小企業(yè)的財(cái)政金融支持美國(guó)的中小企業(yè)政策是典型的市場(chǎng)主導(dǎo)型政策，十分強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的基本推動(dòng)作用：完善法律法規(guī)，健全管理機(jī)構(gòu)，財(cái)政金融支持，創(chuàng)新支持，信息與資料培訓(xùn)服務(wù)等。支持中小企業(yè)向外發(fā)展，支持中小企業(yè)不僅是出口者，而且是對(duì)外投資者。政府的這種有力且持之以恒的支持，使廣大中小企業(yè)通過政策性銀行低息貸款，獲得了賴以生存與發(fā)展的最寶貴的資金資源。目前，每年向中小企業(yè)放貸規(guī)模約為330億歐元，另外，還代表政府向外提供十五億美元的金融援助與投資。1．小企業(yè)融資難﹑貸款難的世界難題，也成為意﹑德兩國(guó)政府扶持中小企業(yè)的重要內(nèi)容意﹑德政府制訂的政策是全面的﹑配套的，但關(guān)鍵還是資金支持，一是財(cái)政支持，二是信貸支持，而且往往是結(jié)合起來使用。（三）國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的介紹中小企業(yè)融資難是個(gè)全世界普遍存在