【正文】 e item in the balance sheet for another date, ., cash today may be pared with cash a year ago c) Of ratios, or mathematical proportions, between two items in the balance sheet for one date and a like ratio in the balance sheet for another date, ., the ratio of cash to current liabilities today may be pared with a like ratio a year ago and the trend of cash condition noted 2. Between items in the parative statement of ine and expense a) Between items in the statement for a given period b) Between one item in this period39。應(yīng)收款項(xiàng)的流通額流通的越快，收不回的賬目的損失風(fēng)險(xiǎn)越小；在其他相等的條件下，應(yīng)收賬款的投入資本的存款利潤(rùn)越大，總資本的利潤(rùn)越高。如果可能的話，應(yīng)收款項(xiàng)的計(jì)劃表應(yīng)該給出那些沒(méi)有支付的款項(xiàng)和 過(guò)期三十天，六十天，九十天的款項(xiàng)。對(duì)于農(nóng)業(yè)方面的貸款條件比工業(yè)更加多， 在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期是有好處的，但是在金融危機(jī)或者經(jīng)濟(jì)不景氣的時(shí)候卻很慢。例如，如果年銷(xiāo)售額是 1,200,000 美元，平均應(yīng)收款項(xiàng)總計(jì) 100,000 美元，那么應(yīng)收款項(xiàng)的營(yíng)業(yè)額為 1,200,000/100,000=，如果 對(duì)顧客來(lái)說(shuō)，信貸 條款的期限是三十天，我們就可以看到應(yīng)收款項(xiàng)可以很快還清。這可以根據(jù)年銷(xiāo)售額的平均應(yīng)收賬款或者年應(yīng)收賬款來(lái)確定，除非應(yīng)收票據(jù)不能代表證正常金額的信貸客戶 。 1:1 的比率 是令人滿意的，因?yàn)榱鲃?dòng)負(fù)債 可以很容易地支付， 債權(quán)人 在庫(kù)存商品的不確定價(jià)值上沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn) ， 小于 1:1 的比率 可 能就足夠了，如果應(yīng)收賬款的快速收集和庫(kù)存很容易，很快銷(xiāo)售一空，也 就是 說(shuō)， 其營(yíng)業(yè)額變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)很小。 流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性隨現(xiàn)、可售證券、票據(jù)和應(yīng)收賬款（ 扣除壞賬準(zhǔn)備充足的儲(chǔ)備）的比率、 流動(dòng)負(fù)債總額（劃分總的前四個(gè)項(xiàng)目的總流動(dòng)負(fù)債） 的變化 而變化 。第一公司的現(xiàn)金余額可能會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)多 于第二家公司。 金融政策的差異會(huì)影響現(xiàn)金結(jié)余的大小。 現(xiàn)金余額的需求會(huì)受商業(yè)周期的階段 的影響 。支付現(xiàn)金 購(gòu)買(mǎi)所有消費(fèi)品的買(mǎi)賣(mài)比使用 長(zhǎng)期信用 卡 需要更多的現(xiàn)金。 現(xiàn)金余額 是 否令人滿意， 取決于銷(xiāo)售條款、購(gòu)買(mǎi)、 存貨周轉(zhuǎn)率。銀行家通常需要關(guān)注保持銀行結(jié)余等于 20％的信貸額度 是否使用 。 流動(dòng)資產(chǎn) 因?yàn)?現(xiàn)金出現(xiàn)的比例越大，流動(dòng)資產(chǎn) 作為一個(gè)整體 流動(dòng)的越快 。這只取決于流動(dòng) 資產(chǎn) 的 流動(dòng)性 這一點(diǎn) 。 經(jīng)驗(yàn)法則的流動(dòng) 比率 對(duì)于運(yùn)營(yíng)資本的狀況和趨勢(shì) 并不是一個(gè)令人滿意的測(cè)試。 其他的事情都是相 等的 條件下， 流動(dòng)負(fù)債超過(guò)流動(dòng)資產(chǎn) 越大，短期債券人 的風(fēng)險(xiǎn)越 小 ， 信貸業(yè)務(wù) 越好 。這個(gè)比率 關(guān)注可能的能力，而不損害其凈營(yíng)運(yùn)資本償付義務(wù) 。 正在運(yùn)行的資本狀況是否良好 ？如果要分析 報(bào)表 的 目的 是 合理且足夠充分的 ，下一步是分析關(guān)注的 營(yíng)運(yùn)資本 的趨勢(shì)和位置。 報(bào)表 是 審核 的 還是 未經(jīng)審核 的 ？這就是常說(shuō)的經(jīng) 審計(jì)的報(bào)表，也就是完整的審計(jì)，而不是 未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師審核即批準(zhǔn)的報(bào)表 。 建議發(fā)行新證券 ，要根據(jù) 任何日期的資產(chǎn)負(fù)債表反映的財(cái)務(wù)狀況估計(jì)？如果 是這樣的話，為了 確定 于該日期的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況，減少證券發(fā)行數(shù)量是很 有必要的。 比較資產(chǎn)負(fù)債表是否 可以 反映 當(dāng)時(shí) 的情況 ？如果是這樣，重要 的是要知道 金融條件在高點(diǎn)和低點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況。如果不是這樣，其使用必須限制在其所涵蓋的期間。當(dāng)然，它們應(yīng)該盡可能完整。 大多數(shù)其他比率反映了金融效率。此外，一些比率反映 了資金使用 的效率 ，而其他反映資金融資的效率。 四 . 收入和支出的比率： 1. 銷(xiāo)售凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比率； 2. 凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與總資本的比率； 3. 銷(xiāo)售額 與 經(jīng)營(yíng)成本及開(kāi)支 的比率； 4. 銷(xiāo)售凈利潤(rùn)的比例 ； 5. 凈利潤(rùn) 與 凈值 的比率 ； 6. 銷(xiāo)售與財(cái)務(wù)費(fèi)用的比率； 7. 借入資本 與 資本成本 的比率 ， ； 8. 投資 與 投資收入的 比率； 9. 非經(jīng)營(yíng)性收入與經(jīng)營(yíng)溢利凈額的比率； 營(yíng)業(yè)外支出的 比率； 與資本存量的比率 ； 潤(rùn)與再 投資凈利潤(rùn)總額 比率，即普通股股息率 ； 與利息開(kāi)支的比率 。 二 . 固定資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)的資本比率 ： 1. 銷(xiāo)售固定資產(chǎn)的 比率 ，即固定資本的周轉(zhuǎn) ； 2. 銷(xiāo)售無(wú)形資產(chǎn)的比率 ， 即無(wú)形資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率； 3. 每年的折舊和 與報(bào)廢費(fèi)用的比率，即 折舊資產(chǎn)核銷(xiāo) ； 4. 固定資產(chǎn)凈值的比率 。我們將 以這樣的方式 表達(dá)每一個(gè)比例， 增加不同期間，將有利于降低財(cái)務(wù)狀況 中的 不利 的金融條件 。 財(cái)務(wù)報(bào)表的比較可能被表示成項(xiàng)目之間的比較 ，例如 ， 現(xiàn)金狀況 除以流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目 總產(chǎn)品的現(xiàn)金使 所得出的商來(lái)表示總現(xiàn)金的項(xiàng)目測(cè)試。 我們 可以對(duì)比 比較財(cái)務(wù)報(bào)表中的項(xiàng)目，作 出 如下 結(jié)論 ： 1. 項(xiàng)目之間的資產(chǎn)負(fù)債表比較 ： a）在資產(chǎn)負(fù)債表中的一個(gè)日期 之間的比較 ，例如項(xiàng)目，現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債相比 ； b） 同一項(xiàng)目在資產(chǎn)負(fù)債表中 一個(gè)日期 與另一個(gè) 日期 之間的比較 ，例如， 現(xiàn)在的 現(xiàn)金 與 一年前 比較 ； c） 比較兩個(gè)項(xiàng)目之間在資產(chǎn)負(fù)債表中一個(gè)日期和一個(gè)相似比率在資產(chǎn)負(fù)債表中的另一個(gè)日期的比率 ， 例如， 現(xiàn)在現(xiàn)金 流動(dòng)負(fù)債的比率 與 另一個(gè)項(xiàng)目 一年前的相似比率 和已經(jīng)標(biāo)記的現(xiàn)金狀況趨勢(shì)的比較 。但是，假如我們知道，這種余額在 這種平衡中有 4%的 流動(dòng)負(fù)債 ，而一年前的現(xiàn)金 余額 有 25%的流動(dòng)負(fù)債。附件 1：外文資料翻譯譯文 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 我們需要使用財(cái)務(wù)比率 來(lái) 分析財(cái)務(wù)報(bào)表 ， 比較財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法 不能真正有效的得出 想要的 結(jié)果 ，除非 采取的是 研究在報(bào)表中項(xiàng)目與項(xiàng)目之間 關(guān)系 的形式 。例如， 只是知道 史密斯公司 在一個(gè)特定的日期中擁 有 10000 美元的現(xiàn)金余額 ，對(duì)我們 是沒(méi)有多大價(jià)值的。由于 銀行家對(duì) 公司通常要求現(xiàn)金余額保持 在 銀行信用度的20%，不管 使用或 不 使用 ，如果公司的財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)問(wèn)題，我們可以立即發(fā)現(xiàn)。 2．項(xiàng)目 報(bào)表中 收入和支出 的比較 ： a） 一定時(shí)期中 的 報(bào)表 項(xiàng)目的比較 ； b）同一項(xiàng)目在報(bào)表中現(xiàn) 階段與上個(gè)階段的比較 ； c）報(bào)表中項(xiàng)目之間的比率與 去年 相似比率的比較 ； 3．資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目與報(bào)表中收入和支出項(xiàng)目 的比較： a） 在這些報(bào)表項(xiàng)目之間的一個(gè)給定的時(shí)間內(nèi)，例如，今年凈利潤(rùn)可能以百分比計(jì)算今年凈值 ； b） 兩個(gè)報(bào)表中項(xiàng)目之間的比率在這幾年時(shí)間的比較 ，例如，凈利潤(rùn) 的 比 率占今年凈值的百分比與去年或者前年的相似比率的 比較 如果我們采用 上述比較或比率 ，然后依次 比較它們 ，我們的比較分析結(jié)果將獲得重要意義 ： 1. 這樣的數(shù)據(jù) 比較 是 報(bào)表缺少的 ，但 這種數(shù)據(jù)對(duì) 于 金融史和條件判斷是十分重要的 ，例如，商業(yè)周期的階段 性 ； 2. 使用財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)報(bào)表，從競(jìng)爭(zhēng)角度，人民比較關(guān)注類(lèi)似業(yè)務(wù)的比較。每個(gè)比可以用 兩種方式表示，例如，銷(xiāo)售固定資產(chǎn)的比率可被表示為銷(xiāo)售固定資產(chǎn)的比率。 我們應(yīng)使用下列財(cái)務(wù)比率 來(lái) 分析 比較 財(cái)務(wù)報(bào)表： 一 . 流動(dòng)資金 比率 ： 1. 流動(dòng)資產(chǎn) 與 流動(dòng)負(fù)債 的比率； 2. 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債總額的比率 3. 現(xiàn)金 、 可售證券 、票據(jù)和應(yīng)收賬款與 流動(dòng)負(fù)債總額的 比率； 4. 銷(xiāo)售應(yīng)收款項(xiàng)的比例，也就是說(shuō)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn) 率； 5. 商品庫(kù)存，即存貨周，商品成本率； 6. 應(yīng)收票據(jù) 與應(yīng)收賬款的比率； 7. 應(yīng)收賬款與存貨的比率； 8. 庫(kù)存與 營(yíng)運(yùn)資