【正文】 廣義貨幣增長率和信貸規(guī)模增長率依然維持在 16— 18%的高峰，依然沒有減少，這是為什么？因為錢都去了公 共建設部門，這就是為什么這么高的信貸規(guī)模增長率，而在座各位民營企業(yè)家享受不到實惠的原因，就是因為整個社會流動性產生了逆流轉現象，從民營企業(yè)轉到了公共建設部門，因此根本就不是流動性過剩，而是流動性移轉的問題，從而使得民營經濟開始蕭條，而公共建設部門開始膨脹，這就是我所說的二元經濟，和公共建設有關部門是過熱的，民營企業(yè)大部分是過冷的，我們這么多年就是二元經濟。你看看到最后還是改過來了，為什么呢？這一切都來源于兩個字誤判。認為是流動性過剩，因此宏觀調控的目的就是收回流動性，方法之一提高利率，收回流動性；之二提高銀行存款準備金率，收回流動性，而且進行了幾年。 第四個宏觀調控的誤判，這個請大家注意，我這幾年就我一個人到處呼吁宏觀調控是錯的，當然沒人聽，一直到 08 年 8 月份才整個轉過來，對中央政府這種態(tài)度轉變我也給予正面的評價，至少轉過來了 ,政府最近也提出很多的檢討，我覺得這個非常好 .為什么會誤判？誤判的原因只有一個，那 就是他認定中國所看到的人民幣匯率的上升，股市泡沫、樓市泡沫、通貨膨脹他們發(fā)生的原因就是認為日本當時是一樣的 .從表現現象來看，日本當時和我們 06 年、 07 年是一樣的，可那是日本，他是因為流動性過剩，銀行信貸太過泛濫，但是我們中國不是，我們中國就是我講的工商鏈條的第一張骨牌，他是由于什么原因呢？是由于投資營商環(huán)境急速惡化。而且我們出口這么衰退了，你沒有想到人民幣現在是全世界最強勢的貨幣，你知道嗎？美金在漲，人民幣漲的還多，最強勢的貨幣就是人民幣，我們出口這么衰退了，你還保持這么強勢的增值，我不知道該說你什么，我只有四個字，無話可說。那是什么結果，人民幣就升值，到 12 月份還升值，我佩服你的勇氣，是什么時代，你還敢讓人民幣升值，我們前一陣子連續(xù)貶值 5 天，被美國一嚇不敢貶了。如果你還停留在產業(yè)資本的水平，那你的下場就很凄慘，如果你的對手是金融資本的話，你會被殺的體無完膚。 通貨膨脹，叫做國際金融資本，或者叫做國際金融炒家的操縱 .我們企業(yè)家目前還停留在產業(yè)資本的水平 .請你記住我一句話，產業(yè)資本的思維碰到金融資本所設下的金融戰(zhàn)之后，你唯一的可能就是全敗。 2020 年，普京跟他們還有一場博弈，鹿死誰手，我的水平有限，我不知道，但是我會告訴你們他們將如何博弈，在這次炒作之下，中國應該損失幾千億美金，俄羅斯也損失 5 千億美金，在去年 9 月份的時 候，我給上海寶鋼上課，我就告訴寶鋼，你不要把泡沫當成常態(tài)，這是第四個泡沫，叫做國際通貨膨脹的泡沫，我請各位注意，今天講了四個泡沫，你一定要銘記在心，不要用正常的供需原理做判斷 . 第一個泡沫，股市泡沫使得中產階級倒掉；第二個樓市泡沫使得我們地產行業(yè)從 09 年真正走入冬天， 09 年開始如果沒有大量新建樓盤，你能想象他的沖擊多大；第三個是消費泡沫，使得我們占了 35%有關的 GDP 出口制造業(yè)陷入全面的困境；第四個泡沫國際通貨膨脹的泡沫使得我國和能源相關的產業(yè)陷入前所未有的冬天，請你注意這四個泡沫的沖擊有多大，大部分的 產業(yè)都被沖擊到了，假設一種情況，如果事先我們就能夠有判斷，不要誤判的話，我們今年情況不至于如此之被動。比如建行最大股東是誰？外資股東是誰？美國商 業(yè)銀行，美國銀行在 07 年下半年聲明，說次貸危機他們受到重大損失，但是建行的上市讓他們賺到 1300 億，也就是我們全國 13億老百姓每一個人都付出了 100塊 .因為建行上市的定價權是由國際金融資本所掌控的，這個比什么都重要，你千萬注意。 其實我聽很多人講說，我們的經濟馬上會復蘇，我希望他來聽聽我的演講，看看日本人，看看亞洲這些國家，看看越南，你再來發(fā)言也不遲，請大家多學習一些別國的經驗，如果你還有那么一點認識，請你注意，日本的工業(yè)基礎比我們強多少倍，你知不知道，他都扛不住金融海嘯。國際金融資本這 30 年給亞洲各國造成滅頂式的沖擊， 而且我覺得我們對它的理解是非常膚淺的。第一個就是通貨膨脹所引發(fā)的成本問題，這個是我今天跟大家談的第四個泡沫。 所以為什么 1 月 7 日聯(lián)想開始重組，本身已經不是聯(lián)想是不是要重組了，而且聯(lián)想現象要使得各位來賓值得警惕，因為他是必然結果，懂得我的意思嘛，這就是我們學到的第三個泡沫。所以這兩個管道一旦遇到三聚氰氨使得泡沫消費從三千塊變成一千塊，第二道防火墻漏水，原因是因為三大汽車公司問題，就像一刀插在我國工商鏈條的第一張骨牌。你只要跟從事出口有關的行業(yè)， 10 月份你的出口訂單大幅下滑，原因就是中國工商鏈條透過 35%的過剩產能跟美國的工商鏈條緊密的掛鉤在一起了。美國政府希望拿出 8 千億美金里面一千億借給投資人，請投資人拿一千億里面的一千塊錢向銀行收購汽車債權，然后希望銀行拿這一千塊借給 B 買冰箱，然后拿一千塊冰箱的債權賣給投資人，投資人拿美國政府一千億里面的一千塊錢給銀行。那么你慢慢看出危機了，就是我們全國對于出口的誤判，誤判什么呢？我們沒有把它當成三千塊的泡沫消費，我們把它當成一個常態(tài)，我們甚至簡單認為美國、歐洲的消費需求上升，所以我們拼命建倉，拼命擴倉，錯誤是一樣的，因為泡沫消費一旦爆破，就像樓市跟股市一樣很難起來了。 美國人如何從事泡沫消費？美國銀行接給 A 去買汽車，所以這是泡沫消費，因為他借錢買汽車，然后美國銀行把一期債券賣給投資人取出一千塊，再借一千塊給 B 去投資買冰箱，再拿一千塊債券借給債權人，然后又拿這個債券借給第三個人買電腦，所以他唯一的功用就是從投資里那里取回三千塊錢，借給 A 和 B、C 進行泡沫消費。我們只借了 13%，美國人是我們的 7 倍，高負債消費，為什么借錢消費叫做泡沫消費？我們中國人很多很富裕，還可以用現金買汽車，這在美國人看來是瘋狂的，難以想象的，我們看他傻，他們看我們更傻。美國人靠借