經典講義如何分析財務報表講義(參考版)
2025-05-14 13:45本頁面
【正文】 報表解讀 ? XX汽車財務報表舉例 。 杜邦分析圖 權益資產收益率 資產收益率 所有者權益率 凈利潤率 總資產周轉率 經營利潤 銷售收入 銷售收入 成本費用 銷售成本 管理費用 銷售費用 財務費用 銷售收入 總資產額 流動資產 固定資產 杜邦分析法的重要公式 ? 凈資產收益率 (或權益凈利率 )=權益乘數(shù) X資產收益率 權益凈利率充分考慮了籌資方式對企業(yè)獲利能力的影響，因此它所反映的獲利能力是企業(yè)經營能力、財務決策和籌資方式等多種因素綜合作用的結果 ? 權益乘數(shù) =1/(1資產負債率 ), 權益乘數(shù)越大，企業(yè)負債程度越高，償還債務能力越差，財務風險程度越高。 凈資產收益率與企業(yè)的籌資結構 、 銷售規(guī)模 、 成本水平 、 資產管理等因素密切相關 ， 這些因素構成一個完整的系統(tǒng) ， 系統(tǒng)內部各因素之間相互作用 。 ? 總資產收益率是反映企業(yè)獲利能力的一個重要財務比率 ，它提示了企業(yè)生產經營活動的效率 ， 是企業(yè)財務狀況的綜合表現(xiàn) 。 公司上年毛利率 = 6241891/69410425=9% 公司本年毛利率 =11538909/82870257=14% 2）銷售凈利率 =凈利潤 /銷售收入凈額 ? 表示每百元銷售的凈利潤，可結合期間費用占銷售收入的比率作進一步分析。 前者低后者高，產品積壓，銷售困難。 ? 存貨周轉天數(shù)的高低并不直接說明其變現(xiàn)能力，在企業(yè)大部分采用賒銷方式時，只有存貨周轉天數(shù)與應收帳款周轉天數(shù)都很理想，企業(yè)的支付能力才能健康發(fā)展。反之則存量過大或銷售不力。 ? 同時應結合企業(yè)前期狀況及同行業(yè)平均水平分析。 公司資產負債率 = 83532392/74269915= 三、資產效率性分析：用于反映企業(yè)經營活動的效率及資金周轉情況和資源的利用情況。 資產報酬率低于借款利率時，該比率以較低為好。 1）資產負債率 =負債總額 /資產總額 ? 債權人：資產負債率應以低為好。 賒銷較多的企業(yè)，該比率一般大于 1。 ? 不同行業(yè)該比率差異較大。 公司的流動比率 =40997263/16192127= 2）速動比率 =（流動資產 存貨 待攤費用） /流動負債 1 償債能力足夠，但過多的現(xiàn)金及應收帳款影響獲利能力。 ? 過低的流動比率可能造成公司短期內陷入困境 ? 過高流動比率的風險： 存貨積壓呆滯所造成，可能導致存貨跌價。 ? 電費、電話費等 2000元 , 未支付 ? 本月員工工資 6000元 , 下月初支付 ? 支付本月房租 10,000元 第一個月的利潤表 銷售收入 減：銷售成本 (=期初存貨 +本期購入 –期末存貨） =毛利 減： 期間費用 =利潤 假如時光倒流 …… 假如 : ? 銷售收入 130,000元 , 無賒銷 或 者 …… 假如只進貨 50,000元 , 或 者 …… 向供應商賒購了 140,000元貨物 資產負債表的邏輯與內容 ? 資金來源與資金運用平衡 ? 資產以歷史成本記錄 ,但按謹慎原則進行定期評估 ? 資產按流動性強弱排列 ? 負債按償付期限長短排列 ? 所有者權益反映資本投入與累積盈利 /虧損 幾個特別項目 ? 預提費用 ? 待攤 /預付費用 ? 預收帳款 ? 壞帳準備 ? 存貨減值準備 ? 固定資產折舊 ? 無形資產攤銷 從資產負債表可以看到 ? 資金的來源和去處 ? 企業(yè)的財務實力 ? 企業(yè)的財務結構 ? 企業(yè)的資產結構 ? 企業(yè)的資產質量 ? 企業(yè)的償債能力 ? 企業(yè)營運能力 損益表的邏輯與內容 ? 收入與費用的確認遵循權責發(fā)生制原則 ? 收入與成本費用配比 ? 成本與費用的區(qū)分 ? 主營業(yè)務、其它業(yè)務以及營業(yè)外收入的區(qū)分 ? 所得稅及財務費用的影響 幾個特別項目 ? 增值稅、營業(yè)稅、所得稅對損益表的影響 ? 銷售折扣的處理 ? 銷售贈品的處理 ? 售后維修服務的處理 從利潤表可以看出 ? 經營實力 ? 經營成長性 ? 盈利能力 ? 經營結構 銷售額 凈利潤 收入結構 產品產銷結構 成本費用結構 利潤形成結構 利潤分配結構 營業(yè)收入 營業(yè)外收入 投資收入 現(xiàn)金流量表的邏輯與內容 ? 現(xiàn)金的概念 ? 現(xiàn)金流的來源與去處 經營活動產生的現(xiàn)金 投資活動產生的現(xiàn)金 籌資活動產生的現(xiàn)金
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