經(jīng)典講義如何分析財務報表講義-文庫吧在線文庫
【正文】 么還沒錢支付貨款 ? ? 為什么帳面利潤那么多 , 還不給股東分紅 ? 現(xiàn)金的重要性 ? 利潤 ≠現(xiàn)金，現(xiàn)金流是利潤質量的檢測器 ? 現(xiàn)金流是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的動力源 ? 現(xiàn)金流影響企業(yè)的生存質量 ? 現(xiàn)金流決定企業(yè)的市場價值 財務分析體系構成 1)短期流動性 ——公司償還短期債務的能力 ； 2)資本結構與長期償債能力（風險分析） ——公司產(chǎn)生未來收入和償還長期 債務的能力； 3)現(xiàn)金流量 ——未來可利用和處置的現(xiàn)金 ； 4)盈利能力分析： 經(jīng)營利潤率率、資產(chǎn)利用率、 權益資本報酬率 ——公司在長期經(jīng)營活動中實現(xiàn)收入最大化和 費用最小化的能力 財務報表分析方法 ? 比較分析 ? 趨勢分析 ? 比率分析 – 單個比率分析 雷達圖 杜邦體系 ? 因素分析 – 連鎖替代 差額分析 短期流動性的分析 ? 流動比率、速動比率 ? 現(xiàn)金與流動資產(chǎn)的比率 ? 流動資金與銷售收入的比率 ? 應收帳款周轉率、存貨周轉率 ? 財務靈活性（ 臨時借款能力 ） 資本結構與長期償債能力的分析 ? 資產(chǎn)負債率 ? 股東權益比率 ? 資產(chǎn)構成與資產(chǎn)的償付能力（資產(chǎn)質量） ? 利息保障倍數(shù) 盈利能力分析 ? 盈利的質量、盈利的持續(xù)性、盈利的預測 ? 經(jīng)營利潤率、資產(chǎn)利用率的分析 ? 權益資本報酬率的分析 現(xiàn)金流量分析 一 . 從現(xiàn)金流看企業(yè)真實盈利能力 ? 銷售凈現(xiàn)率 =年度經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /年度銷售收入凈額 ? 總資產(chǎn)凈現(xiàn)率 =年度經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /平均資產(chǎn)總值 ? 收益現(xiàn)金比率 =年度經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /凈收益 二 . 從現(xiàn)金流看企業(yè)的管理效率 ? 現(xiàn)金流量與銷售之比 =銷售收到的現(xiàn)金 /銷售凈額 ? 現(xiàn)金周轉率 =現(xiàn)金流入 /年內(nèi)現(xiàn)金平均持有額 ? 現(xiàn)金流量對應收帳款之比 =經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入 /應收帳款 凈值 例二 財務報表閱讀 資 產(chǎn) 負 債 表 資產(chǎn) 年末數(shù) 年初數(shù) 負債及所有者權益 年末數(shù) 年初數(shù)人民幣元 人民幣元 人民幣元 人民幣元流動資產(chǎn)： 流動負債： 貨幣資金 4,464,706 3,702,157 短期借款 3,400,000 8,000,000 應收票據(jù) 1,299,564 178,000 應付賬款 10,516,686 6,196,643 應收賬款 22,933,668 17,304,783 預收賬款 49,758 127,855 其他應收款 498,726 459,371 應付工資 765,762 826,443 預付賬款 65,000 25,000 應交稅金 199,558 ( 260 ,973 ) 存貨 11,524,173 13,932,527 其他應付款 230,822 109,162 待攤費用 211,425 154,562 預提費用 1,029,541 959,159 流動負債合計 16,192,127 15,958,288 流動資產(chǎn)合計 40,997,263 35,756,399 長期負債 67,340,265 68,993,303 固定資產(chǎn)： 所有者權益： 固定資產(chǎn)原值 102,185,044 105,874,519 實收資本 49,665,003 49,665,003
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