上市公司運作過程中的法律問題及相關對策(1)(參考版)
2024-11-16 23:38本頁面
【正文】 內容總結（1）中文摘要】（2）且所有股東都有逃避“監(jiān)視〞的傾向其實監(jiān)視是股東對自身利益的保護但一考慮到監(jiān)視將成為公共品那么大多數股東特別是小股東出于“監(jiān)視本錢〞的考慮都只想“搭便車〞（3）的監(jiān)視顯示16的者參加過股東大會還有20的者沒有直接參加但委托別人參加過而高達82的者那么表示沒有參加過股東大會(一心1999。 無如何立法完善是根底但嚴格執(zhí)法那么顯得更為重要我們不能把法律、法規(guī)“束之高閣“更應該防止“執(zhí)行難〞真正做到“有法可依有法必依〞。 而在我國的建立與開展只有短短十年時間且正處在由方案經濟體制向經濟體制的過渡時其最初的出發(fā)點是為國企解決融資問題具有顯著的中國特色上在我國作為一項新惹事物用小平同志的話說就是摸著石頭過河且其經歷了從無到有從不到的開展歷程。完畢語 任何開展的初由于經歷、制度、現(xiàn)行法律、法規(guī)的缺陷難免魚龍混雜泥沙俱下在興隆開展的早也同樣有不行為發(fā)生。應該建立一個“優(yōu)勝劣汰〞的機制假設一個不能顯示出劣汰來就不會有優(yōu)勝競爭是經濟的根本原那么那么競爭的結果就是優(yōu)勝劣汰假設一個只進不出那么的效率從何而來資源又如何實現(xiàn)優(yōu)化配置那么廣闊者不能獲取的回報。對于創(chuàng)業(yè)板的退出機制借鑒的NASDAQ對于在其交易的有嚴格的下限限制如公眾持股小于50萬股或最低價小于1美元等詳細的要求我國也應做出詳細的規(guī)定以保護中小者的利益。由于上被某些或部門作為附屬物利用上特有的價值當上面臨退便為其“體外輸血〞或對其經濟活動大加干預使一些本來嚴重虧損的ST、PT經過“重組〞而“起回生〞。根據暫停上的為連續(xù)三年虧損的被暫停上后可在45天內向交易所申請12個月的寬限以延長暫停限暫停上間仍要履行上義務在寬限內第一個會計年度盈利的暫停上可向證監(jiān)會提出恢復上的申請繼續(xù)虧損的由證監(jiān)會做出終止上。〞?法?第四十九條規(guī)定：“上喪失公規(guī)定的上條件的其股票依法暫停上或終止上。對于連續(xù)三年虧損的上按照?公?第一百五十七條必須實行暫停上。理部門的做法給我們一個錯覺:只要上好象很難被摘牌。這樣更能吸引風險逐步建立起一個適應高科技技術產業(yè)開展的資本及完善的投融資體系。 在審批上時把要求放得低一點但也應按一定的和尺度。這樣上的摘牌既是上的終點又是其他企業(yè)上的起點利用的公平競爭機制、淘汰機制為上的開展拓寬道路 二板在我國呼之欲出這對我國一批高新技術產業(yè)的企業(yè)無疑是一場及時的春雨它將彌補高新技術產業(yè)的企業(yè)融資難的缺憾。“我國?公?的第一百五十二條對股份申請上規(guī)定了六個條件但我認為對上的選擇仍存在缺陷我國?公?應制定出詳細、準確的上選拔并對上的股權構造的合理化進展嚴格的要求引導新設走向股權構造合理化進而促進上的治理構造。這是由于我國上的選擇機制相對刻板、落后同時并未建立真正的退出機制造成的。 三、上的選擇與退出機制。在國有股上流通方面許多學者已提出許多觀點如:國有股與社會公眾股并軌流通；國有股流通；建立國有資產；先將國有股給金融機構然后再由金融機構逐步推入交易與社會公眾股并股流通；借鑒英國的共同制度把共同與國有股的上流通結合起來即利用共同作為國有股控股的代理人等。 從造控制的另一個角度考慮:股、法人股的上流通將是解決人控制的又一有效途徑。從而充分利用這樣會給經營者帶來多方面的壓力如:下崗的壓力、被接收的壓力、將來職業(yè)前途的壓力等。借鑒我國的養(yǎng)老制度我國為何不建立一個制度呢?并對其進展嚴加這樣即可以為中小者提供效勞、充分利用資源又因為是一種理性的長從而又有利于減少我國股票的投機性可謂“一箭雙雕〞。針對以上兩個問題對人控制的法律對策提出我的一些看法: (1) 、在立法上我們有必要形成一種新的制度框架面對知識經濟的降臨對信息的處理、決策的選擇越來越需要專業(yè)化的知識而在這時建立一個機制來幫助這些處于優(yōu)勢的小者那么顯得迫在眉睫。 人遺憾的是:歷時6年起草的?法?并未對國有股、法人股的流通做出詳細、明確的規(guī)定。由于國有資本主體不明確政企不分政資不分使國有股缺少一個真正的持股主體那么股東的股權的流通權的行使更是無從談起。在我國上中雖然不可上流通的股份可以通過協(xié)議轉讓等方式進展流動職工股與轉配股在政策上已解決了流通的問題但不可上流通的股份所占的比重仍很大股、法人股都是不能上流通的股份我國上中非流通股份占總股本的比重約達2/3 而股在不可流通的股份中所占的比重大致是1/2法人股的比重那么約為 1/4[5]]中國監(jiān)視理睬編:?中國貨統(tǒng)計年鑒(1999)? 中國財政經濟 1999年版。我國?法?第一章總那么中第三條明確規(guī)定：“的發(fā)行、交易活動必須實行公開、公平、公正的原那么〞從目前我國股的開展情況來看所進展的交易違犯了公平這一法律價值且其結果造成對上股東及其他利益相關人的權利和利益的損害。目前主要呈現(xiàn)出以下幾個主要特點:(1) 股權構造復雜上股票種類繁多(A股
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