【正文】 （3）通過(guò)影響分析，列舉我國(guó)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的措施。提綱：前言我國(guó)金融市場(chǎng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)分析 金融經(jīng)營(yíng)主體面臨的金融風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 利率風(fēng)險(xiǎn) 匯率風(fēng)險(xiǎn) 干預(yù)風(fēng)險(xiǎn) 宏觀金融領(lǐng)域存在的主要風(fēng)險(xiǎn)我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范策略 提高金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，完善風(fēng)險(xiǎn)防范制度 優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，分散風(fēng)險(xiǎn) 加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息披露的管理工作 充分的會(huì)計(jì)披露是資本市場(chǎng)解決信息不對(duì)稱的一項(xiàng)制度設(shè)計(jì) 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是否履行了公正的評(píng)級(jí)職責(zé)是投資者決策成敗的關(guān)鍵點(diǎn) 切實(shí)執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是保證財(cái)務(wù)報(bào)告中會(huì)計(jì)信息可靠性、進(jìn)而決策正確性的關(guān)鍵 發(fā)展直接融資市場(chǎng)，構(gòu)建多層次的金融市場(chǎng)體系 加強(qiáng)金融監(jiān)管總結(jié)特色與創(chuàng)新之處:（1）不同視角分析美國(guó)次級(jí)信貸危機(jī)對(duì)我國(guó)金融業(yè)的影響。但是，在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，中國(guó)的金融業(yè)越來(lái)越受到國(guó)際經(jīng)濟(jì)的影響，加上國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)不可能永遠(yuǎn)的半封閉，因此，此次危機(jī)的出現(xiàn)，對(duì)我國(guó)金融業(yè)防范自身風(fēng)險(xiǎn)起到了一定的啟示作用。因此，如何采取切實(shí)有效的措施，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，這已成為世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急，也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革和金融體制改革面臨的重大課題。保證金融安全、高效、穩(wěn)健運(yùn)行是經(jīng)濟(jì)快速、健康發(fā)展的基本條件。我國(guó)加入WTO時(shí)的5年期限承諾已滿，自2007年開(kāi)始我國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域已經(jīng)全面對(duì)外開(kāi)放。因此，應(yīng)認(rèn)清我國(guó)金融形勢(shì)，加強(qiáng)金融監(jiān)管，防患于未然，以保障我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康地發(fā)展。（七）在推進(jìn)國(guó)有企業(yè)股份制改造的過(guò)程中，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，通過(guò)市場(chǎng)逐步明晰產(chǎn)權(quán)為我國(guó)證券市場(chǎng)的健康運(yùn)行與發(fā)展奠定可靠合理的制度基礎(chǔ)，就必須減少由過(guò)分投機(jī)行為所帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。在節(jié)約的原則下，調(diào)整財(cái)政公共投資方向，重點(diǎn)轉(zhuǎn)向非盈利性公共工程項(xiàng)目投資等等。（六）積極推進(jìn)財(cái)政改革，增強(qiáng)財(cái)政實(shí)力，為金融市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行與風(fēng)險(xiǎn)化解能力的提高奠定堅(jiān)實(shí)可靠的基礎(chǔ)就當(dāng)前來(lái)說(shuō)，應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，積極推進(jìn)已經(jīng)確定的以“費(fèi)改稅”為重點(diǎn)的新一輪財(cái)稅改革，并加強(qiáng)財(cái)政管理，提高效率，將現(xiàn)行稅制范圍內(nèi)應(yīng)收的稅收及時(shí)足額地收繳國(guó)庫(kù)。但是，金融資本相比工商業(yè)資本的流入，附帶著更大的風(fēng)險(xiǎn)因素。（五）在繼續(xù)推進(jìn)對(duì)外開(kāi)放的過(guò)程中，加強(qiáng)金融管理，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力當(dāng)今世界已不可避免地朝著全球化方向邁進(jìn)，繼續(xù)堅(jiān)定不移地貫徹對(duì)外開(kāi)放政策是我國(guó)順應(yīng)歷史潮流的要求，也是確保我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展的關(guān)鍵。其次是向非國(guó)有經(jīng)濟(jì)開(kāi)放證券融資市場(chǎng)，特別是對(duì)于進(jìn)入基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、高科技、制造業(yè)的非國(guó)有企業(yè)，允許并引導(dǎo)其根據(jù)現(xiàn)代股份制企業(yè)制度改制上市，進(jìn)行股權(quán)融資，通過(guò)資本市場(chǎng)獲得持續(xù)發(fā)展的資本。對(duì)于證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，應(yīng)盡快建立健全有關(guān)證券業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，完善有關(guān)會(huì)計(jì)賬戶體系結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮商業(yè)銀行對(duì)證券投資清算資金的監(jiān)督作用。經(jīng)過(guò)改革至少能夠解除目前困擾銀企關(guān)系的信息約束問(wèn)題，使銀行與產(chǎn)業(yè)企業(yè)真正成為市場(chǎng)上具有競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)的企業(yè)實(shí)體，從資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效益出發(fā)，銀行努力尋找值得貸款的企業(yè)，企業(yè)也可自由選擇能夠給予貸款的銀行，在這種基于效益基礎(chǔ)上的相互尋求對(duì)象的過(guò)程中使信息暢通，以求信貸資源配置效率的提高。同時(shí)，市場(chǎng)秩序雖然是主體共同行為選擇的結(jié)果，但這種運(yùn)行秩序的確立只有以信用規(guī)則和法律約束加以確認(rèn)，才能真正為主體自覺(jué)遵守。但良性競(jìng)爭(zhēng)與公平競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)現(xiàn)，無(wú)法依靠市場(chǎng)機(jī)制自身力量維系，只能依賴法律的強(qiáng)制力加以調(diào)整和保障。第三，法律是金融市場(chǎng)適度競(jìng)爭(zhēng)和有序運(yùn)行的保障。契約自身的平等、誠(chéng)信、等價(jià)有償?shù)忍攸c(diǎn)可以擔(dān)當(dāng)維護(hù)交易安全的重?fù)?dān)。第二，法律是合法市場(chǎng)行為的保障。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的主體是構(gòu)成市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本要素。法律化、制度化的金融市場(chǎng)才能實(shí)現(xiàn)合理、有序、秩序運(yùn)行的目標(biāo)，也是由法律的特殊功能所決定的。而市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是法制經(jīng)濟(jì)，依權(quán)利法定的法治原則。四、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的措施目前我國(guó)金融體制的改革正在不斷深入，人民幣經(jīng)常項(xiàng)目下的自由兌換已經(jīng)實(shí)施資本項(xiàng)目下的自由兌換只是有待時(shí)日，研究如何防范金融風(fēng)險(xiǎn)，使內(nèi)外資如何更多、更有效、更健康地為我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)有著重要的意義。同時(shí)，沿海地區(qū)部分“兩頭在外”的外貿(mào)生產(chǎn)企業(yè)直接受到國(guó)際金融市場(chǎng)的制約，產(chǎn)生新的結(jié)構(gòu)問(wèn)題。這些行業(yè)便出現(xiàn)生產(chǎn)能力相對(duì)過(guò)剩、市場(chǎng)容量相對(duì)縮小，從而出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難、職工下崗或就業(yè)不充分等現(xiàn)象。（五）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理從發(fā)展經(jīng)濟(jì)的角度看，東南亞國(guó)家出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等總是在我國(guó)也不同程度存在。金融機(jī)構(gòu)的絕大部分資金在效率相對(duì)低下的環(huán)境中運(yùn)行，如此信貸資金配置，不僅不符合經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)格局的要求，而且孕育的金融風(fēng)險(xiǎn)也值得關(guān)注。（三）金融資源的不合理配置所隱含的風(fēng)險(xiǎn)金融資源基本上是通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)的間接融資渠道和資本市場(chǎng)的直接融資渠道配置的。與此同時(shí)，隨著保險(xiǎn)公司數(shù)量的增加，在各家公司片面追求保費(fèi)收入的過(guò)程中，不乏隨意利用保單圈套社會(huì)資金的較混亂現(xiàn)象。信托投資公司是由各級(jí)地方政府以及各家商業(yè)銀行的總行與分支行建立的規(guī)模較為龐大的一類非銀行金融機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)運(yùn)用額僅次于國(guó)家銀行與城市信用社。但由于以制度創(chuàng)新為核心內(nèi)容的企業(yè)改革未能取得突破性進(jìn)展，各級(jí)政府對(duì)銀行的日常經(jīng)營(yíng)干預(yù)較大，不僅信貸資金的經(jīng)營(yíng)帶有“半財(cái)政”性質(zhì)，而且扭曲了銀企關(guān)系；在近幾年的企業(yè)資產(chǎn)重組過(guò)程中，債、廢債現(xiàn)象嚴(yán)重，這無(wú)疑加重了銀行的壓力。而這些目標(biāo)，只有在金融法制健全和完善的前提下才能進(jìn)行，這是由金融在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的地位和法律的功能所決定的。而無(wú)論是制度、規(guī)范，還是秩序，都是法制建設(shè)的基本任務(wù)與目標(biāo)，因此，金融法制的不健全可以說(shuō)是形成中國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)隱患的更為主要的原因。(二)金融法律規(guī)定方面中國(guó)的金融法制建設(shè)起步甚晚，與中國(guó)金融體制改革同步發(fā)展，同時(shí)具有“摸著石頭過(guò)河”的特征，制度不健全、法律規(guī)范的缺位和金融監(jiān)管體制的不完備在所難免。另一方面，是市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制缺乏完整的制度模式和架構(gòu)，以至出現(xiàn)了證券期貨市場(chǎng)違規(guī)行為不斷、信托業(yè)定位模糊、保險(xiǎn)業(yè)非均衡發(fā)展及過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題。第二，市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制與市場(chǎng)體系尚不完善。同時(shí)，國(guó)有商業(yè)銀行雖然已向商業(yè)化方向轉(zhuǎn)變，但因長(zhǎng)期實(shí)行的政策金融與商業(yè)金融的影響尚存，加之地方政府干預(yù)嚴(yán)重，缺乏對(duì)經(jīng)濟(jì)利益刺激的反應(yīng)機(jī)制，以致短期內(nèi)很難實(shí)行以資產(chǎn)負(fù)債比例管理和風(fēng)險(xiǎn)管理為特征的商業(yè)銀行運(yùn)作機(jī)制。其一，中央銀行調(diào)控體系尚未健全。檢討中國(guó)現(xiàn)有金融風(fēng)險(xiǎn)隱患的成因，不外是體制的不健全與法制的不完備兩個(gè)方面，而這兩方面又是相互聯(lián)系與影響的。隨著世界金融貿(mào)易服務(wù)自由化的加快、金融創(chuàng)新工具的推陳出新而導(dǎo)致的傳統(tǒng)條件下金融內(nèi)控制度與監(jiān)管制度的滯后，不能適應(yīng)現(xiàn)代金融業(yè)飛速發(fā)展的需要的種種嚴(yán)重問(wèn)題性，已引起世界各國(guó)的高度重視，金融風(fēng)險(xiǎn)防范已成為國(guó)際性的共同課題。二、對(duì)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)近年來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)**迭起，因違規(guī)進(jìn)行金融衍生交易、資本運(yùn)作效益低下、金融詐騙發(fā)生頻繁且高科技化跨國(guó)化等而引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)案令世人震驚。所謂金融風(fēng)險(xiǎn)的可控性，是指市場(chǎng)金融主體依一定的方法、制度可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前識(shí)別、預(yù)測(cè)，事中防范和事后的化解。充分認(rèn)識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)加速性的特征，對(duì)于高度重視金融風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)危害性是非常必要的。形成貸款循環(huán)困難和惡性循環(huán)。這就是金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散性。盡管隱蔽性可以在短暫時(shí)期內(nèi)為金融機(jī)構(gòu)提供一些緩沖和彌補(bǔ)的機(jī)會(huì)，但是它終究不是金融防范和控制的有效機(jī)制。（二）隱蔽性金融風(fēng)險(xiǎn)往往并非在金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)才存在，金融活動(dòng)本身的不確定性損失很可能因信用特點(diǎn)而一直為其表面所掩蓋著。具體地說(shuō)，金融風(fēng)險(xiǎn)最基本的特征主要有：（一）客觀性只要有金融活動(dòng)存在，金融風(fēng)險(xiǎn)就不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在。金融風(fēng)險(xiǎn)是以貨幣信用混亂為特征的風(fēng)險(xiǎn)，它不同于普通意義上的風(fēng)險(xiǎn)，具有一定的特征。對(duì)此，以前的墨西哥金融危機(jī)、巴林銀行倒閉，東南亞金融**等都作了充分演示。一、金融風(fēng)險(xiǎn)的含義和基本特征金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融資本在經(jīng)營(yíng)與交易過(guò)程中預(yù)期收益的不確定性，即投資人預(yù)期收益與實(shí)際收益的偏差。另一方面，各主管部門與金融機(jī)構(gòu)需提前做好相關(guān)產(chǎn)品與業(yè)務(wù)的調(diào)查、研究及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試，搭建好與國(guó)外資本與市場(chǎng)對(duì)接的風(fēng)險(xiǎn)防范體系；參考文章：[1] 英國(guó)金融監(jiān)管體制改革趨勢(shì)與借鑒來(lái)源：財(cái)新網(wǎng)；作者：李震 [2] 銀監(jiān)會(huì)高層：加強(qiáng)跨行業(yè)、跨市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新監(jiān)管 來(lái)源：金融市場(chǎng)；作者：吳紅毓然 [3] 跨市場(chǎng)創(chuàng)新需高度關(guān)注交叉金融風(fēng)險(xiǎn) 來(lái)源：中證網(wǎng)；作者：曾剛 [4] 商業(yè)銀行交叉金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)防控 來(lái)源：金融時(shí)報(bào)；作者：沈國(guó)金 [5] 資管市場(chǎng)交叉性金融產(chǎn)品的發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn) 來(lái)源：財(cái)新網(wǎng)；作者：王玉國(guó) [6] 資管市場(chǎng)交叉性金融產(chǎn)品演進(jìn)與發(fā)展 來(lái)源：華龍網(wǎng)；作者：王玉國(guó)、鄧陽(yáng) [7] 我國(guó)資產(chǎn)管理規(guī)模突破110萬(wàn)億 行業(yè)發(fā)展前景可期來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究；作者：王輝 [8]《境內(nèi)分行直營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理融入流程指導(dǎo)意見(jiàn)》 來(lái)源：建總函〔2017〕591號(hào)第四篇：金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解近年來(lái)，發(fā)生的世界性的金融危機(jī)，造成全球性的經(jīng)濟(jì)蕭條，給我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成了巨大的損失，金融危機(jī)的發(fā)生主要是金融業(yè)存在的金融風(fēng)險(xiǎn)造成的。值得注意的是，《中華人民共和國(guó)外商投資法》（草案）已出現(xiàn)國(guó)家安全審查。2015年7月1日，《中華人民共和國(guó)國(guó)家安全法》通過(guò)?？缡袌?chǎng)交叉金融產(chǎn)品未來(lái)將不僅局限于國(guó)內(nèi)的資本與市場(chǎng)，必將融入國(guó)際的資本與市場(chǎng)中。4．其他建議目前，我國(guó)已成為世界第二大經(jīng)經(jīng)濟(jì)體。（3）做好投資者教育及分級(jí)篩選。（2）加強(qiáng)從業(yè)人員的廉潔建設(shè)，施行獎(jiǎng)懲制度，建立產(chǎn)品漏洞匯報(bào)機(jī)制。3．微觀操作層面（1）合規(guī)操作。另一方面，為監(jiān)管提供全面、準(zhǔn)確和及時(shí)的產(chǎn)品信息。（4）加強(qiáng)與監(jiān)管層和行業(yè)協(xié)會(huì)間的溝通與協(xié)作。（3）保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)職責(zé)，跨行業(yè)跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制和報(bào)告，資本計(jì)提、風(fēng)險(xiǎn)撥備等提出明確、嚴(yán)格的要求。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)入把住風(fēng)險(xiǎn)源頭，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分類判斷風(fēng)險(xiǎn)狀況，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)消除風(fēng)險(xiǎn)隱患。2．微觀管理層面（1）風(fēng)險(xiǎn)融入。不僅要穿透至底層基礎(chǔ)資產(chǎn)，也要穿透至資金提供方和使用方。包括加快推進(jìn)信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)、促進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化、嚴(yán)厲打擊監(jiān)管套利等，通過(guò)市場(chǎng)化機(jī)制推進(jìn)交叉金融產(chǎn)品正常發(fā)展。二是繼續(xù)推動(dòng)產(chǎn)品端的凈值化轉(zhuǎn)型，充分披露產(chǎn)品投向和風(fēng)險(xiǎn)信息，以透明、合理、公允的產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)將風(fēng)險(xiǎn)傳遞給投資者。（5）推動(dòng)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。訴訟受理等信息平臺(tái)，規(guī)范統(tǒng)一資管產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)立的準(zhǔn)入制度，強(qiáng)化信息披露，形成有效的市場(chǎng)化約束機(jī)制。符合標(biāo)準(zhǔn)的，鼓勵(lì)支持；不符合標(biāo)準(zhǔn)的，及時(shí)叫停通報(bào)，防止風(fēng)險(xiǎn)積累和擴(kuò)大。加強(qiáng)“三違反”、“三套利”、“四不當(dāng)”的教育與監(jiān)督。三是制定協(xié)同監(jiān)管應(yīng)急預(yù)案，建立系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警和防控機(jī)制，做好金融市場(chǎng)重大風(fēng)險(xiǎn)處置和危機(jī)處理的統(tǒng)一預(yù)案。二是強(qiáng)化部門間的交流協(xié)作，發(fā)揮金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議的作用。短期來(lái)說(shuō)，強(qiáng)化金融監(jiān)管部門監(jiān)管協(xié)作，淡化分業(yè)監(jiān)管思維。然而，隨著國(guó)際社會(huì)已對(duì)宏觀審慎管理制度形成共識(shí)，而宏觀審慎管理中的集中度、規(guī)模、關(guān)聯(lián)度等指標(biāo)都具備很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)屬性，應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)地將對(duì)“競(jìng)爭(zhēng)”的監(jiān)管納入監(jiān)管層的法定職責(zé)，加緊建立中國(guó)的金融競(jìng)爭(zhēng)性監(jiān)管體系。借鑒英美國(guó)家的監(jiān)管體制改革，構(gòu)建符合我國(guó)特色的金融安全體系。應(yīng)通過(guò)宏觀監(jiān)管和微觀的管理、操作三個(gè)層面來(lái)防范和化解跨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。交叉性金融產(chǎn)品作為金融資管的創(chuàng)新產(chǎn)品，由于產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，合同約定責(zé)任不清，加上規(guī)則不明，極容易形成監(jiān)管套利，并且伴隨著跨市場(chǎng)、跨行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)傳遞，最終會(huì)對(duì)各參與機(jī)構(gòu)的當(dāng)前業(yè)務(wù)和未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生共振影響。四、防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的一些建議首先應(yīng)該明確的是，我國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)是順應(yīng)金融市場(chǎng)改革而發(fā)展起來(lái)的，應(yīng)以疏導(dǎo)為主。近兩年銀行與信托、基金、證券等合作的資管交叉性產(chǎn)品已經(jīng)由規(guī)避信貸規(guī)