【正文】 a: 交易準(zhǔn)備金b: 交割保證金c: 交割準(zhǔn)備金d: 結(jié)算準(zhǔn)備金 參考答案[d] 教材 p 81（二）我國期貨交易保證金制度的特點(diǎn)交割月份越近保證金逐級(jí)提高合約持倉增強(qiáng)保證金會(huì)提高合約連續(xù)停板保證金會(huì)提高合約已結(jié)算價(jià)計(jì)算連續(xù)漲跌幅超過一定幅度保證金會(huì)提高合約交易出現(xiàn)異常保證金會(huì)提高 小貼士的例子一定要熟記 ★一、無負(fù)債結(jié)算制度（一）對(duì)賬戶所有頭寸進(jìn)行結(jié)算（二）平倉盈虧與浮動(dòng)盈虧都進(jìn)行結(jié)算（三）交易頭寸保證金逐日進(jìn)行結(jié)算（四）結(jié)算制度按照分級(jí)結(jié)算體系實(shí)施△一、漲跌停板制度（一）內(nèi)涵（。第一節(jié)期貨合約△一、期貨合約的概念期貨合約是指有期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。a: 協(xié)助辦理開戶手續(xù)b: 提供期貨行情信息、交易設(shè)施c: 代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算、交割d: 利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金 參考答案[ab] 教材p48（二）居間人居間人與期貨公司沒有隸屬關(guān)系，期貨公司在職人員不能成為期貨公司的居間人。證券公司的服務(wù)：（1）協(xié)助辦理開戶手續(xù)（2）提供期貨行情信息和交易設(shè)施（3）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他服務(wù)。期貨公司與控股股東之間保持“三獨(dú)立”?！髌谪浌緦?duì)營業(yè)部實(shí)行“四統(tǒng)一”。結(jié)算會(huì)員分為交易結(jié)算會(huì)員、全面結(jié)算會(huì)員、特別結(jié)算會(huì)員。四、我國境內(nèi)期貨結(jié)算概況（一）我國境內(nèi)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)（二）我國境內(nèi)期貨結(jié)算制度全員結(jié)算制度 上海、大連、鄭州實(shí)行全員結(jié)算制度，交易所的會(huì)員即是交易會(huì)員也是結(jié)算會(huì)員。a: 會(huì)員大會(huì)b: 董事會(huì)c: 理事會(huì)d: 各業(yè)務(wù)管理部門 參考答案[b] 董事會(huì)是公司制交易所的機(jī)構(gòu) 教材p30 △三、我國境內(nèi)期貨交易所上海期貨交易所1998年8月成立鄭州商品交易所1990年成立，1993年5月28日推出標(biāo)準(zhǔn)化合約大連商品交易所 1993年2月28日成立中國金融期貨交易所 2006年9月8日成立（公司制交易所，以上3家均為會(huì)員制）往年考題：目前國內(nèi)期貨交易所有（）。（2）公司制：股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、總經(jīng)理等。a: 高度組織化和規(guī)范化的服務(wù)組織b: 期貨交易活動(dòng)必要的參與方 c: 影響期貨價(jià)格形成的關(guān)鍵組織d: 期貨合約商品的管理者 參考答案[a] 教材p27 ★二、組織結(jié)構(gòu)一般分為會(huì)員制和公司制（一）會(huì)員制（非盈利）會(huì)員資格會(huì)員構(gòu)成會(huì)員基本權(quán)利與義務(wù)組織架構(gòu)（二）公司制（盈利）會(huì)員資格。教材25頁表1~4記熟 第二章 期貨市場(chǎng)的構(gòu)成第二章期貨市場(chǎng)的構(gòu)成期貨市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)或組成可以劃分為四個(gè)組成部分：期貨交易所、結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨公司、投資者。（三）治理整頓階段（1993年~2000年）（四）穩(wěn)步發(fā)展階段（2000年~至今）2006年9月8日，中國金融期貨交易所在上海掛牌成立。1991年6月10日，深圳有色金屬交易所宣告成立，并與1992年1月28日正式開業(yè)；同年5月28日上海金屬交易所成立。往年考題：全球主要的鋁期貨交易市場(chǎng)是（）。（四）歐元區(qū)期貨市場(chǎng)（五）亞洲國家期貨市場(chǎng)日本韓國股票交易所（kse）kospi200指數(shù)期貨和期權(quán)交易量全球第一。倫敦國際金融交易所（liffe）1982年成立，歐元利率期貨成交量最大?？八_斯期貨交易所（kcbt）1856年成立，最早上市股指期貨的交易所。p500）是該交易所上市合約。芝加哥商業(yè)交易所（cme）1874年成立，1972年最早上市外匯期貨。a: 保密性b: 預(yù)期性c: 連續(xù)性d: 權(quán)威性 參考答案[a] 期貨價(jià)格是完全公開的 教材p15 △二、期貨市場(chǎng)的作用有助于現(xiàn)貨市場(chǎng)完善（1）價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能有助于形成合理的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格（2）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能能夠讓市場(chǎng)交易規(guī)模擴(kuò)大（3）標(biāo)準(zhǔn)化合約有助于現(xiàn)貨市場(chǎng)中商品品質(zhì)的確立 三個(gè)“有助于”。a: 期貨b: 遠(yuǎn)期c: 股票d: 互換 參考答案 abd股票是屬于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品教材p11 第三節(jié) 期貨市場(chǎng)的功能與作用第三節(jié)期貨市場(chǎng)的功能與作用一、期貨市場(chǎng)的功能（一）規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)（1）在期貨市場(chǎng)上通過套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的原理（教材14頁圖15）（2）投機(jī)者的參與是套期保值實(shí)現(xiàn)的條件 期貨合約為生產(chǎn)者提供了規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具 ★（二）價(jià)格發(fā)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的過程（1）價(jià)格發(fā)現(xiàn)不是期貨市場(chǎng)獨(dú)有的（2）現(xiàn)貨市場(chǎng)中的價(jià)格信號(hào)是分散的、短暫的、不利于企業(yè)的正確決策（4）預(yù)期價(jià)格在有組織的規(guī)范市場(chǎng)中形成，使期貨市場(chǎng)比其他市場(chǎng)具有更高的價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率。期貨市場(chǎng)自身的優(yōu)勢(shì)：其一，價(jià)格有權(quán)威性；其二，更有效的轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。衍生品交易分為場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易。a:由于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，交易雙方不需要對(duì)交易的具 體條款進(jìn)行協(xié)商b:期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行c:期貨交易所實(shí)行會(huì)員制，只有會(huì)員才能進(jìn)場(chǎng)交易d:杠桿機(jī)制使期貨交易具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn)，保證金比率越高，這種特點(diǎn)就越明顯答案d 保證金比例越低杠桿特點(diǎn)越明顯，100%比例保證金無杠桿特點(diǎn)。場(chǎng)內(nèi)集中競價(jià)交易（交易集中化）保證金交易（杠桿機(jī)制）雙向交易對(duì)沖了結(jié)當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行，或是交易者通過會(huì)員參與期貨交易。第二節(jié)期貨交易的特征第二節(jié)期貨交易的特征 ★一、期貨交易的特征合約標(biāo)準(zhǔn)化期貨交易是通過買賣期貨合約進(jìn)行的，而期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的。圖14要求看明白 目前全球期貨品種占比市場(chǎng)創(chuàng)新與國際化1982年芝加哥期貨交易所（cbot）將期權(quán)交易與期貨交易向結(jié)合，推出了美國長期國債期貨期權(quán)合約，期貨期權(quán)作為一項(xiàng)重要的金融創(chuàng)新，引發(fā)了期貨交易的有一場(chǎng)革命。教材第5頁 圖12要求看懂記住。3）1982年2月，美國堪薩斯期貨交易所（kcbt）開發(fā)了價(jià)值線綜合指數(shù)期貨合約?！铮?）金融期貨1）1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（cme）設(shè)立了國際貨幣市場(chǎng)分布（imm）首次推出了包括英鎊、加拿大元、西德馬克、法國發(fā)；法郎、日元和瑞士法郎等在內(nèi)的外匯期貨合約。紐約商業(yè)交易所（nymex）是世界上最具影響力的能源產(chǎn)品交易所。往年考題：廣義期貨市場(chǎng)包括（）a：期貨交易所b：期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)c：期貨經(jīng)紀(jì)公司d：期貨交易者 答案 abcd 教材p3（三）期貨市場(chǎng)發(fā)展 △期貨品種的擴(kuò)大 期貨交易品種的發(fā)展，經(jīng)歷了商品期貨（農(nóng)產(chǎn)品期貨—金屬期貨—能源期貨）到金融期貨（外匯期貨—利率期貨—股指期貨）的發(fā)展過程。廣義期貨市場(chǎng)包括期貨交易所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨經(jīng)紀(jì)公司、期貨交易者。a：1865年b：1848年c：1882年d：1883年答案 b 教材p2 △（二）、期貨市場(chǎng)相關(guān)范疇期貨由現(xiàn)貨衍生而來，期貨交易由現(xiàn)貨交易衍生而來，期貨市場(chǎng)是由怨氣現(xiàn)貨市場(chǎng)衍生而來。期貨交易是一種高級(jí)的交易方式，是以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，在現(xiàn)貨交易發(fā)展到一定程度和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段才形成和發(fā)展起來的。1882年，交易所允許以對(duì)沖方式免除履約責(zé)任，這更加促進(jìn)了投機(jī)者的加入，使期貨市場(chǎng)流動(dòng)性加大?，F(xiàn)代意義上的期貨交易產(chǎn)生于美國芝加哥。共 155 道題目單項(xiàng)選擇題： 60 道，每道 分，共 30 分；多項(xiàng)選擇題： 60 道，每道 分，共 30 分；判斷是非題： 20 道，每道 分，共10分；綜合題： 15道，每道2分，共30分第一章期貨市場(chǎng)概述 重點(diǎn)：期貨市場(chǎng)的形成過程以芝加哥為重點(diǎn)期貨市場(chǎng)的發(fā)展與規(guī)模擴(kuò)大金融期貨為重點(diǎn)期貨交易特征與遠(yuǎn)期交易、證券交易的比較期貨市場(chǎng)的功能與作用國際期貨市場(chǎng)的運(yùn)行態(tài)勢(shì) 第一節(jié)期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展 ★一、期貨市場(chǎng)的形成和發(fā)展。所有試題均為客觀選擇題每科試題量為155道，滿分100，60分為及格。A．執(zhí)行價(jià)格 B．權(quán)利金 C．到期時(shí)間 D．期權(quán)的價(jià)格2下列屬于期貨經(jīng)紀(jì)合同無效的情形有（）。A．提供交易的場(chǎng)所 B．設(shè)計(jì)期貨合約 C．監(jiān)督期貨交易D．按照章程和交易規(guī)則對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)督管理2下列關(guān)于期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官的說法，正確的有（）。A．采用限制會(huì)員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B．套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉也受限制C．交易所調(diào)整限倉數(shù)額須經(jīng)理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案后實(shí)施 D．會(huì)員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額2下列選項(xiàng)中，關(guān)于股票期貨的說法，正確的有__。A．在期貨期權(quán)交易中，最后交易日的規(guī)定分兩種情況B．標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為：期貨合約第一通知日(交割月前一交易日)前數(shù)兩個(gè)工作日之前的最后一個(gè)星期五C．系列期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為：期權(quán)月份前一個(gè)月最后一個(gè)交易日前數(shù)兩個(gè)工作日之前的最后一個(gè)星期五D．從期貨期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定中可以看出，其最后交易日實(shí)際上比合約名義上的月份提前了一個(gè)月1雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件是__。A．申請(qǐng)日前2個(gè)月的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn) B．具有從事金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的詳細(xì)計(jì)劃 C．控股股東凈資產(chǎn)不低于人民幣5000萬元D．符合中國證監(jiān)會(huì)期貨保證金安全存管監(jiān)控的規(guī)定1期貨交易所會(huì)員享有的權(quán)利包括（）。對(duì)于該期貨公司的行為，中國證監(jiān)會(huì)可以采取下列（）監(jiān)管措施。次日，該白糖合約價(jià)格下跌至600元，交易員小王自作主張賣出5手白糖合約，將透支的3000元?dú)w還。A．期貨從業(yè)人員拒絕中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)調(diào)查或檢查 B．期貨從業(yè)人員獲取不正當(dāng)利益C．期貨從業(yè)人員向投資者隱瞞重要事項(xiàng)D．期貨從業(yè)人員違反保密義務(wù)，泄露、傳遞他人未公開的重要信息1丁某在某期貨公司營業(yè)部開立賬戶，從事期貨投資。A．風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別B．風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和度量 C．風(fēng)險(xiǎn)控制 D．風(fēng)險(xiǎn)消除1期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中遇到自身利益或相關(guān)方利益與投資者的利益發(fā)生沖突或可能發(fā)生沖突時(shí)，（）。A．詢問期貨公司及其營業(yè)部的工作人員，要求其對(duì)被檢查事項(xiàng)作出解釋、說明 B．查閱、復(fù)制與被檢查事項(xiàng)有關(guān)的文件、資料 C．查詢期貨公司及其營業(yè)部的期貨保證金賬戶D．檢查期貨公司及其營業(yè)部的交易、結(jié)算及財(cái)務(wù)等電腦系統(tǒng)1大小，過錯(cuò)和損失之間的因果關(guān)系，確定過錯(cuò)方承擔(dān)的民事責(zé)任。A．因違法行為或者違紀(jì)行為被解除職務(wù)的期貨交易所、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人，或者期貨公司、證券公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，自被解除職務(wù)之日起未逾5年B．因違法行為或者違紀(jì)行為被撤銷資格的律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師或者投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、驗(yàn)證機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員，自被撤銷資格之日起未逾5年C．因違法行為或者違紀(jì)行為被開除的期貨交易所、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、期貨公司、證券公司的從業(yè)人員和被開除的國家機(jī)關(guān)工作人員，自被開除之日起未逾5年D．國家機(jī)關(guān)工作人員和法律、行政法規(guī)規(guī)定的禁止在公司中兼職的其他人員期貨交易所應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定建立健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度包括（）。A．證券交易委員會(huì) B．全國證券商協(xié)會(huì) C．全國期貨業(yè)協(xié)會(huì) D．商品期貨交易委員會(huì)潔身自好的有（）。A．買進(jìn)看漲期權(quán) B．買進(jìn)看跌期權(quán) C．賣出看漲期權(quán) D．賣出看跌期權(quán)李某本科畢業(yè)后獲得法學(xué)碩士學(xué)位，在某律所工作6年以后，李某打算進(jìn)入期貨行業(yè)發(fā)展，但是沒有通過期貨從業(yè)資格考試，根據(jù)規(guī)定，李某可以擔(dān)任期貨公司的（）職務(wù)。A．《中華人民共和國民法通則》 B．《中華人民共和國刑法》 C．《中華人民共和國合同法》 D．《中華人民共和國民事訴訟法》與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)有__。A．甲取得學(xué)士學(xué)位，曾經(jīng)在某期貨公司從事期貨業(yè)務(wù)達(dá)3年B．乙取得博士學(xué)位，曾經(jīng)在銀行工作5年，準(zhǔn)備參見期貨從業(yè)人員資格考試 C．丙大專畢業(yè)，曾經(jīng)在某公司擔(dān)任10年的會(huì)計(jì)D．丁本科畢業(yè)，此前從事了6年的律師工作，現(xiàn)已具有期貨從業(yè)人員資格為了正確審理期貨糾紛案件，2003年5月16日最高人民法院審判委員會(huì)通過了《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》。2008年由于期貨行情穩(wěn)定，形勢(shì)良好，該期貨公司的資本迅速擴(kuò)大，于是該期貨公司開始申請(qǐng)金融期貨全面結(jié)算會(huì)員資格。A．CU B．AL C．FU D．IF二、多項(xiàng)選擇題（共25題，每題2分。經(jīng)整改完成后，證監(jiān)會(huì)檢驗(yàn)合格，期貨公司欲申請(qǐng)金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)資格，假設(shè)其他條件均符合規(guī)定，中國證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)（）。2008年由于期貨行情穩(wěn)定，形勢(shì)良好，該期貨公司的資本迅速擴(kuò)大，于是該期貨公司開始申請(qǐng)金融期貨全面結(jié)算會(huì)員資格。期貨公司在未征求該企業(yè)意見的情況下將其合約強(qiáng)行平倉，發(fā)生費(fèi)用為X，同時(shí)產(chǎn)生損失Y，則下列說法正確的是（）。A．期貨交易所 B．中國證監(jiān)會(huì)C．期貨投資者保障基金 D．風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金2某企業(yè)委托期貨公司為其辦理期貨交易。A．共同基金 B．對(duì)沖基金 C．商品投資基金 D．套利基金2套期保值的基本原理是__。A．自然人 B．國有企業(yè) C．投機(jī)客戶D．期貨交易所會(huì)員1內(nèi)幕交易等重大期貨違法行為時(shí)，經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的期貨交易，但限制的時(shí)間最多為（）個(gè)交易日。A．19480元 B．19490元 C．19500元 D．19510元1某期貨交易所會(huì)員現(xiàn)有可流通的國債200萬元，該會(huì)員在期貨交易所專用結(jié)算賬戶中的實(shí)有貨幣資金為60萬元，則該會(huì)員有價(jià)證券沖抵保證金的金額不得高于（）萬元。A．中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì) B．中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)的章程由理事會(huì)制定C．中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)的章程要報(bào)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案 D．中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)理事會(huì)成員通過選舉產(chǎn)生1下列關(guān)于期貨交易所理事長的說法，不正確的是（）。A．資產(chǎn) B．營業(yè)成本 C．資本金 D．負(fù)債1滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為__。A．為客戶從事期貨交易提供融資或